近期受益于美元的走弱和國際通脹預期，主要糧食作物紛紛走強。上周末外盤(pán)玉米、大豆、小麥主力合約收盤(pán)價(jià)分別收于397.75、1007.5和547.75美分/蒲式耳 ，較之前一周分別大漲6.9%、2.6%和9.8%。
四季度是國家惠農強農政策的密集發(fā)布期，政策頻繁出臺將刺激農業(yè)股的階段性機會(huì )升溫。繼上周?chē)鴦?wù)院常務(wù)會(huì )議指出，要加大農業(yè)補貼力度之后，本周?chē)壹Z食局下發(fā)通知：自10月21日起，將河南、河北、山東、湖北、安徽、江蘇6省本地產(chǎn)最低收購價(jià)小麥(拍賣(mài)價(jià))銷(xiāo)售底價(jià)提高，這一消息刺激了國內小麥價(jià)格的上漲。
南方持續干旱和北方的大風(fēng)降溫有助于強化農產(chǎn)品(11.31,0.00,0.00%)減產(chǎn)預期，進(jìn)而提高農業(yè)股的交易型機會(huì )。
分行業(yè)看，食糖短缺仍是2008/2009榨季及2009/2010榨季國內外糖市的主旋律。國際糖業(yè)協(xié)會(huì )(ISO)認為國際糖市的缺口將會(huì )維持18個(gè)月，供給緊張情況是20多年來(lái)最嚴重的一次。當季供需缺口從2008/2009榨季的1040萬(wàn)噸縮減至840萬(wàn)噸，全球食糖庫存將進(jìn)一步下降。
巴西的降雨本周仍在繼續，乙醇的價(jià)格再創(chuàng )新高，食糖產(chǎn)量上升空間不大，估計本榨季中南部糖產(chǎn)量將為約2850-2900萬(wàn)噸。印度洪水推遲開(kāi)榨，印度國內糖價(jià)進(jìn)一步走高。交易商表示本榨季的結轉庫存很低，且推遲開(kāi)榨使得下個(gè)月的供給更加緊張。預計在2010年10月之前印度至少需要進(jìn)口600萬(wàn)噸食糖。
國內方面：廣西將于11月上旬開(kāi)榨，較去年相比提前10天左右，種植面積的下降將導致糖價(jià)在傳統的新舊榨季交替階段維持堅挺走勢。
肉品方面，我們預判四季度的豬價(jià)會(huì )震蕩上行，生豬養殖鏈條的上游的飼料、生豬養殖、生豬屠宰將從中受益。近期，我國東北華北地區出現生豬疫情，豬價(jià)短期面臨調整，但隨著(zhù)疫情造成的存欄量減少，預計此后豬肉價(jià)格將恢復中期上漲趨勢。 疫情會(huì )抑制短期消費，同時(shí)疫區生豬的集中捕殺以及附近豬農提前集中出欄(豬一旦病死，只能銷(xiāo)毀處理，損失就是100%)，會(huì )加大供給，進(jìn)而加快豬價(jià)短期下跌；但此后存欄量的下降將帶來(lái)供應銳減，推動(dòng)豬價(jià)快速反彈，我們看多2010年春節前豬價(jià)表現。
鮑魚(yú)、蝦夷扇貝等海產(chǎn)品價(jià)格表現堅挺，銷(xiāo)量同比增長(cháng)幅度較大，預計四季度海參捕撈將繼續為相關(guān)公司提供穩定的利潤貢獻�；诖�，我們在4季度積極推薦海水養殖龍頭獐子島(26.83,0.00,0.00%)，以及好當家(8.53,0.00,0.00%)、東方海洋(9.57,0.00,0.00%)和開(kāi)創(chuàng )國際。
四季度建議積極關(guān)注如下農業(yè)股的階段性機會(huì )：
一、沿著(zhù)“原油－乙醇－糖價(jià)”主線(xiàn)，推薦：南寧糖業(yè)(20.25,0.00,0.00%)、中糧屯河(13.55,0.00,0.00%)、海南椰島(14.09,0.00,0.00%)。
二、沿著(zhù)生豬漲價(jià)主線(xiàn)，推薦：順鑫農業(yè)(15.46,0.00,0.00%)、新希望(12.22,0.00,0.00%)、正邦科技(9.66,0.00,0.00%)。
三、推薦海珍品消費恢復增長(cháng)的獐子島、好當家、東方海洋。
四、推薦種植業(yè)的綠大地(25.85,0.00,0.00%)、北大荒(13.83,0.00,0.00%)。
（南方財富網(wǎng)個(gè)股頻道）（責任編輯：張曉軒）