審時(shí)度勢換股操作 三大技巧把握
2014-11-05 09:41 南方財富網(wǎng) www.travelwithnise.com
換股,是炒股的一項基本功,絕非一些投資者所想像的“一賣(mài)一買(mǎi)”這么簡(jiǎn)單。換好了,會(huì )使整體操作流暢起來(lái),有時(shí)還會(huì )對提高收益起到?jīng)Q定性作用;換不好,則會(huì )適得其反甚至使整個(gè)操作步入惡性循環(huán)。
多年的投資實(shí)踐表明,換股也要有自己的“絕招”。這種“絕招”,不僅表現在換股的對象、時(shí)機和數量的確定是否得當——一般情況下,要用強勢品種去換弱勢品種,在大盤(pán)和個(gè)股沖高過(guò)程中賣(mài)出所持股票,再在下跌時(shí)買(mǎi)入待買(mǎi)品種,盡量控制好換股的倉位比例和操作頻率等;而且取決于換股的方法、技巧和策略是否科學(xué),這也是決定換股成敗的關(guān)鍵所在。
方法
通常所說(shuō)的換股,是指用持有的股票去換購未持有的股票。換股的方法主要有:
定時(shí)法。只確定換股時(shí)間,不考慮其他因素。比如,在制定換股計劃時(shí),可先確定某一交易日(如周一、周五等)為換股日期,再確定具體換股時(shí)間,常見(jiàn)的有前市開(kāi)盤(pán)、收盤(pán),后市開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)等時(shí)點(diǎn)。時(shí)間一到,不考慮其他因素,按計劃換股即可。
定點(diǎn)法。根據大盤(pán)點(diǎn)位,確定是否換股。依據的大盤(pán)點(diǎn)位可以是上證指數、深證成指,也可以是滬深300指數等。依據的具體點(diǎn)數,可以是絕對點(diǎn)數,如當上證指數處于××××點(diǎn)時(shí)進(jìn)行換股;也可以是相對點(diǎn)數,如以上一交易日收盤(pán)點(diǎn)位為基準,漲(跌)××點(diǎn)時(shí)進(jìn)行換股。
定價(jià)法。根據待換品種的價(jià)位決定是否換股。一是單定待賣(mài)價(jià)。當待賣(mài)品種漲到預先設定的價(jià)位時(shí),將其賣(mài)出,同時(shí)買(mǎi)入待買(mǎi)品種(不考慮待買(mǎi)品種的價(jià)格);二是單定待買(mǎi)價(jià)。當待買(mǎi)品種跌到預先設定的價(jià)位時(shí),將待賣(mài)品種賣(mài)出(不考慮待賣(mài)品種的價(jià)格),隨即買(mǎi)入待買(mǎi)品種;三是同時(shí)確定待賣(mài)價(jià)和待買(mǎi)價(jià)。當待賣(mài)品種漲到預先設定的價(jià)位時(shí)將其賣(mài)出,再等待買(mǎi)品種跌到預先設定的價(jià)位時(shí)將其買(mǎi)入,達到換股目的。
技巧
以上三種常見(jiàn)的換股方法,投資者不難掌握。相比之下,換股的技巧把握就有些難度,現舉三例:
跳板術(shù)。當預計所持股票A將下跌時(shí),將A股票賣(mài)出,并準備日后在低位再將它買(mǎi)回來(lái)。但為了防止大盤(pán)和個(gè)股出現反向運行(上漲)而踏空,“高拋低吸”期間的資金不能閑著(zhù),需要換入其他股票B.當A股票跌到一定價(jià)位、出現較大正差時(shí),保本或微利賣(mài)出B股票,接回A股票。通過(guò)換股,B股票雖然未能帶來(lái)較多利潤,但為A股票“高拋低吸”起到了“跳板”作用。4月15日,筆者預計西飛國際將下跌,準備日后在低位將它買(mǎi)回來(lái),同時(shí)宏圖高科有企穩跡象。于是,立即賣(mài)出賬戶(hù)里的700股西飛國際(14.20元),隨即買(mǎi)入600股宏圖高科(16.95元)。4月23日,發(fā)現西飛國際跌幅已大,宏圖高科比較堅挺,于是當即換回:賣(mài)出600股宏圖高科(17.10元),接回700股西飛國際(13.16元)。換股結果,宏圖高科只獲利39元(已扣除交易成本,下同),但西飛國際多出差價(jià)678元。宏圖高科所起的“跳板”作用,為本次換股取得超過(guò)7%以上的收益奠定了基礎。
