股指期貨升水是什么意思？如何操作

　　股指期貨升水是什么意思?

　　股指期貨升水通常指期貨價(jià)格比現貨價(jià)格高。股指期貨全稱(chēng)是股票價(jià)格指數期貨，是指以股價(jià)指數為交易物的標準化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數的大小，進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，到期后通過(guò)現金結算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。

　　在期貨市場(chǎng)上，現貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，則基差為負數，遠期期貨價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，遠期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨升水率”。

　　那么股指期貨升水該如何操作呢?

　　1、期現套利：

　　利用股指期貨合約到期時(shí)向現貨指數價(jià)位收斂的特點(diǎn)，當期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現差距時(shí)，就可利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，買(mǎi)入低估一方、賣(mài)出高估一方，等到不合理的價(jià)差恢復到正常合理的狀態(tài)后平倉，即可從中賺取價(jià)差收益。

　　2、跨期套利：

　　股指期貨有不同的到期交割日，而不同的股指期貨合約之間是存在一定價(jià)差的，當投資者覺(jué)得某兩個(gè)合約之間的價(jià)差偏離了正常值時(shí)，該投資者就可以通過(guò)買(mǎi)入低估合約同時(shí)賣(mài)出高估合約的操作賺取價(jià)差回歸的收益，這就是股指期貨的跨期套利。