期貨套利有風(fēng)險嗎？期貨套利遵循什么原則

　　期貨套利有風(fēng)險嗎?

　　期貨套利有風(fēng)險。期貨套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期在價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

　　套利也叫套利交易或價(jià)差交易，指的是在買(mǎi)入或賣(mài)出某種期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉的交易方式。

　　由于期貨套利具有不穩定，流動(dòng)性大，變化快的特點(diǎn)，所以期貨套利具有一定的風(fēng)險。例如跨期套利是針對不同股指期貨合約間價(jià)差進(jìn)行的交易，考慮到價(jià)差運行的不確定性，投資者需要對不同到期月的期貨合約價(jià)差及價(jià)差的運行進(jìn)行預估。價(jià)差運行的方向與投資者預估方向一致，則跨期套利交易就可盈利，反之則虧損，因此套利具有一定投機性。

　　期貨套利需遵循的原則：

　　1、買(mǎi)賣(mài)方向對應的原則

　　即在建立買(mǎi)倉同時(shí)建立賣(mài)倉，而不能只建買(mǎi)倉，或是只建立賣(mài)倉。

　　2、買(mǎi)賣(mài)數量相等原則

　　在建立一定數量的買(mǎi)倉同時(shí)要建立同等數量的賣(mài)倉，否則，多空數量的不相配就會(huì )使頭寸裸露(即出現凈多頭或凈空頭的現象)而臨較大的風(fēng)險。

　　3、同時(shí)建倉的原則

　　一般來(lái)說(shuō)，多空頭寸的建立，要在同一時(shí)間。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的，交易機會(huì )稍縱即逝，如不能在某一時(shí)刻同時(shí)建倉，其價(jià)差有可能變得不利于套利，從而失去套利機會(huì )。

　　4、同時(shí)對沖原則

　　套利頭寸經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的波動(dòng)之后達到了一定的所期望的利潤目標時(shí)，需要通過(guò)對沖來(lái)結算利潤，對沖操作也要同時(shí)進(jìn)行。因為如果對沖不及時(shí)，很可能使長(cháng)時(shí)間取得價(jià)差利潤在頃刻之間消失。

　　5、合約相關(guān)性原則

　　套利一般要在兩個(gè)相關(guān)性較強的合約間進(jìn)行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利。