期貨市場(chǎng)怎么規避風(fēng)險？怎么操作

　　期貨市場(chǎng)怎么規避風(fēng)險?

　　期貨市場(chǎng)是通過(guò)套期保值的方式來(lái)實(shí)現規避風(fēng)險功能的。

　　期貨市場(chǎng)有兩大基本功能。第一是價(jià)格發(fā)現，第二是規避風(fēng)險。從產(chǎn)業(yè)鏈的整體結構上來(lái)看，在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當中，既有上游企業(yè)，又有下游企業(yè)。上游企業(yè)更多需要擔心原材料價(jià)格變動(dòng)引起生產(chǎn)成本與購買(mǎi)難度的變化，而下游企業(yè)更多則要擔心由于產(chǎn)品售價(jià)的變化引起的預期收入利潤與銷(xiāo)售難度的變化。期貨規避風(fēng)險的功能并不是讓企業(yè)通過(guò)交易期貨標準化合約在期貨市場(chǎng)上賺錢(qián)，而是讓企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)規避由于原材料或產(chǎn)品價(jià)格異常波動(dòng)所造成的風(fēng)險，這種風(fēng)險主要集中在財務(wù)風(fēng)險與生產(chǎn)規劃風(fēng)險上。

　　基本上，實(shí)現期貨市場(chǎng)的規避風(fēng)險職能的方式可以分為買(mǎi)入套期保值與賣(mài)出套期保值。無(wú)論是上游還是下游企業(yè)，均可以通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出套期保值的方式實(shí)現對原材料或商品價(jià)格異常變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險的規避，也可以提前對工廠(chǎng)的生產(chǎn)規模與材料用量進(jìn)行規劃，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。如果一家企業(yè)預計要在未來(lái)的時(shí)間內購買(mǎi)原料，目前現貨市場(chǎng)上該原料的價(jià)格處于合理期間，但企業(yè)擔心等到未來(lái)該企業(yè)使用該原料時(shí)，價(jià)格有可能會(huì )出現上漲。而現在立刻買(mǎi)入的話(huà)，企業(yè)又有可能遭受資金周轉和財務(wù)狀況上的困難。這個(gè)時(shí)候企業(yè)就可以采取買(mǎi)入套期保值的方式來(lái)規避風(fēng)險。

　　具體的操作上，企業(yè)以當前價(jià)格水平在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入遠期的期貨合約而正常的采購活動(dòng)持續進(jìn)行，等到了企業(yè)即將使用這批原料時(shí)，如果該原料的價(jià)格恰如企業(yè)所預計出現了上漲。那么期貨上漲所帶來(lái)的收益就能夠抵消原料價(jià)格上漲給企業(yè)造成的生產(chǎn)成本的增加。從本質(zhì)上來(lái)講，這使得企業(yè)早早的在現在就鎖定了未來(lái)的生產(chǎn)原料成本。

　　而賣(mài)出套期保值與買(mǎi)入套期保值同理。是下游企業(yè)或經(jīng)銷(xiāo)商通過(guò)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品頭寸的方式提前鎖定利潤來(lái)規避因價(jià)格下跌有可能對企業(yè)造成的收入與利潤的下降的風(fēng)險。