定期定額買(mǎi)基金的觀(guān)念，已經(jīng)被很多基民理解和實(shí)踐。為投資者每月買(mǎi)固定金額的基金，如果當月基金凈值較低，那么投資者可以多買(mǎi)一些份額，當月基金凈值較高，投資者買(mǎi)到的份額就少，長(cháng)期來(lái)看，投資的平均成本會(huì )比平均市場(chǎng)成本低些。目前，已經(jīng)有很多投資者選擇了定投的方式，為養老、子女教育等長(cháng)期人生計劃籌備資金。
最近和很多投資者交流，發(fā)現隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷下跌，部分投資者對定投的態(tài)度也發(fā)生了變化。有些定投時(shí)間較短的投資者發(fā)現自己的賬戶(hù)上出現了虧損，很困惑地詢(xún)問(wèn)：“定投是不是適合我？”
我們很理解投資者的擔心，也知道圓滿(mǎn)地回答這個(gè)問(wèn)題并不容易。
世界上任何一種投資策略都不是完美的，定投也不例外。投資者選擇定投策略，首先要基于對長(cháng)期市場(chǎng)發(fā)展的樂(lè )觀(guān)看法。如果你為籌備自己20年后自己的養老金而選擇定期定額策略，選擇一個(gè)“雖然短期波動(dòng)可能很大，但以一個(gè)長(cháng)期眼光來(lái)看，總會(huì )發(fā)展”的市場(chǎng)還是非常重要的。
如果投資者認同中國的經(jīng)濟雖然會(huì )有曲折波動(dòng)，但長(cháng)期趨勢是向上的、和世界相比是相對有比較優(yōu)勢的市場(chǎng)，那么，結合自己長(cháng)期人生目標的定投策略，就是一個(gè)比較良好的選擇了。
接下來(lái)要回答的問(wèn)題是，在一個(gè)長(cháng)期發(fā)展但短期波動(dòng)非常劇烈的市場(chǎng)，應該如何看待定投業(yè)務(wù)賬戶(hù)上出現的波動(dòng)？要不要主動(dòng)退出，等市場(chǎng)好的時(shí)候再進(jìn)入？其實(shí)，投資者選擇定投的策略，就意味著(zhù)放棄了擇時(shí)的考慮。對絕大多數投資者來(lái)說(shuō)，判斷“現在是不是最低點(diǎn)”幾乎是不可能完成的任務(wù)。市場(chǎng)非�？謶值臅r(shí)候往往恰是低點(diǎn)，而大多數投資者都紛紛樂(lè )觀(guān)追加投資的時(shí)候卻是市場(chǎng)高點(diǎn)。選擇定投的好處，就是可以一定程度上用紀律戰勝人性高點(diǎn)貪婪、低點(diǎn)恐懼的弱點(diǎn)，讓投資者被迫“反向操作”。定投的另一個(gè)好處是定投通常都是用工資等每個(gè)月的“小錢(qián)”，投資者相對容易堅持長(cháng)期投資，避免短期市場(chǎng)波動(dòng)對情緒的影響。
假設某投資者是做20年周期的基金定投，這相當于是一個(gè)全程240期的投資。如果他想讓這240期投資的利益提高，就必須讓盡可能多的期數在低市盈率期間買(mǎi)入，低市盈率狀態(tài)延續的時(shí)間越長(cháng)，基金定投者后期獲利的空間就越大；如果市場(chǎng)在短期內漲幅巨大，反而會(huì )導致后期投資成本上升，基金定投者獲利空間有限。如果投資者能在市盈率較低的時(shí)間堅持投資，一旦市場(chǎng)出現上漲，投資者在低位獲得的籌碼就能發(fā)揮最大效益。事實(shí)上，投資盈利取決于兩個(gè)因素：投資成本和持有數量.
（南方財富網(wǎng)基金頻道）