股指期貨怎么對沖？股指期貨對沖怎么操作

　　對沖交易是指在期貨期權遠期等市場(chǎng)上同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出一筆數量相同，品種相同，但期限不同的和約，以達到套利或規避風(fēng)險等目的。下面就為大家簡(jiǎn)單介紹一下，股指期貨怎么對沖?

　　股指期貨的在我國市場(chǎng)的誕生，不僅使得規避系統性風(fēng)險成為現實(shí)，也助推了股票對沖類(lèi)產(chǎn)品的長(cháng)足發(fā)展。

　　股指期貨對沖是指利用股指期貨市場(chǎng)存在的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨與股票現貨市場(chǎng)交易，或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同(但相近)類(lèi)別股票指數合約交易，以賺取差價(jià)的行為。

　　股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖。

　　1、期現對沖

　　期貨和現貨的對沖交易，即同時(shí)在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)上進(jìn)行數量相當、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區別。

　　首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行，同時(shí)還要在現貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易。

　　其次，這種對沖交易主要是為了回避現貨市場(chǎng)上因價(jià)格變化帶來(lái)的風(fēng)險，而放棄價(jià)格變化可能產(chǎn)生的收益，一般被稱(chēng)為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價(jià)格的變化中投機套利，一般被稱(chēng)為套期圖利。

　　當然，期貨與現貨的對沖也不僅限于套期保值，當期貨與現貨的價(jià)格相差太大或太小時(shí)也存在套期圖利的可能。

　　只是由于這種對沖交易中要進(jìn)行現貨的交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現貨的一些條件，因此一般多用于套期保值。

　　2、跨期對沖

　　不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因為價(jià)格是隨著(zhù)時(shí)間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價(jià)格的不同形成價(jià)差，這種價(jià)差也是變化的。

　　除去相對固定的商品儲存費用，這種價(jià)差決定于供求關(guān)系的變化。通過(guò)買(mǎi)入某一月份交割的期貨品種，賣(mài)出另一月份交割的期貨品種，到一定的時(shí)點(diǎn)再分別平倉或交割。

　　因價(jià)差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產(chǎn)生收益。這種對沖交易簡(jiǎn)稱(chēng)跨期套利。

　　3、跨市對沖

　　不同期貨市場(chǎng)的同一期貨品種的對沖交易。因為地域和環(huán)境不同，同一種期貨品種在不同市場(chǎng)的同一時(shí)間的價(jià)格很可能是不一樣的，并且也是在不斷變化的。

　　這樣在一個(gè)市場(chǎng)做多頭買(mǎi)進(jìn)，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)做空頭賣(mài)出，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間再同時(shí)平倉或交割，就完成了在不同市場(chǎng)的對沖交易。這樣的對沖交易簡(jiǎn)稱(chēng)跨市套利。

　　4、跨品種對沖

　　不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關(guān)聯(lián)性，如兩種商品是上下游產(chǎn)品，或可以相互替代等。

　　品種雖然不同但反映的市場(chǎng)供求關(guān)系具有同一性。在此前提下，買(mǎi)進(jìn)某一期貨品種，賣(mài)出另一期貨品種，在同一時(shí)間再分別平倉或交割完成對沖交易，簡(jiǎn)稱(chēng)跨品種套利。