如何辨別垃圾股？有什么特點(diǎn)

　　如何辨別垃圾股?股市中的“垃圾股”確實(shí)對于普通投資者而言是一個(gè)考驗，魚(yú)目混珠、很難辨別。對于辨別“垃圾股”就需要認清楚兩條思路：

　　1、階段下跌的不一定就是垃圾股，優(yōu)質(zhì)價(jià)值股也可能存在階段性下跌;

　　2、階段性大幅上漲的不一定是質(zhì)優(yōu)股，也可能就是垃圾股，等到熱炒的風(fēng)一過(guò)，一樣是“一地雞毛”。

　　那么，應當如何去識破股市中的垃圾公司股票呢?

　　利用財務(wù)報表其實(shí)很難真正意義上的區別哪些是質(zhì)優(yōu)股，哪些又是垃圾股。經(jīng)歷十幾年的股市投資經(jīng)驗，個(gè)人將識破垃圾股與質(zhì)優(yōu)股的方法稱(chēng)之為“均化區別”。

　　這是一個(gè)什么方法?又是怎樣“均化區別”?

　　很簡(jiǎn)單，如果利用一年兩年的財務(wù)水平去區別是否垃圾股，還是質(zhì)優(yōu)股。很多上市公司十分狡猾，可謂是狡猾的很，讓投資者根本就無(wú)法區別。

　　這些公司會(huì )通過(guò)一些財務(wù)數據進(jìn)行優(yōu)化，比如當年度出售一些資產(chǎn)、持有其他公司股份等獲取收入，而這個(gè)收入會(huì )被計入收益之中，就算是虧損的公司，還能夠通過(guò)這個(gè)方法扭虧，甚至大幅盈利。

　　而在財務(wù)水平指標中有一項為凈資產(chǎn)收益率，這項水平是指上市公司凈利潤與凈資產(chǎn)的比例關(guān)系，比例越高說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率的轉化盈利水平也就越高，企業(yè)的價(jià)值性越大。

　　本來(lái)一項很好的指標，卻被一些上市公司所玩兒壞。如何玩兒壞呢?就是利用單年度擴大凈收入或者二年度擴大凈收。如果是正常收入，這個(gè)指標會(huì )很低。但是一旦擴大了呢?這個(gè)指標可能都可以被劃分為當年質(zhì)優(yōu)股之列。

　　但是，實(shí)則是賣(mài)資產(chǎn)、賣(mài)股份，賣(mài)出來(lái)的，并沒(méi)有持續性。

　　但是，有些股民喜歡利用此財務(wù)水平選股的就會(huì )信以為真，其實(shí)是垃圾股，但卻沒(méi)有辨別出來(lái)。

　　所以，為了避免這種情況的發(fā)生，將一年、兩年的水平提升至五年水平。并且，將平均水平提高至兩市三板前50名。

　　五年凈資產(chǎn)收益率平均水平，其實(shí)考驗的是上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩定性。如果通過(guò)賣(mài)資產(chǎn)、賣(mài)股份的方式維持上市公司運營(yíng)，一般對于“垃圾股”而言都是一個(gè)極大的考驗，沒(méi)有那么多資產(chǎn)供其出售。

　　如果真的能夠連續賣(mài)五年資產(chǎn)或者股份成功闖入兩市三板平均水平前50名，那也認了吧，這樣的公司已經(jīng)不會(huì )顧及主營(yíng)了，估計改行做起了投資。但是，這種情況，尚未出現過(guò)。一般“垃圾股”通過(guò)賣(mài)資產(chǎn)、賣(mài)股份等方式扭虧等，不會(huì )超過(guò)3年就挺不住了。

　　也就是將一兩年的水平，拉長(cháng)時(shí)間，達到一種“均化區別”。市場(chǎng)長(cháng)，要求高，也就能夠識破那些在股市中潛伏著(zhù)的“垃圾股”。

　　當然，在區別是否是“垃圾股”的時(shí)候，往往普通投資者會(huì )以股票價(jià)格的漲跌作為參考，這種方式容易發(fā)生錯誤。

　　上述中也講到了2點(diǎn)，不一定“垃圾股”就不上漲，還有不一定質(zhì)優(yōu)股就不下跌。股票漲跌自有規律。

　　通常，“垃圾股”就算是一時(shí)間出現了大幅上漲，往往還是會(huì )下跌回來(lái)。但是，質(zhì)優(yōu)股呢?并不會(huì )。質(zhì)優(yōu)股往往有著(zhù)明顯的趨勢向上性，就算時(shí)候一時(shí)間價(jià)格出現了下跌，未來(lái)還是會(huì )很好的補漲回來(lái)。

　　兩者是有著(zhù)截然相反的狀態(tài)。所以，就“垃圾股”區別而言，不能是以股票走勢為準，而是要以五年平均財務(wù)水平作為區分點(diǎn)，才能夠更好的區分哪些是真的質(zhì)優(yōu)股，哪些又是“垃圾股”。