問(wèn)：我一直是以定投的方式投資基金，過(guò)去兩年由于行情不好，我定投的基金全部虧損，我考慮現在是不是要更換定投的基金。每年年初，《理財周刊》都會(huì )推薦50只基金，供投資者選擇，我的問(wèn)題是，我可不可以將原來(lái)定投的基金停掉，改為定投這50只基金中的幾只？
答：通常我們投資基金有兩種方式，一種是一次性投資，另一種是定期定額投資，無(wú)論采取哪種方式，都需要有足夠的耐心，才能獲得比較好的收益。過(guò)去兩年，中國的證券市場(chǎng)持續低迷，給基金投資者帶來(lái)了不小的傷害，大家的投資信心普遍不高。從來(lái)信中可以看出，你對現在定投的基金不滿(mǎn)意，希望找到一只更好的基金，從而擺脫掉虧損的局面。
但問(wèn)題并不是換個(gè)定投的基金那么簡(jiǎn)單。我們先要弄清楚一次性投資與定投在選擇基金方面有什么不同。如果是一次性投資，我們希望基金的長(cháng)期回報率要高，業(yè)績(jì)波動(dòng)要相對平穩，長(cháng)期投資這樣的基金才能讓我們既安心又舒心。如果是定投，我們就希望基金的波動(dòng)要大，這樣我們才有機會(huì )在低點(diǎn)買(mǎi)入更多的份額，從而在高點(diǎn)獲得更高的收益。
來(lái)信中你并沒(méi)有說(shuō)明你定投的是哪些基金，我也無(wú)法判斷這些基金是否適合定投，因此，我無(wú)法給出更具體的建議，只能談一些參考性的意見(jiàn)。你的投資可以分成兩個(gè)部分，一部分是已經(jīng)投資的部分，這部分資產(chǎn)現在可以看成是一次性投資的資產(chǎn)，如果這些基金過(guò)去幾年的表現不是很理想，3年的業(yè)績(jì)排名在同類(lèi)基金中比較靠后，可以考慮將這部分基金進(jìn)行更換。每年的第一期《理財周刊》，我們都會(huì )選擇50只基金來(lái)推薦給投資者，這些基金絕大多數適合一次性投資，它們都是長(cháng)期表現較好的“長(cháng)跑”型基金。如果有同一家基金公司的同類(lèi)產(chǎn)品，可以通過(guò)基金轉換的方式，將原有的基金替換掉；如果沒(méi)有則需要先贖回老基金，再認購新基金的方式實(shí)現基金的更換。當然，這樣做需要付出一定的交易費用。如果原先持有的基金表現不是特別差，也可以考慮不更換，以減少交易成本。
另一部分是未來(lái)準備投資的資金，這部分資金需要選擇更適合定投的基金產(chǎn)品。目前，國內的基金數量已經(jīng)超過(guò)了1000只，哪些基金的業(yè)績(jì)波動(dòng)大，更適合做定投呢？根據國內和國際的經(jīng)驗，指數基金由于始終保持較高的倉位，因此其凈值的波動(dòng)也相對較大，是最適合做定投的基金產(chǎn)品。過(guò)去兩年，國內的股市出現了比較大的跌幅，目前的各種指數均處于相對較低的位置，這時(shí)候開(kāi)始定投，有望在股市回暖的過(guò)程中獲得比較好的結果。在各種指數基金中，可以關(guān)注以滬深300和中證500指數為投資標的的指數基金、南方中證500、廣發(fā)中證500等，這些指數由于包括了一些規模較小的股票，所以波動(dòng)性更大。如果你的風(fēng)險承受能力很強，也可以考慮定投以中小板指數或創(chuàng )業(yè)板指數為標的的指數基金聯(lián)接或易方達創(chuàng )業(yè)板ETF聯(lián)接（愛(ài)基，凈值，資訊）。
（南方財富網(wǎng)基金頻道）