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開(kāi)放式基金和封閉式基金的區別

2012/12/6 10:46:29   來(lái)源:本站原創(chuàng )   佚名
    

  開(kāi)放式基金封閉式基金的區別是什么?基金規模

  基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限(我國為:不得少于5年),在此期限內已發(fā)行的基金份額不能被贖回。雖然特殊 情況下此類(lèi)基金可進(jìn)行擴募,但擴募應具備嚴格的法定條件。因此,在正常情況下,基金規模是固定不變的。而開(kāi)放式基金所發(fā)行的基金份額是可贖回的,而且投資者在基金的存續期間內也可隨意申購基金份額,導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之,它始終處于“開(kāi)放”的狀態(tài)。 這是封閉式基金與開(kāi)放式基金的根本差別。

  基金份額

  基金份額的買(mǎi)賣(mài)方式不同。封閉式基金發(fā)起設立時(shí),投資者可以 向基金管理公司或銷(xiāo)售機構認購;當封閉式基金上市交易時(shí),投資者又可 委托券商在證券交易所按市價(jià)買(mǎi)賣(mài)。而投資者投資于開(kāi)放式基金時(shí),他們 則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷(xiāo)售機構申購或贖回。

  基金份額

  基金份額的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市 ,其買(mǎi)賣(mài)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。當市場(chǎng)供小于求時(shí),基金份額買(mǎi) 賣(mài)價(jià)格可能高于每份基金份額資產(chǎn)凈值,這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì )增加;當市場(chǎng)供大于求時(shí),基金價(jià)格則可能低于每份基金份額資產(chǎn)凈值。 而開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格是以基金份額的資產(chǎn)凈值為基礎計算的,可直接反映基金份額資產(chǎn)凈值的高低。在基金的買(mǎi)賣(mài)費用方面,投資者在買(mǎi)賣(mài)封 閉式基金時(shí)與買(mǎi)賣(mài)上市股票一樣,也要在價(jià)格之外付出一定比例的證券交易稅和手續費;而開(kāi)放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費用(如首次認購費、贖回費)則包含于基金價(jià)格之中。一般而言,買(mǎi)賣(mài)封閉式基金的費用要 高于開(kāi)放式基金。

  投資策略

  基金的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時(shí)被贖回,其募集得到的資金可全部用于投資,這樣基金管理公司便可據以制定長(cháng)期的投資策略,取得長(cháng)期經(jīng)營(yíng)績(jì)效。而開(kāi)放式基金則必須保留一部分現金,以便投 資者隨時(shí)贖回,而不能盡數地用于長(cháng)期投資。一般投資于變現能力強的資產(chǎn)。

  規模固定

  基金規模固定否。封閉式基金有固定的存續期,期間基金規模固定。開(kāi)放式基金無(wú)固定存續期,規模因投資者的申購、贖回可以隨時(shí)變動(dòng)

(南方財富網(wǎng)基金頻道)
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