科陸電子(002121)
智能電表，顯著(zhù)受益于智能電網(wǎng)建設第一階段，持續高成長(cháng)可期。公司智能電表自2007年開(kāi)始進(jìn)入高速成長(cháng)期，2008-2009年連續兩年增速超過(guò)80%，已成為公司的第一大業(yè)務(wù)。智能電表統一招標工作已經(jīng)開(kāi)始，公司在第一次招標中市場(chǎng)份額提升到9%，智能電表作為我國電網(wǎng)智能化改造的切入口，仍將保持高增長(cháng)。國家電網(wǎng)計劃未來(lái)三年內投資800億元用于下屬27個(gè)省網(wǎng)公司的用電信息采集系統建設，其中用于電表約400億元，其中載波表為270億元左右。
用電管理系統龍頭，顯著(zhù)受益于智能電網(wǎng)建設第一階段，再次高成長(cháng)可期�？脐戨娮釉谟秒姽芾硐到y領(lǐng)域的市場(chǎng)份額居行業(yè)第二，僅次于長(cháng)沙威勝集團，近幾年該業(yè)務(wù)增長(cháng)出現了停滯。隨著(zhù)智能電網(wǎng)建設規劃的推車(chē)，電網(wǎng)信息化管理又面臨一次更新?lián)Q代，將有一次進(jìn)入投資高峰期，公司作為行業(yè)龍頭該業(yè)務(wù)將再次進(jìn)入高成長(cháng)通道。
浩寧達（002356）
未來(lái)2～3 年內智能電表是一個(gè)幸福指數相當高的行業(yè)。2010 年國網(wǎng)計劃采購電表3,500 萬(wàn)只，比09 年同比增加119%。預計2010 年智能電表行業(yè)的市場(chǎng)規模有望達到200 億元，同比增長(cháng)80%以上。
09 年由于國網(wǎng)采用“最低價(jià)”中標的方式，致使招標價(jià)格出現大幅下降。但質(zhì)量隱患也隨著(zhù)產(chǎn)生，未來(lái)維護費用有大幅提升的風(fēng)險。因此在2010 年國家電網(wǎng)三相表的招標方式預計將與南方電網(wǎng)相同，改為“平均價(jià)”中標。
公司在智能電表領(lǐng)域實(shí)力雄厚，07 年行業(yè)綜合排名第九，其中三相表排名第六。而在09 年國網(wǎng)智能電表第一次招標中，公司的三相表市場(chǎng)占有率達到11.6%，行業(yè)排名第四。由于公司在高附加值的三相表領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，再考慮到“平均價(jià)”中標的有利影響，公司的盈利能力將進(jìn)一步增強。
如果說(shuō)公司業(yè)績(jì)快速增長(cháng)是整個(gè)行業(yè)趨勢變好所造成的，那么無(wú)線(xiàn)自組網(wǎng)技術(shù)則是公司與其它電表企業(yè)最大的不同之處，也是公司未來(lái)新的盈利增長(cháng)點(diǎn)。無(wú)線(xiàn)自組網(wǎng)有著(zhù)電力線(xiàn)載波無(wú)法比擬的優(yōu)勢，在北美、歐洲有著(zhù)廣泛的應用，同時(shí)也是澳大利亞智能電網(wǎng)唯一的下行信道通信方式。
國網(wǎng)、南網(wǎng)也在積極嘗試無(wú)線(xiàn)自組網(wǎng)技術(shù)，江蘇省電網(wǎng)將成為第一批試點(diǎn)地區。公司在五年前就已開(kāi)始研制無(wú)線(xiàn)自組網(wǎng)產(chǎn)品，具有三年的先發(fā)優(yōu)勢，目前已擁有了一整套成熟完整的無(wú)線(xiàn)自組網(wǎng)解決方案。一旦無(wú)線(xiàn)自組網(wǎng)技術(shù)得以推廣，公司將成為最大的受益者。同時(shí)，無(wú)線(xiàn)自組網(wǎng)不僅在電力行業(yè)，在物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)領(lǐng)域都有著(zhù)廣闊的發(fā)展空間。