分紅怎么影響封基折價(jià)率？

　　分紅如何影響封基折價(jià)率？折價(jià)率和溢價(jià)率

　　折價(jià)率和溢價(jià)率是衡量二級市場(chǎng)上交易的基金市場(chǎng)價(jià)格與基金單位凈值的偏差，如果基金二級市場(chǎng)價(jià)格低于基金單位凈值，我們就稱(chēng)之為折價(jià)，反之如果二級市場(chǎng)價(jià)格高于基金單位凈值，我們就稱(chēng)之為溢價(jià)。目前在二級市場(chǎng)上交易的基金多數都處于折價(jià)狀態(tài)，只有極少數有一定溢價(jià)。

　　折價(jià)率或溢價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格-基金單位凈值）/基金單位凈值

　　舉例：某封閉式基金二級市場(chǎng)交易價(jià)格為0.8元，基金單位凈值為1元，那么該基金處于折價(jià)狀態(tài)，折價(jià)率=（0.8-1）/1=-20%。

　　分紅對封基的影響

　　基金分紅是按照基金凈值進(jìn)行分配的，分紅后基金單位凈值會(huì )出現自然的回落。由于開(kāi)放式基金是按照單位凈值進(jìn)行申購贖回的，而二級市場(chǎng)交易的基金是按照市價(jià)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的，因此分紅對開(kāi)放式基金與封閉式基金的影響是不同的。

　　開(kāi)放式基金有兩種分紅方式，一是現金分紅，即投資者獲得現金收入。二是分紅再投資，即分紅轉化為基金份額，投資者獲得新增的基金份額。由于分紅后基金單位凈值自然降低，因此無(wú)論是采用現金分紅還是分紅再投資方式，對開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響，投資者不會(huì )因為開(kāi)放式基金分紅帶來(lái)新的收益。

　　封閉式基金分紅只有現金分紅一種模式，即把一部分基金凈值轉化給現金分配給投資者。由于封閉式基金二級市場(chǎng)價(jià)格低于凈值，因此封閉式基金分紅相當于部分封轉開(kāi)，往往在二級市場(chǎng)上會(huì )造成一定的行情，封閉式基金分紅對投資者來(lái)說(shuō)會(huì )帶來(lái)新的收益。當然對于個(gè)別有溢價(jià)的封閉式基金來(lái)說(shuō)，分紅反而不利。

　　舉例：某封閉式基金二級市場(chǎng)市價(jià)1.5元，單位凈值2元，現在每單位份額準備分紅0.5元。

　　分紅前封閉式基金折價(jià)率=（1.5-2）/2=-25%，分紅后基金單位凈值將下降至1.5元，如果分紅后折價(jià)率仍然保持在-25%左右的話(huà)，那么市價(jià)將會(huì )下降至=1.5*（1-25%）=1.125，那么投資者的收益就獲得了實(shí)實(shí)在在的增加，從以前的1.5元，變?yōu)?1.125+0.5=1.625元。