小米推遲CDR 先發(fā)行港股 再擇機通過(guò)發(fā)行CDR方式在境內上市

　　證監會(huì )消息，小米集團經(jīng)慎重研究，決定分步實(shí)施港股和中國存托憑證上市計劃，先發(fā)行港股，然后擇機在境內發(fā)行中國存托憑證，為此向證監會(huì )申請推遲發(fā)審會(huì )時(shí)間。證監會(huì )尊重小米集團的選擇，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第88次發(fā)審委會(huì )議對該公司發(fā)行申報文件的審核。

　　小米官方微博今日早間稱(chēng)，公司經(jīng)過(guò)反復慎重研究，決定分步實(shí)施在香港和境內的上市計劃，即先在香港上市之后，再擇機通過(guò)發(fā)行CDR的方式在境內上市。為此，公司向中國證券監督管理委員會(huì )發(fā)起申請，推遲召開(kāi)發(fā)審委會(huì )議審核本公司的CDR發(fā)行申請。

　　此前，小米集團在證監會(huì )官網(wǎng)更新了CDR招股書(shū)。更新后的招股書(shū)顯示，小米擬以發(fā)行的B類(lèi)股票作為擬轉換為CDR的基礎股票，占CDR和港股發(fā)行后總股本的比例不低于7%，且本次發(fā)行CDR所對應的基礎股份占本次CDR和港股發(fā)行總規模（含老股發(fā)行規模）的比例不低于50%。

　　小米表示，發(fā)行CDR將采用詢(xún)價(jià)方式確定價(jià)格，CDR發(fā)行按與港股孰低的原則定價(jià)。這意味著(zhù)小米CDR發(fā)行價(jià)格肯定不會(huì )高于港股定價(jià)。

　　小米的CDR融資規模仍未披露。不過(guò)業(yè)內人士預計，如果按各大機構分析師給出超800億美元市值來(lái)算，CDR融資額度可能超過(guò)56億美元。

　　近日，多家投資機構給出了對小米的估值意見(jiàn)。有“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱(chēng)的瑪麗-米克爾（Mary Meeker）在2018年的互聯(lián)網(wǎng)趨勢報告中認為，小米估值750億美元，排名全球互聯(lián)網(wǎng)公司第14名。

　　高盛認為，小米的市值在700億-860億美元之間。摩根士丹利則表示，小米當前的公允價(jià)值最高可達到848億美元。摩根大通在報告中表示，因現金流增速強勁，小米公允價(jià)值是710億-920億美元。中信里昂證券分析師在報告中指出，小米建立了一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，小米的市值在800億-900億美元之間。瑞信分析師在報告中指出，小米非常適合“冰山理論”，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)利潤是冰山下面的90%，小米的市值在710億-940億美元之間。國信證券報告表示，小米集團合理估值區間在647億-858億美元，公司是基于手機、物聯(lián)網(wǎng)硬件的互聯(lián)網(wǎng)公司，未來(lái)有望享受數據化帶來(lái)的貨幣化紅利。