交叉套期保值是什么意思？要滿(mǎn)足哪些條件

　　交叉套期保值是什么意思?

　　交叉套期保值是指通過(guò)期貨市場(chǎng)，用一種金融憑證為另一種相關(guān)的金融憑證防避風(fēng)險。一般選擇作為替代物的期貨商品最好是該現貨商品的替代商品，兩種商品的相互替代性越強，套期保值交易的效果就越好。

　　套期保值本質(zhì)上是一種轉移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)衍生工具將風(fēng)險轉移給其他交易者的方式。

　　要實(shí)現“風(fēng)險對沖”，在套期保值操作中應滿(mǎn)足以下條件：

　　1、在套期保值數量選擇上，要使使期貨與現貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當。

　　在期貨價(jià)格與現貨價(jià)格變動(dòng)趨同前提下，企業(yè)可選擇與其現貨數量相當的期貨合約的數量，保證期貨與現貨兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當。如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預期的現貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相當。

　　2、在期貨頭寸方向的選擇上，應與現貨頭寸相反或作為現貨未來(lái)交易的替代物。

　　現貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況。當企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購買(mǎi)某商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現貨的多頭。當企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現貨的空頭。當企業(yè)處于現貨多頭時(shí)，企業(yè)在套期保值時(shí)要在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸。當企業(yè)處于現貨空頭時(shí)，企業(yè)要在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸進(jìn)行套期保值。

　　3、期貨頭寸持有時(shí)間段與現貨承擔風(fēng)險的時(shí)間段對應。

　　當企業(yè)在現貨市場(chǎng)的頭寸已經(jīng)了結或者現貨的交易已經(jīng)實(shí)現，企業(yè)應該將套期保值的期貨頭寸進(jìn)行平倉，或者通過(guò)到期交割的方式同時(shí)將現貨頭寸和期貨頭寸進(jìn)行了結。如果企業(yè)的現貨頭寸已經(jīng)了結,但仍保留著(zhù)期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了投機性頭寸。如果將期貨頭寸提前平倉，那么企業(yè)的現貨頭寸將處于風(fēng)險暴露狀態(tài)，一旦價(jià)格劇烈波動(dòng)，就會(huì )影響其經(jīng)營(yíng)的穩健性。