基差風(fēng)險是什么意思？有幾種類(lèi)型

　　基差風(fēng)險是什么意思?

　　基差風(fēng)險是指保值工具與被保值商品之間價(jià)格波動(dòng)不同步所帶來(lái)的風(fēng)險�；�差等于現貨成交價(jià)格與交易所期貨價(jià)格之間的差，其數值并不是固定的。

　　如果基差出現大幅波動(dòng)，將直接影響套期保值效果，特別是當采用替代品種保值時(shí)。

　　在正常的市場(chǎng)條件下，由于影響某一資產(chǎn)的現貨價(jià)格與期貨價(jià)格的因素相同，使套期保值基差的波動(dòng)幅度相對較小且穩定在某一固定的波動(dòng)區間中，在該波動(dòng)區間內產(chǎn)生的套期保值組合盈利或虧損較小，因而不會(huì )對套期保值的有效性產(chǎn)生太大影響。

　　但在某些特殊情況下，市場(chǎng)會(huì )出現對套期保值不利的異常情況，導致套期保值基差持續大幅度擴大或縮小，從而使套期保值組合出現越來(lái)越大的虧損，如果不及時(shí)止損，將對套期保值者造成巨大的虧損。

　　基差風(fēng)險有以下三種類(lèi)型：

　　(1)風(fēng)險暴露基差：它是由所謂的交叉套期保值(即以某類(lèi)利率作為依據的期貨合同來(lái)抵補以另一類(lèi)別的利率作為依據的某現貨市場(chǎng)金融工具的敞口風(fēng)險)而產(chǎn)生的風(fēng)險。

　　(2)期限基差：即現貨市場(chǎng)金融工具面臨風(fēng)險的期限與保值工具期限不一致所產(chǎn)生的風(fēng)險。

　　(3)收斂基差：它是期貨市場(chǎng)價(jià)格與現貨市場(chǎng)價(jià)格變化不一致產(chǎn)生的風(fēng)險。