LED擁有更節能、更高效、更環(huán)保、更長(cháng)壽等優(yōu)點(diǎn)，LED行業(yè)目前的發(fā)展動(dòng)力以背光領(lǐng)域為主，然而LED背光市場(chǎng)已經(jīng)接近成熟，預計2014年將達到飽和，LED照明領(lǐng)域市場(chǎng)巨大，近幾年將保持高速增長(cháng)。
三季度LED企業(yè)業(yè)績(jì)加速下滑，行業(yè)競爭激烈，毛利率下降明顯，然而上半年產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節投資擴產(chǎn)力度依然較大，照明市場(chǎng)的開(kāi)啟依靠LED產(chǎn)品價(jià)格的下降決定了整個(gè)行業(yè)短期業(yè)績(jì)恐繼續下滑，上游藍寶石襯底領(lǐng)域嚴重過(guò)剩，封裝環(huán)節面臨洗牌。
考慮到目前LED產(chǎn)品價(jià)格較高和過(guò)渡時(shí)間問(wèn)題，我們短期看好節能燈市場(chǎng)的爆發(fā)，推薦節能燈用薄膜電容器龍頭股法拉電子；中長(cháng)期推薦擁有技術(shù)優(yōu)勢和規模優(yōu)勢的龍頭股瑞豐光電（300241）和鴻利光電（300219），推薦擁有渠道優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢的陽(yáng)光照明（600261）。