股票止損位的設置的依據以及如何設置

　　止損價(jià)位應該設定在小型底部之下，或小型頭部之上。這是因為止損價(jià)位一旦觸及，代表小型趨勢就已經(jīng)變動(dòng)。在另一方面， 如果將止損價(jià)位設定在高點(diǎn)或低點(diǎn)，比較容易被觸及，投資者可能在趨勢沒(méi)有變動(dòng)的情況下出場(chǎng)。另外，投資者應該避免將止損價(jià)位設定在市場(chǎng)的正常波動(dòng)范圍內。如果根據小型波動(dòng)圖建立倉位，絕對不應該采用固定金額的止損點(diǎn)，因為很可能在價(jià)格的正常波動(dòng)中被止損出場(chǎng)。

　　止損點(diǎn)應該由市場(chǎng)決定。當投資者準備進(jìn)場(chǎng)時(shí)，應該先研究小型波動(dòng)圖，預先決定是否能夠接受某個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。如果投資者不能接受該市場(chǎng)所設定的寬松止損，代表他沒(méi)有足夠的資本投資該市場(chǎng)，應該尋找其他波動(dòng)幅度較小的市場(chǎng)。

　　市場(chǎng)投資的價(jià)格水平經(jīng)常會(huì )決定波動(dòng)的大小，這也會(huì )決定止損距離的大小。舉例來(lái)說(shuō)，如果當時(shí)的行情處于高價(jià)區，則波動(dòng)的幅度將大于低價(jià)區。止損價(jià)位應該設定在小型頭部上側或小型底部下側的一、二或三個(gè)價(jià)格單位。止損位的設置確實(shí)是取決于當時(shí)的價(jià)格水平與價(jià)格波動(dòng)程度。舉例來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是處在歷史低價(jià)區，止損位置距離小型頭部或小型底部的緊密程度應該甚于市場(chǎng)處在高價(jià)區。投資者應該利用長(cháng)期走勢圖來(lái)判斷市場(chǎng)當時(shí)所處的位置，然后設定止損點(diǎn)。

　　當我們討論特定的市場(chǎng)時(shí)，將詳細說(shuō)明如何根據小型頭部與小型底部及當時(shí)的投資價(jià)格水平來(lái)決定止損位置。

　　航天電器（002025） 與山東威達（002026） 比較，前者屬于高價(jià)股，而后者屬于低價(jià)股，兩者股價(jià)相差僅有20元。這是我們在對它們進(jìn)行投資時(shí)，所設定的止損位幅度，顯然不能一視同仁。按3%~5%的幅度去設計止損位，航天電器在高位看跌的止損位應該高于現有高位（比如說(shuō)圖中我們已知的35元高點(diǎn)）的1.10~ 1.75元（35x 3%~ 35 x5%）。航天電器在低位看漲的止損位應該低于現有低位（比如說(shuō)圖中我們已知的18元低點(diǎn)）的0.60~0.90元（18x3%~18x 5%）。但山東威達則不然，我們從圖中已知的高位區在10元附近，低位區在5元附近，所以它的看跌、看漲止損位只能設定于0.30 ~ 0.50元或0.15 ~ 0.25元這些寬度較小的價(jià)格區間之內。

　　另外，即使是同一支股票，由于除權、除息（還有可能出現拆股或縮股）等原因，股價(jià)出現了大的變化，其止損位的定制也有明顯的區別。比如說(shuō)上圖的情況，如果它們不是分別出現兩次到三次的除權（股權分置），航天電器的股價(jià)早已經(jīng)漲到50元大關(guān)，而山東威達的股價(jià)也超過(guò)20元了，這樣的話(huà)，它們的止損位就不是我們上面看到的價(jià)格幅度那么窄了。所以，我們在制定一個(gè)股票的止損位時(shí)，不能光靜止的看，而是要根據具體情況而定。