華夏恒生ETFT+0套利手段知多少

　　華夏恒生ETFT+0套利手段知多少

　　可對已于1月19日起實(shí)施T+0回 轉 交 易 的 華 夏 恒 生 ETF（159920）進(jìn)行套利交易：其一：T+0獲取盤(pán)中價(jià)差�？蒚日買(mǎi)入，T日賣(mài)出，在收盤(pán)前多次買(mǎi)入賣(mài)出，實(shí)現價(jià)差套利。

　　其二：實(shí)時(shí)折溢價(jià)套利。如ETF出現折價(jià)，即價(jià)格低于凈值時(shí)，可在二級市場(chǎng)買(mǎi)入恒生ETF后，向基金公司申請贖回，獲得一攬子的股票和現金，再將這些股票在二級市場(chǎng)上賣(mài)出套利；如ETF出現溢價(jià)，即價(jià)格高于凈值時(shí)，可通過(guò)事先持有ETF份額存量套利。

　　其三：ETF事件套利。如港股閉市期間，中國內地或者歐美市場(chǎng)出現重大事件，華夏恒生ETF價(jià)格未能有效反映潛在漲跌，可提前買(mǎi)入華夏恒生ETF或賣(mài)出ETF（如果開(kāi)通恒生ETF融券業(yè)務(wù)，可融券賣(mài)出ETF），待港股開(kāi)市，價(jià)格有效反映后再進(jìn)行相應的反向操作套利。

　　其四：配對交易套利。如判斷未來(lái)恒生指數表現將強于滬深300指數，可做多華夏恒生ETF，同時(shí)融券賣(mài)空同樣市值的滬深300ETF；如判斷未來(lái)滬深300指數走勢將強于恒生指數，則做多滬深300ETF，同時(shí)融券賣(mài)空同樣市值的華夏恒生ETF。待預期收益兌現后，對兩只ETF平倉套利。

　　其五：跨市場(chǎng)套利。當華夏恒生ETF折價(jià)時(shí)，可在A(yíng)股市場(chǎng)買(mǎi)入華夏恒生ETF，同時(shí)在香港市場(chǎng)建立其對沖頭寸（如賣(mài)出恒指期貨、賣(mài)出指數成分股、賣(mài)出香港ETF等）；當華夏恒生ETF溢價(jià)時(shí)，可在A(yíng)股市場(chǎng)賣(mài)出或融券賣(mài)出華夏恒生ETF，同時(shí)在香港市場(chǎng)建立對沖頭寸（如買(mǎi)入恒指期貨、買(mǎi)入指數成分股、買(mǎi)入香港ETF等）。在華夏恒生ETF二級市場(chǎng)價(jià)格恢復合理水平后同時(shí)在香港市場(chǎng)結清對應頭寸套利。