可轉債如何套利?有哪些套利方法
2021-01-14 16:40 南方財富網(wǎng)
可轉債是上市公司為了融資向投資者所發(fā)行的一種普通債券,具有股票和債券雙重屬性,持有到期,上市公司會(huì )償息付本,同時(shí)投資者也可以在可轉債到期期限內,進(jìn)行套利操作。那么,有哪些可轉債套利方法呢?
1、折價(jià)轉股套利
只有在溢價(jià)率為負時(shí),可轉債才有套利空間,轉股溢價(jià)率為正,則不存在套利空間,其具體步驟為,在轉股期限內,溢價(jià)率為負時(shí),投資者立馬把手中的可轉債進(jìn)行轉股操作,再把轉換成的股票在二級市場(chǎng)上賣(mài)出;同時(shí),投資者也可以融券并賣(mài)出股票,然后購買(mǎi)可轉債立即轉股以?xún)斶先前的融券進(jìn)行套利。
需要注意的是,可轉債轉換的股票一般需要T+1日,才能賣(mài)出,當這個(gè)時(shí)間段,個(gè)股股價(jià)出現較大的波動(dòng)時(shí),投資者可能會(huì )出現虧損的情況,即套利失敗。
2、正股漲停轉股套利
當可轉債所對應的股票漲停時(shí),正股無(wú)法買(mǎi)入,且投資者認為該股后期會(huì )繼續漲停,則投資者可以通過(guò)買(mǎi)入可轉債,把它轉換成個(gè)股,再賣(mài)出,除此之外,投資者也可以在市場(chǎng)上賣(mài)出可轉債,賺取差價(jià),一般來(lái)說(shuō),正股的上漲,會(huì )帶動(dòng)可轉債的上漲。
3、博弈強贖倒計時(shí)套利
即當正股價(jià)持續10天在轉股價(jià)130%以上的時(shí),股價(jià)可能會(huì )出現在130%上下波動(dòng)的情況,此時(shí)投資者可以反復買(mǎi)賣(mài)正股,形成套利。
除此之外,投資者可以在中簽可轉債之后,等到可轉債上市,其價(jià)格高出面值時(shí),再賣(mài)出賺取差價(jià),或者在可轉債的當天不斷的進(jìn)行低吸高拋操作,賺取差價(jià)。