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期貨套期保值是什么意思?期貨套期保值的方法

2022-01-25 14:53 南方財富網(wǎng)

  期貨套期保值是什么意思?期貨套期保值是指把期貨市場(chǎng)當作轉移價(jià)格風(fēng)險的場(chǎng)所,利用期貨合約作為將來(lái)在現貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)商品的臨時(shí)替代物,對其現在買(mǎi)進(jìn)準備以后售出商品或對將來(lái)需要買(mǎi)進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險的交易活動(dòng)。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。

  多頭套期保值:交易者先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)期貨,以便在將來(lái)現貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種交易方式。因此又稱(chēng)為“多頭保值”或“買(mǎi)空保值”!】疹^套期保值:又稱(chēng)賣(mài)出套期保值,是指交易者先在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨,當現貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補現貨市場(chǎng)的損失,從而達到保值的一種交易方式?疹^套期保值為了防止現貨價(jià)格在交割時(shí)下跌的風(fēng)險而先在期貨市場(chǎng)賣(mài)出與現貨數量相當的合約所進(jìn)行的交易方式。持有空頭頭寸,來(lái)為交易者將要在現貨市場(chǎng)上賣(mài)出的現貨而進(jìn)行保值。因此,賣(mài)出套期保值又稱(chēng)為“賣(mài)空保值”或“賣(mài)期保值”。

  方法

  1.生產(chǎn)者的賣(mài)期保值:

  不論是向市場(chǎng)提供農副產(chǎn)品的農民,還是向市場(chǎng)提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業(yè),作為社會(huì )商品的供應者,為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)準備提供給市場(chǎng)或尚在生產(chǎn)過(guò)程中將來(lái)要向市場(chǎng)出售商品的合理的經(jīng)濟利潤,以防止正式出售時(shí)價(jià)格的可能下跌而遭受損失,可采用賣(mài)期保值的交易方式來(lái)減小價(jià)格風(fēng)險,即在期貨市場(chǎng)以賣(mài)主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。

  2.經(jīng)營(yíng)者賣(mài)期保值:

  對于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō),他所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險是商品收購后尚未轉售出去時(shí),商品價(jià)格下跌,這將會(huì )使他的經(jīng)營(yíng)利潤減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險,經(jīng)營(yíng)者可采用賣(mài)期保值方式來(lái)進(jìn)行價(jià)格保險。

  3.加工者的綜合套期保值:

  對于加工者來(lái)說(shuō),市場(chǎng)風(fēng)險來(lái)自買(mǎi)和賣(mài)兩個(gè)方面;他既擔心原材料價(jià)格上漲,又擔心成品價(jià)格下跌,更怕原材料上升、成品價(jià)格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進(jìn)入期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易,那么他就可以利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行綜合套期保值,即對購進(jìn)的原材料進(jìn)行買(mǎi)期保值,對其產(chǎn)品進(jìn)行賣(mài)期保值,就可解除他的后顧之憂(yōu),鎖牢其加工利潤,從而專(zhuān)門(mén)進(jìn)行加工生產(chǎn)。

  作用

  企業(yè)是社會(huì )經(jīng)濟的細胞,企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)什么、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多少以及如何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟效益,而且還關(guān)系到社會(huì )資源的合理配置和社會(huì )經(jīng)濟效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策正確與否的關(guān)鍵,在于能否正確地把握市場(chǎng)供求狀態(tài),特別是能否正確掌握市場(chǎng)下一步的變動(dòng)趨勢。期貨市場(chǎng)的建立,不僅使企業(yè)能通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取未來(lái)市場(chǎng)的供求信息,提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)合理性,真正做到以需定產(chǎn),而且為企業(yè)通過(guò)套期保值來(lái)規避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險提供了場(chǎng)所,在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟效益方面發(fā)揮著(zhù)重要的作用。

  

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