聚丙烯期貨有哪些交易規則?聚丙烯期貨的交易規則介紹

　　聚丙烯是在大連商品交易所上市交易的化工產(chǎn)品，是原油的副產(chǎn)品。下文為大家帶來(lái)聚丙烯期貨的交易規則介紹!

　　聚丙烯期貨的交易規則介紹：

　　一、合同交易物

　　聚丙烯期權合約的交易物是聚丙烯期貨合約。與現貨相比，商品期貨標準化程度高，價(jià)格公開(kāi)、透明、連續，更適合作為期權交易物。

　　二、交易代碼

　　交易代碼采用PP-合同月-C-行權價(jià)格(看漲期權)、PP-合同月-P-行權價(jià)格(看跌期權)的格式，C-P分別代表看漲期權和看跌期權的合同類(lèi)型代碼。例如PP-2009-C-7200.代表目標為2020年9月交割的聚丙烯期貨，行權價(jià)格為7200元/噸。

　　三、交易單位

　　期權交易單位是指一手期權合約對應的期貨合約的數量，一手聚丙烯期權對應一手(5噸)聚丙烯期貨合約。

　　四、報價(jià)單位

　　聚丙烯期權報價(jià)單位與期貨合約一致，為人民幣/噸。

　　五、價(jià)格最小變動(dòng)

　　最小變動(dòng)價(jià)格是指期權合約單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值。從上市期權品種的運行情況來(lái)看，淺虛值期權合約通常是活躍的，其價(jià)格波動(dòng)小于期貨的1/2。設定較小的最小變動(dòng)價(jià)格有利于提高報價(jià)精度，使期權價(jià)格能夠及時(shí)有效地反映期貨價(jià)格的變化。因此，聚丙烯期權最小變動(dòng)價(jià)格為0.5元/噸，與目標期貨最小變動(dòng)價(jià)格的比例不超過(guò)1/2。

　　六、漲跌停板幅度

　　漲停是指期權合約在一個(gè)交易日內上漲或下跌的最大值。聚丙烯期權合約的漲跌幅度與目標聚丙烯期貨合約的漲跌幅度相同。當期權價(jià)格小于停止時(shí)，停止價(jià)格取期權合約的最小變動(dòng)價(jià)格。

　　七、行權方式

　　聚丙烯期權是美國期權，買(mǎi)方可以在合同到期日和之前的任何交易日行使權利。靈活使用美式期權行權，可減少期權集中到期行權對目標市場(chǎng)運作的影響，是國際市場(chǎng)商品期貨期權的主流行權方式。

　　八、合同月份

　　合同月份是指期權合同對應的期貨合約的交割月份。聚丙烯期權合約的月份為1、2、3、4、5、6、7、8、910、11、12月，與期貨合約的月份一致。期貨合約的所有月份都有相應的期權合約，這使得每個(gè)期貨合約都有可選的期權合約進(jìn)行套期保值和投資組合。

　　九、行權價(jià)格

　　期權行權價(jià)格是指買(mǎi)方有權在未來(lái)某一時(shí)間買(mǎi)賣(mài)期貨合約的價(jià)格。期權行權價(jià)格的覆蓋范圍應該適當寬泛，即使期貨價(jià)格波動(dòng)較大，仍然可以滿(mǎn)足投資者價(jià)值、實(shí)際價(jià)值和虛擬價(jià)值的避險需求。在一定的泡沫范圍內，期權的行權價(jià)格應該是適當的。過(guò)多的數量會(huì )分散單一期權合約的流動(dòng)性，過(guò)少可能導致缺乏相應合約的戰略組合。

　　隨著(zhù)期貨價(jià)格的變化，在到期日前的每個(gè)交易日，我所將根據上一個(gè)交易日期貨結算價(jià)格上下波動(dòng)1.5倍，增加新行權價(jià)格的期權合約，以滿(mǎn)足投資者多樣化的避險需求。

　　十、行權價(jià)格間距

　　行權價(jià)格間距是指兩個(gè)行權價(jià)格之間的差異。根據聚丙烯期貨的歷史數據，波動(dòng)主要在500元/噸至1000元/噸之間。當聚丙烯期權行權價(jià)格小于等于5000元/噸時(shí)，行權價(jià)格間距為50元/噸;當行權價(jià)格大于5000元/噸，小于等于1萬(wàn)元/噸時(shí)，行權價(jià)格間距為100元/噸;當行權價(jià)格大于1萬(wàn)元/噸時(shí)，行權價(jià)格間距為200元/噸。

　　十一、交易時(shí)間

　　聚丙烯期權合約的交易時(shí)間與期貨一致。

　　十二、最后一個(gè)交易日和到期日

　　最后一個(gè)交易日是指期權合約可以交易的最后一個(gè)交易日，到期日和最后一個(gè)交易日。為了保證期權買(mǎi)方(賣(mài)方)在最后一個(gè)交易日順利行權(履約)，同時(shí)保證到期日后有足夠的時(shí)間結清行權(履約)獲得的期貨頭寸，聚丙烯期權合約的最后一個(gè)交易日設定為每個(gè)期貨合約交割月前一個(gè)月的第五個(gè)交易日。