債券代持的風(fēng)險有哪些?債券代持的風(fēng)險因素介紹

　　債券代持指在銀行間市場(chǎng)不轉讓實(shí)質(zhì)所有權，但邀請他人代其持有債券的業(yè)務(wù)。但其中也有風(fēng)險存在，小伙伴們需要了解清楚。接下來(lái)和小V了解下債券代持的風(fēng)險有哪些吧。

　　債券代持的風(fēng)險有哪些

　　(1)轉移虧損，修飾財務(wù)報表，違反財務(wù)會(huì )計管理法律法規。通常，在季末年末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，一些機構為了掩蓋債券投資的虧損，就以代持方式向其他機構轉移這部分虧損。在代持期間，雙方債券和資金往來(lái)均不入賬，通過(guò)賬外賬處理。這違反了基本的財務(wù)會(huì )計法規和準則，情節嚴重的，會(huì )被處罰，或構成犯罪。

　　(2)利益輸送，情節嚴重的，構成犯罪。如近期審計風(fēng)暴揭開(kāi)的部分金融機構從業(yè)人員因通過(guò)銀行間債市丙類(lèi)賬戶(hù)違規交易實(shí)現個(gè)人利益輸送，司法已經(jīng)介入。根據不同的情節，可能會(huì )構成商業(yè)賄賂、職務(wù)侵占、貪污等犯罪。

　　(3)虛增交易量，違反國債承銷(xiāo)團成員資格審批法規，可能被處罰。對符合資格條件的申請人，根據申請人的實(shí)收資本、資產(chǎn)規模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、同業(yè)排名以及國債業(yè)務(wù)綜合排名等情況擇優(yōu)確定國債承銷(xiāo)團成員。因此，債券交易量排名是影響評定國債承銷(xiāo)資格的重要因素，因此對于銀行、券商來(lái)說(shuō)，都希望成為代持方，用來(lái)提高交易量排名。但是債券代持屬于弄虛作假，具有一定的欺詐性，將不予受理或者不予批準其國債承銷(xiāo)團成員資格，并給予警告，或者撤銷(xiāo)其國債承銷(xiāo)團成員資格，并依法給予處罰。

　　(4)將債券暫時(shí)轉出，降低風(fēng)險資本占用量，違反信息披露、勤勉盡責義務(wù)，損害投資者利益，可能導致毀約，需承擔相應毀約責任。過(guò)去代持行為多發(fā)生在銀行，現在券商和基金的需求量也在增大。所謂風(fēng)險資本，是指用來(lái)支持其業(yè)務(wù)發(fā)展，抵御風(fēng)險，并為債權人提供‘目標清償能力’的資本。如果將債券轉出，就可以降低風(fēng)險資本占有量。但是這種行為損害了廣大投資者的利益，可能造成將來(lái)資不抵債，無(wú)力償債而毀約，要承擔相應的毀約責任。