國債期貨與利率的關(guān)系是什么?國債期貨上漲利率會(huì )漲嗎

　　很多投資者特別是新手期貨入門(mén)的投資者，一直都很疑惑國債期貨價(jià)格和利率的關(guān)系。今天我們就一起來(lái)了解一下國債期貨與利率的關(guān)系是什么?國債期貨上漲利率會(huì )漲嗎?

　　國債期貨是以國債為標的物交易的一種期貨產(chǎn)品，和大宗商品期貨沒(méi)有本質(zhì)區別，只是提前反應未了來(lái)國債的價(jià)格，那么國債期貨的漲跌自然就會(huì )影響到市場(chǎng)對未來(lái)利率漲跌的預期。所以，國債期貨上市，肯定會(huì )影響銀行利率，但決定銀行利率還有其它因素。

　　一般情況下，短期債券的收益率波動(dòng)比長(cháng)期債券收益率具有更大的波動(dòng)性。理論解釋為，長(cháng)期債券的收益率是短期債券收益率與其內含相應期限收益率的平均值，平均值是不會(huì )比構成平均值的因素波動(dòng)大的。不過(guò)我國債券市場(chǎng)走勢顯示，不同期限債券品種的收益率波動(dòng)幅度均較大，這與我國利率市場(chǎng)目前還不健全有關(guān)。

　　同時(shí)我們必須明白，國債期貨與利率的關(guān)系。國債價(jià)格的漲跌是面值價(jià)格的漲跌，與國債利率無(wú)關(guān)，國債利率從其品種誕生那天起就已經(jīng)是確定了的，不會(huì )改變。

　　國債價(jià)格和利率是反比關(guān)系，原因很簡(jiǎn)單。國債價(jià)格向上漲，說(shuō)明市場(chǎng)求大于供，求大于供自然國債利率就低。國債利率和存貸款或貼現率是正相關(guān)的，國債利率降低當然會(huì )壓低銀行存貸款或貼現利率。所以國債期貨上漲利率是會(huì )下降的。