基金的配置從根本上決定了基金的風(fēng)格，但基金運作統計資料是不是也會(huì )反映同樣的問(wèn)題呢？答案是肯定的。
在一些基金評級網(wǎng)站上，有成立一年以上基金的主要數據，從這些數據里面可以看出比單純基金評級更多的信息。
以中國晨星網(wǎng)站為例，無(wú)論你通過(guò)什么方式搜索到一個(gè)基金，都會(huì )有“風(fēng)險評估”一欄。如果是1只1年以上的基金，也就是參加評級的基金，在這項里面會(huì )有6個(gè)指標：平均回報、標準差、夏普比率、阿爾法系數、貝塔系數和R2。
平均回報指標是按照今年到目前的數據去推算一年的總回報。一般說(shuō)來(lái)，當然是總回報越大越好。從這3個(gè)基金的收益來(lái)看，廣發(fā)小盤(pán)最好、廣發(fā)聚富次之、廣發(fā)穩健最差。
標準差指標是表現基金增長(cháng)率的波動(dòng)情況，也就是平均漲跌幅度的變化。標準差越大，說(shuō)明基金收益的變化越大，波動(dòng)短期風(fēng)險越大。顯然廣發(fā)小盤(pán)最大、廣發(fā)聚富次之、廣發(fā)穩健最小。
夏普比率是綜合了收益和風(fēng)險的系數，基本上是收益除以風(fēng)險。夏普比率高，也就是說(shuō)在收益相同的情況下，波動(dòng)較低；反之，在風(fēng)險相同的情況下，收益較高，也就是高收益低風(fēng)險。在這3個(gè)基金中，廣發(fā)聚富最好，廣發(fā)小盤(pán)和穩健基本差不多。當然，收益小、風(fēng)險也小的基金，很可能夏普比率也高，例如債券基金。所以，夏普比率一定要在同類(lèi)基金中進(jìn)行比較。
對于這3只基金，如果你喜歡高收益的，可選擇廣發(fā)小盤(pán)；如果你喜歡平穩的，可選擇廣發(fā)穩��；如果要在收益和風(fēng)險中得到一個(gè)平衡，就選擇聚富。這個(gè)結論基本上和從資產(chǎn)配置上得到的結論是一致的，因為這本來(lái)就是因果關(guān)系。
阿爾法系數是代表基金能在多大程度上跑贏(yíng)整個(gè)市場(chǎng)，當然是數值越大越好，也就是說(shuō)，基金的收益能超越市場(chǎng)。比較下來(lái)，廣發(fā)小盤(pán)跑得最快。
貝塔系數也是表現基金相對于大盤(pán)指數的波動(dòng)情況。如果是一個(gè)指數基金，那么貝塔系數就是1，因為指數基金是完全按照大盤(pán)情況來(lái)設置的。貝塔比1大，說(shuō)明基金比大盤(pán)波動(dòng)還要大，也就是短期風(fēng)險比大盤(pán)還大；貝塔比1小，說(shuō)明比大盤(pán)波動(dòng)小，風(fēng)險比大盤(pán)小�？梢钥闯鰪V發(fā)穩健的波動(dòng)最大，聚富最小。
R2代表基金和大盤(pán)的相關(guān)性。如果是1，表示和大盤(pán)完全相關(guān)。其實(shí)，R2和1相差很大的話(huà)，貝塔系數就沒(méi)有什么意義了。
簡(jiǎn)單地說(shuō)：平均回報和阿爾法都代表收益，當然是越大越好；標準差和貝塔代表波動(dòng)，也就是短期風(fēng)險，數值越小，基金表現得越平穩。夏普比率是收益和風(fēng)險兩者的綜合，在收益或者風(fēng)險相同時(shí)，這個(gè)數值越大越好。
需要再次強調的是：我們必須在同類(lèi)基金中進(jìn)行比較，也就是相對于同樣的資產(chǎn)組合標準。從這個(gè)意義上說(shuō)，用股票基金和債券基金去比較是沒(méi)有任何意義的。而且這些系數彼此得到的結論有時(shí)候是不統一的，甚至不同的基金評估公司算出來(lái)的數據都不大一樣。
當我們確定了投資方向和自己的風(fēng)險承受能力后，具體想比較幾只基金優(yōu)中選優(yōu)的時(shí)候，比如到底是上投中國優(yōu)勢還是廣發(fā)小盤(pán)，是富國天益還是易方達策略，這些指標會(huì )給出一個(gè)參考。
不過(guò)，由于我國的基金發(fā)展歷史還很短，而這些數據都是統計得出來(lái)的，可能還不具備太大的代表性和權威性，但至少是選擇基金時(shí)候的一個(gè)參考。
（南方財富網(wǎng)基金頻道）