迂回術(shù)。原計劃買(mǎi)入股票A,但考慮到A股票存在不確定性,先“迂回”買(mǎi)入確定性較大的股票B.等B股票獲利賣(mài)出后發(fā)現A股票跌幅已大時(shí),再“折返”買(mǎi)入A股票。采用迂回術(shù)換股,不僅能在B股票上獲利,而且能節省A股票的買(mǎi)入成本。4月8日,筆者計劃買(mǎi)入700股西飛國際(13.88元),考慮到西飛國際的不確定性比大唐發(fā)電大,于是先“迂回”買(mǎi)入大唐發(fā)電1300股(8.20元)。至4月23日,大唐發(fā)電漲到了8.34元,西飛國際跌到了13.10元,于是賣(mài)出獲利的大唐發(fā)電(獲利1.20%),再“折返”買(mǎi)入西飛國際(節省成本5.42%),二者相加,迂回術(shù)換股的收益達到了6.62個(gè)百分點(diǎn)。
穿插術(shù)。在跳板術(shù)內穿插跳板術(shù)或迂回術(shù),或在迂回術(shù)內穿插跳板術(shù)或迂回術(shù)。這種穿插術(shù)可以是一環(huán)、二環(huán)甚至多環(huán)。與單一的跳板術(shù)或迂回術(shù)相比,穿插術(shù)的層次更多、收益更高,但操作起來(lái)難度也更大,沒(méi)有把握的投資者盡量不用或少用。
策略
投資者在掌握換股方法和技巧后,在實(shí)際操作中仍可能遇到各種復雜情況,需要具體問(wèn)題具體處置:
換股條件滿(mǎn)足不了怎么辦?一般情況下,定時(shí)法換股比較好操作,時(shí)間一到,條件也就滿(mǎn)足了,按計劃換股即可。但定點(diǎn)法和定價(jià)法換股充滿(mǎn)變數,條件不一定能滿(mǎn)足。假如條件滿(mǎn)足不了,措施有二:一是放棄換股計劃,二是調整換股計劃,既可調整計劃的全部,也可調整計劃的局部。如,采用定價(jià)法并同時(shí)確定待賣(mài)價(jià)和待買(mǎi)價(jià)進(jìn)行換股時(shí),可將換股條件調整為滿(mǎn)足其中一項即可。
換股操作底氣不足怎么辦?有時(shí),換股計劃確定后,心里還是不怎么踏實(shí),擔心出錯,心中無(wú)底。這時(shí),可先進(jìn)行少量試換,看看股性怎樣、換股效果如何。等試換到一定程度,積累了一些經(jīng)驗,正式換股的成功概率增加后,再按計劃換股。
換股結果適得其反怎么辦?換股前,要降低預期,不要期望百分之百都能成功;換股時(shí),不要指望每次都能賣(mài)在最高點(diǎn),買(mǎi)在最低點(diǎn);換股后,如果賣(mài)出的股票跌了、買(mǎi)入的股票漲了當然最好,此時(shí),盈利或保本換回即可;但萬(wàn)一失手,賣(mài)出的股票漲了、買(mǎi)入的股票跌了,或賣(mài)出的股票、買(mǎi)入的股票都跌了或都漲了,就要區別對待:如對當初確定的換股計劃仍深信不疑,應繼續執行原計劃,哪怕虧點(diǎn)本錢(qián),也仍有以小博大、用小虧換大贏(yíng)的機會(huì );如仍有正差價(jià),則也應按計劃換回。如賣(mài)出的股票漲得少但買(mǎi)入的股票漲得多,或買(mǎi)入的股票跌得少但賣(mài)出的股票跌得多,就仍有繼續換股的價(jià)值。