鐵礦石期貨與現貨的區別有哪些?鐵礦石期貨與現貨區別介紹

　　在進(jìn)行實(shí)際操作之前，需要先測算出商品期貨的無(wú)套利區間上下界，當價(jià)格超出這個(gè)界限之后，即可進(jìn)行期現套利。理論上，鐵礦石的期現套利成本分為“到期交割成本”和“資金成本”兩部分。下面我們一起來(lái)了解鐵礦石期貨與現貨的區別有哪些?鐵礦石期貨與現貨區別介紹吧!

　　鐵礦石期貨與現貨的區別有哪些?

　　A、到期交割成本=倉儲費+運輸費用+入庫取樣和質(zhì)檢費+手續費+其他

　　假設某企業(yè)按現在市價(jià)在期貨市場(chǎng)上以950元/噸的價(jià)格賣(mài)出鐵礦石1405合約400手，總計40000噸;同時(shí)在現貨市場(chǎng)以到港價(jià)900元/噸(已經(jīng)包含運費)的價(jià)格買(mǎi)入40000噸的鐵礦石現貨。假設需持倉6個(gè)月交割。

　　(1)根據大連交易所規則，鐵礦石的倉儲費每天為0.5元/噸，假設提前10天入庫，則倉儲費用為10天*0.5元/噸·天=5元/噸。

　　(2)根據大連交易所規則，入庫取樣和質(zhì)檢費約5元/噸。

　　(3)手續費中，交割手續費為0.5元/噸，交易手續費以萬(wàn)分之一計，約10元一手，每手100噸，則0.1元/噸，兩者合計，手續費成本0.6元/噸。

　　(4)賣(mài)方交割繳納增值稅，每噸鐵礦石需繳納增值稅=(交割結算價(jià)-買(mǎi)入價(jià))/(1+17%)x17%=(950-900)/(1+17%)x17%=7.26元/噸。

　　總計上述成本，則到期交割成本=5+5+0.6+7.26=17.86元/噸

　　B、資金成本

　　假設該公司所在的期貨公司收取保證金的比率為10%，人民幣半年期的貸款利率按5%計算，持倉按182天計算，期貨保證金成本為950元/噸*10%*5%*182天/365天=2.37元/噸現貨保證金成本為900元/噸*0.5%*182天/365天=22.43元/噸資金總成本為24.8元/噸。

　　將到期交割成本和資金成本相加，可以得出期現套利理論成本為42.66元/噸，一旦基差絕對值大于該數值，就會(huì )超出無(wú)套利區間的邊界，形成期現套利機會(huì )。該公司建立期現套保頭寸時(shí)的基差為50元/噸，成本為42.66元/噸，每噸收益7.34元，則40000噸的套利總收益為293600元。

　　需要注意的是，期現套利因為需要涉及現貨行業(yè)，對于資金量的要求較高，資金占用比率較大，回報較低，年收益率一般也就在10%左右，但優(yōu)點(diǎn)是沒(méi)風(fēng)險，回報穩定，適合有現貨背景的企業(yè)結合套期保值一起進(jìn)行操作

　　鐵礦石期貨與現貨區別介紹：

　　鐵礦石價(jià)格居高不下為什么要去交割，雖然交割品級有要求，這說(shuō)明交割的貨物還是相當有品質(zhì)的。

　　國內鋼廠(chǎng)還是全年限產(chǎn)，選擇交割則一方面體現了或市場(chǎng)需求本沒(méi)有那么大，價(jià)格有超買(mǎi)的情況。

　　在交割月交割價(jià)格實(shí)質(zhì)是現貨該有的價(jià)格，這也是給市場(chǎng)傳遞一種信號。