基金分散投資買(mǎi)幾只合適？基金分散投資配置攻略

　　你的基金分散投資姿勢真的正確么？你知道你現在持有多少只基金嗎?3只、5只、10只還是數不過(guò)來(lái)?前兩天南南的朋友陽(yáng)陽(yáng)說(shuō)，自從看了我們文章，知道了“不能把雞蛋放在同一個(gè)籃子”的道理，于是堅持分散投資，一口氣買(mǎi)了13只基金。

　　南南發(fā)現他的持倉中有3只是貨幣基金，3只債券基金，剩下7只是權益基金。

　　貨基和債基暫且不表，陽(yáng)陽(yáng)持有7只權益基金，聽(tīng)起來(lái)夠分散了。

　　但打開(kāi)這7只基金的重倉股，南南發(fā)現97%的股票都是重復的。

　　也就是說(shuō)，這7只基金近似于1只，數量上是分散了，但是并沒(méi)有將風(fēng)險分散，更談不上資產(chǎn)配置。

　　持有幾只基金合適?

　　那到底持有多少只基金合適?怎樣配置才能起到“分散風(fēng)險”的作用呢?

　　關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，著(zhù)名基金評級機構晨星曾做一個(gè)投資實(shí)驗：

　　有基金數量1到30只不等的多個(gè)組合，分別計算每個(gè)組合5年的基金業(yè)績(jì)波動(dòng)程度。

　　結果發(fā)現，只有1只基金的組合波動(dòng)率最大，每增加一只基金就可以明顯改善波動(dòng)程度，但是當組合增加到7只基金以后，波動(dòng)程度和基金增加就沒(méi)有必然聯(lián)系了。

　　也就是說(shuō)晨星認為7只基金是較為適宜的。

　　另一家基金研究中心則表示，5-10只是適宜的配置數量。

　　關(guān)于最佳的持倉標的數，目前并沒(méi)有統一的標準。

　　通過(guò)對比各類(lèi)市場(chǎng)上的基金組合，南南認為控制在10只以?xún)仁禽^為合適的，當然如果有精力有能力，多增加幾只也無(wú)妨。

　　如何配置組合里的基金?

　　確定了基金數量，那組合里配置什么樣的基金才能分散風(fēng)險，避免重蹈陽(yáng)陽(yáng)的覆轍呢?

　　往期我們曾說(shuō)到，股票、債券、現金類(lèi)資產(chǎn)由于彼此之間相關(guān)性低，較適合組合配置。

　　所以今天我們就分別從基金類(lèi)型的角度來(lái)聊聊。

　　01 貨幣基金和債券基金

　　首先貨幣基金和債券基金建議持有2-3只即可。這類(lèi)基金的波動(dòng)性較低，主要作為組合中固定收益資產(chǎn)。

　　貨幣基金各家都是主投定期存款和銀行存單，純債基金也不像偏股基金風(fēng)格多樣。

　　同類(lèi)型的基金，收益率相差可能不超過(guò)年化1%~2%，所以沒(méi)有必要太分散投資。

　　只需選擇2到3只成立時(shí)間長(cháng)、中長(cháng)期排名處于前1/4的即可。

　　02 偏股型基金

　　接下來(lái)我們再看看偏股型基金。

　　市場(chǎng)上股票型和混合型基金大體上可以分為兩大類(lèi)：

　　一類(lèi)是投資全行業(yè)的，無(wú)明確的投資范圍限制的基金;一類(lèi)是有明確行業(yè)主題或風(fēng)格的基金。

　　還記得我們曾聊過(guò)的“核心-衛星”策略嗎?

　　核心資產(chǎn)，顧名思義是最核心最重要的部分，對組合的安全和收益是決定性的，占比較大。

　　通常我們選擇投資全行業(yè)的基金，2到3只長(cháng)期持有。

　　被動(dòng)基金可以選擇跟蹤寬基指數的ETF，比如滬深300和中證500。

　　主動(dòng)型基金選擇的標準是，基金經(jīng)理投資年限較長(cháng)，經(jīng)歷了過(guò)牛熊轉換的市場(chǎng)環(huán)境，且長(cháng)期業(yè)績(jì)排名前1/4。

　　這類(lèi)基金短期來(lái)看業(yè)績(jì)可能不夠突出，但長(cháng)期來(lái)看一定是優(yōu)秀并且可持續的。

　　衛星資產(chǎn)，則是投資一些特定行業(yè)主題基金，如證券、銀行、信息板塊等，以及一些具有明顯風(fēng)格特征的基金，比如成長(cháng)、價(jià)值風(fēng)格等。

　　現階段A股市場(chǎng)更多以結構性行情為主，各個(gè)板塊的表現此消彼長(cháng)具有一定輪動(dòng)性，在某一時(shí)間段某一板塊可能會(huì )極強。

　　持有這類(lèi)基金，可以更積極主動(dòng)地爭取超額收益。

　　但是需要注意的一點(diǎn)是這類(lèi)基金波動(dòng)性相對偏高，因此在整體基金組合中配置比例建議不要過(guò)高，最好控制在30%以?xún)�，同�?到3只即可。

　　03 QDII基金

　　最后可以適當投資1-2只QDII基金。

　　這類(lèi)基金投資海外市場(chǎng)，涵蓋了海外的股票、債券、房產(chǎn)、原油等各類(lèi)產(chǎn)品，它們的表現受A股的直接影響不大，比如2016年滬深300指數全年下跌了11%，而美國的標普500指數上漲9.54%，香港的恒生指數上漲了0.3%。

　　總結下來(lái)，持有基金數量并非越多越好，一般控制在10只以?xún)燃纯�，可以適當增減但切勿貪多。

　　另外在配置基金組合時(shí)貨基債基、權益基金、以及QDII基金適合組合投資，至于各類(lèi)基金的持倉比例就要看個(gè)人的投資目標來(lái)定啦。