智能定投怎么設置 智能定投基金的方法

普通定投為“定期定額投資”，中間不考慮市場(chǎng)行情變化的因素，對投資者獲取收益會(huì )形成一定的局限。

　　如果根據不同的市場(chǎng)環(huán)境，引入量化的擇時(shí)指標，對定投金額進(jìn)行相應幅度的調整，采取“定期不定額”的方式，是不是能更好地做到“低位多買(mǎi)、高位少買(mǎi)”呢?

　　這就是目前市場(chǎng)“智能定投”主要的研究方向。

　　目前，主流的智能定投方案所選用的策略主要包括四種類(lèi)型，接下來(lái)分別來(lái)一一介紹。

　　一、基于價(jià)格指數的技術(shù)策略：均線(xiàn)偏離法

　　基于價(jià)格指數的技術(shù)策略主要通過(guò)對指數進(jìn)行技術(shù)分析，判斷市場(chǎng)未來(lái)的走勢。這里以市場(chǎng)上運用最多的“均線(xiàn)偏離法”來(lái)舉例說(shuō)明。

　　什么是均線(xiàn)偏離法?

　　就是根據基準指數和均線(xiàn)的偏離度，判斷市場(chǎng)強度，調整每期扣款金額的方法。核心邏輯是認為中長(cháng)期來(lái)看股價(jià)走勢將回歸均線(xiàn)。當股價(jià)高于均線(xiàn)時(shí)，減少定投金額;當股價(jià)低于均線(xiàn)時(shí)，增加定投金額，實(shí)現低位多買(mǎi)、高位少買(mǎi)。

　　具體怎么操作呢?

　　選基金，如前文所講，選擇長(cháng)期業(yè)績(jì)好、波動(dòng)性大的基金。

　　選指數，選擇和基金相關(guān)性高的指數，建議重點(diǎn)關(guān)注基金的業(yè)績(jì)比較基準中涉及的股票指數。如上證綜指、深證成指、滬深300、中證500、創(chuàng )業(yè)板指數等。

　　選均線(xiàn)，均線(xiàn)的選取取決于投資期限的長(cháng)短，投資期限越長(cháng)，均線(xiàn)對應的時(shí)間也越長(cháng)。(關(guān)于選擇什么均線(xiàn)最可靠，我們將在音頻版做介紹)

　　選級差，級差是在基礎定投金額的基礎上增加或者減少的比例，級差越大，加大投入和減少投入的金額也越大。根據實(shí)證研究，級差為10%—30%最有效，得到的效果也最優(yōu)。(關(guān)于不同的投資者適合哪個(gè)級差，我們將在音頻版做介紹)

　　例1:假定基金定投金額控制表如下

　　注：以上證指數和250日均線(xiàn)為例，級差20%

　　T日定投扣款金額多少，取決于扣款前一日(T-1日)指數收盤(pán)價(jià)和均線(xiàn)的比較。當上證指數點(diǎn)位高于均線(xiàn)點(diǎn)位時(shí)，按照對應的檔位和級差自動(dòng)減少扣款金額，越漲買(mǎi)的越少;反之自動(dòng)增加扣款金額，越跌買(mǎi)的越多。

　　比如：當T-1日指數收盤(pán)價(jià)低于均線(xiàn)25%時(shí)，T日相對基礎金額的定投扣款金額為180%，如果基礎金額為1000元，則扣款1000*180%=1800元。

　　二、基于技術(shù)指標的趨勢策略：趨勢定投

　　是指根據在扣款前1交易日時(shí)或上一扣款日到最新扣款日之間這段時(shí)間內，投資者所選取的參照指數的多條均線(xiàn)(一般為三條均線(xiàn))相互之間的關(guān)系來(lái)判斷市場(chǎng)的趨勢，進(jìn)而來(lái)確定當期具體定投金額與當期所定投的基金。

　　三、基于市盈率的基本面策略：估值法

　　基于市盈率的基本面策略主要根據每期市場(chǎng)市盈率水平的高低，判斷當前行情是否處于合理估值水平，在市場(chǎng)高估時(shí)，降低投資，在市場(chǎng)低估時(shí)，增加投資。

　　其原理是：從股市歷史走勢來(lái)看，點(diǎn)位的走勢與市盈率的高低具有較高的擬合度。因此，采用市盈率的估值法可以做到“低位多買(mǎi)、高位少買(mǎi)”，更好地攤平成本

　　四、基于平均投資成本的策略：移動(dòng)平均成本法

　　基于平均投資成本的策略從基金獲利的根本原因出發(fā)，我們知道，當“定投平均成本<定投退出時(shí)的凈值”，定投就可以獲利。

　　如果在能夠降低平均成本的時(shí)候多投，在不能降低平均成本的時(shí)候少投，定投的效果會(huì )不會(huì )更好呢?移動(dòng)平均成本法就是從這入手，根據扣款前一交易日(T-1日)的基金凈值和平均成本的差距(偏離度)來(lái)確定每期定投金額�；�金凈值低于平均成本時(shí)，增加定投金額;基金凈值高于平均成本，減少定投金額，使平均成本在市場(chǎng)下跌時(shí)較快下降，在市場(chǎng)上升時(shí)較慢上升。

　　偏離度=(基金凈值—平均成本)/ 平均成本，可以看做是沒(méi)有扣除費用的“定投收益率”。

　　研究表明，當偏離度為10%、20%時(shí)，尤其10%時(shí)，定投效果明顯好于偏離度為30%、40%、50%;并且，偏離度越大，定投效果越差。

　　例3:假定基金定投金額表如下

　　注：偏離度為10%，基礎定投金額為1000元

　　總結：

　　除了趨勢定投(是定期定額投資，但標的會(huì )在高風(fēng)險、低風(fēng)險資產(chǎn)之間來(lái)回切換)，其他不管是均線(xiàn)偏離法、市盈率估值法，還是移動(dòng)平均成本法，都是采取“定期不定額”的方式，目的是在市場(chǎng)低位多買(mǎi)，在市場(chǎng)高位少買(mǎi)，更好地攤平成本，克服貪婪和恐懼。