2023年光伏裝機量組件出貨量前景如何？新能源股票還能漲嗎？

　　2023年光伏儲能未來(lái)趨勢怎么樣？國金電新團隊認為，大儲是新能源長(cháng)期高比例滲透的必經(jīng)之路，也是中期硅料降價(jià)的最大受益方，看好2023年大儲行業(yè)“量利齊升”;歐美光伏PPA持續飆升，2023年高強度需求持續性可期，短期Q4國內需求啟動(dòng)顯著(zhù)，高價(jià)位放量趨勢明朗，有望驅動(dòng)Q4景氣度超預期及2023年一致預期上修。2023年的實(shí)際需求（組件端產(chǎn)出規模）有很大概率超出當前400GW左右的市場(chǎng)一致預期，達到450-500GW區間， 且Q4產(chǎn)業(yè)鏈表現即有望觸發(fā)這種預期的上修。

　　隨著(zhù)Q4海外發(fā)貨淡季的臨近，市場(chǎng)對歐美需求“走弱”的擔心聲音開(kāi)始增多，我們認為當前歐美及其他海外市場(chǎng)對光伏需求的主要驅動(dòng)力仍然來(lái)自于能源短缺的現狀及碳中和的中長(cháng)期目標，這兩項主要因素都看不到動(dòng)搖的跡象，完全沒(méi)有必要因為每年如常的季節性因素對海外需求的強度和持續性產(chǎn)生擔心。

　　本周市場(chǎng)研究機構LevelTen Energy公布Q3歐洲、北美PPA電價(jià)跟蹤報告，其中歐洲環(huán)比勁升15.4%至68歐元/MWh，且歐洲的光伏PPA電價(jià)在經(jīng)歷了自2021Q3以來(lái)連續5個(gè)季度的上漲之后，仍然遠低于此前歐盟擬針對非天然氣發(fā)電商制定的180歐元/MWh的價(jià)格上限;美國Q3光伏PPA價(jià)格環(huán)比上漲7.5%至42美元/MWh，結合近期東南亞雙反關(guān)稅豁免獲得確認，我們認為可以理解為美國對外光伏貿易階段性轉暖的風(fēng)向標，后續美國市場(chǎng)的逐步恢復以及歐美市場(chǎng)2023年的裝機高增（歐洲看40-50%增速，美國看100%以上）仍然是確定性較高的事件。

　　2023年的實(shí)際需求（組件端產(chǎn)出規模）有很大概率超出當前400GW左右的市場(chǎng)一致預期，達到450-500GW區間， 且Q4產(chǎn)業(yè)鏈表現即有望觸發(fā)這種預期的上修。