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個(gè)人投資者如何投資ETF?該怎么投資ETF?

2013/6/5 16:01:41   來(lái)源:本站原創(chuàng )   佚名
    

  相對于投資股票,ETF的最大優(yōu)勢是通過(guò)組合投資、分散持股的方式最大限度降低了非系統性風(fēng)險,幫助個(gè)人投資者規避了“踩地雷”的重大風(fēng)險,同時(shí)又能充分分享市場(chǎng)或相應板塊上漲的收益。

  以2012年12月至2013年2月的反彈行情為例,金融股表現遠遠超過(guò)其他板塊。從2012-12-4到2013-2-8,金融占比較高的上證50和滬深300指數分別上漲了33%和31%,上證180金融指數更是上漲近44%。由于市場(chǎng)此前已存在分別跟蹤上述指數的ETF,投資者只需在二級市場(chǎng)買(mǎi)入相應的ETF便可獲得上述收益,而同期通過(guò)選擇個(gè)股或投資主動(dòng)型基金要獲得如此高的回報率基本屬于“不可能任務(wù)”。統計表明,同期146只股票型及偏股型主動(dòng)基金中,只有2只的收益率超過(guò)31%(最高僅為32%)。

  截至2013年5月底,國內上市的股票型ETF產(chǎn)品已超過(guò)60只,為活躍于證券市場(chǎng)的個(gè)人投資者提供了日益多樣化的投資選擇。這些ETF產(chǎn)品大致可按市值規模、風(fēng)格、行業(yè)屬性等特征分為大盤(pán)/中小盤(pán)、周期類(lèi)/穩定類(lèi)、行業(yè)/主題類(lèi)、民企/國企/央企,此外還有如基本面、等權重等策略型產(chǎn)品。

  由于市值大小、風(fēng)格、行業(yè)屬性等方面的差異,不同ETF在不同的市場(chǎng)階段表現迥異。例如,從今年年初至5月底,表現最好的創(chuàng )業(yè)板(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))ETF(159915)累計收益率近50%,而表現最差的ETF則下跌13%,首尾相差超過(guò)60%!可見(jiàn)選擇合適的ETF產(chǎn)品對于投資者而言是多么重要。

  面對種類(lèi)和數量迅速增加的ETF,投資者如何在眼花繚亂的眾多產(chǎn)品中選擇?首先,最重要的是充分了解不同ETF的風(fēng)格和特點(diǎn)。ETF的風(fēng)格取決于其標的指數的風(fēng)格,投資者首先要了解其跟蹤的是什么指數,進(jìn)而了解該指數的基本特征。如屬于大盤(pán)風(fēng)格還是中小盤(pán)風(fēng)格?周期類(lèi)還是穩定類(lèi)?風(fēng)格上是偏價(jià)值還是偏成長(cháng)?或者是直接跟蹤某一行業(yè)指數(如金融、消費、醫藥) 等等。

  其次,投資者對于不同階段影響市場(chǎng)的主要因素及可能的風(fēng)格特點(diǎn)需要有基本的了解和判斷,并據此決定選擇相應的ETF產(chǎn)品。不管ETF具備這樣那樣的多少優(yōu)點(diǎn),它本身始終只是一種工具,無(wú)論何時(shí)何地均不能取代投資者自己的分析判斷。放之四海而皆準又能保證賺錢(qián)的傻瓜式投資“秘籍”并不存在,了解工具本身的特點(diǎn)、判斷何時(shí)選擇何種合適的工具、如何把這種高效得力的工具用好應該成為每一位積極的ETF投資者的日常功課。

(南方財富網(wǎng)基金頻道)
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