封閉式基金套利六步走

　　封閉式基金套利的六個(gè)步驟：

　　第一步，計算基金的折價(jià)收益和Alpha收益，將折價(jià)收益和Alpha收益之和與期望收益相比，決定是否具有投資價(jià)值；

　　第二步，計算基金凈值收益率與期貨收益率之間的相關(guān)系數及其標準差。由于股指期貨的收益率數據不連續且股指期貨剛開(kāi)始運行時(shí)歷史數據不足，因此一般用滬深300指數數據代替期貨數據；

　　第三步， 判斷上述相關(guān)系數是否大于目標值且標準差是否小于目標值，若都符合條件，則進(jìn)入下一步，否則，該基金不適合進(jìn)行套利；

　　第四步，將基金凈值收益率與滬深300指數收益率數據進(jìn)行線(xiàn)性回歸，計算目標基金相對滬深300指數的β值，并根據該β值計算應賣(mài)空的期貨合約份數，建倉；

　　第五步，重復第二步至第四步，若計算出的合約份數與目前的合約份數之差大于目標值，則根據最新計算的合約數進(jìn)行調整；

　　第六步，不斷重復第五步，直至套利結束。