銀華活錢(qián)寶是什么？銀華活錢(qián)寶如何購買(mǎi)？

　　銀華活錢(qián)寶是什么？銀華活錢(qián)寶如何購買(mǎi)？銀華活錢(qián)寶開(kāi)創(chuàng )互聯(lián)網(wǎng)理財新篇章

　　銀華基金產(chǎn)品研發(fā)團隊歷時(shí)一年多的研發(fā)，于近期推出“銀華活錢(qián)寶貨幣市場(chǎng)基金”，其簡(jiǎn)稱(chēng)是“銀華活錢(qián)寶”，基金認購代碼為000657。一般情況下，投資者購買(mǎi)銀華活錢(qián)寶基金份額后，自登記機構確認的份額登記日期起，該等份額將根據持有期限的遞延自動(dòng)升級至相應的各類(lèi)基金份額之中，并享有逐級遞減的費率優(yōu)惠，最終將銷(xiāo)售服務(wù)費率降至0。傳統模式下，高凈值投資者一方面享有0.01%的銷(xiāo)售服務(wù)費費率優(yōu)惠，另一方面憑借資金和研究?jì)纱髢?yōu)勢頻繁進(jìn)出給貨幣市場(chǎng)基金投資收益帶來(lái)了不小的沖擊。銀華活錢(qián)寶設置的“時(shí)間累進(jìn)”分級機制，僅允許投資者依靠持有時(shí)間晉級低費率份額，天然剔除了高凈值的大額投資者，避免了小額投資者和大額投資者之間的利益矛盾，真正為互聯(lián)網(wǎng)等長(cháng)尾客戶(hù)提供了公平的現金管理環(huán)境。

　　活錢(qián)寶的這一機制成功地體現了現金投資的“時(shí)間遞增價(jià)值”，其在主要特征上與普通貨幣市場(chǎng)基金基本一致，但在產(chǎn)品機制維度上又有別于普通貨幣市場(chǎng)基金僅通過(guò)規模劃分客戶(hù)所屬基金份額類(lèi)別并享受差異化收益率，而是為客戶(hù)提供了一種公平利用時(shí)間遞增價(jià)值換取逐級下調持有成本從而增強收益的創(chuàng )新貨幣市場(chǎng)基金品種，是國內首只六類(lèi)基金份額的證券投資基金。

　　一、錢(qián)多錢(qián)少都能當土豪！享受首款“零”銷(xiāo)售服務(wù)費率貨幣基金！

　　“王侯將相，寧有種乎？”。傳統模式下，貨幣基金大多根據客戶(hù)持有基金份額規模的大小劃分為兩類(lèi)基金份額，再針對不同類(lèi)別基金份額形成差異化的銷(xiāo)售服務(wù)費率結構，即資金規模達到500萬(wàn)以上的高凈值客戶(hù)，可以享受0.01%的年銷(xiāo)售服務(wù)費率，低于500萬(wàn)的中小投資者的年銷(xiāo)售服務(wù)費率高達0.25%。

　　與此同時(shí)，高凈值客戶(hù)利用研究和信息優(yōu)勢隨意申贖，對基金資產(chǎn)的投資收益造成不小的沖擊，從側面稀釋了中小投資者的利益，對中小投資者而言存在一定的非公平性。

　　銀華活錢(qián)寶所首創(chuàng )的“時(shí)間累進(jìn)”分級機制，對于任何規模的投資者而言均需要依靠持有時(shí)間的遞延才能升級至低費率基金份額，為任何一位投資者提供了享受“零”銷(xiāo)售服務(wù)費率的機會(huì )。本基金天然地隔離了絕大部分的高凈值客戶(hù)，極大地降低了中小投資者的利益被稀釋和沖擊的可能性，為以中小投資者居多的互聯(lián)網(wǎng)長(cháng)尾客戶(hù)提供了一種全新體驗的現金管理工具。

　　二、不再拼有錢(qián)，從此拼“命長(cháng)”

　　傳統貨幣市場(chǎng)基金的分級模式適用于傳統的基金銷(xiāo)售渠道，但不適用于以長(cháng)尾客戶(hù)為主的互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售平臺，也不符合互聯(lián)網(wǎng)平等化、公平化的精神。銀華活錢(qián)寶創(chuàng )造性地將時(shí)間價(jià)值遞增概念融入貨幣市場(chǎng)基金之中，為任何一位投資者提供了公平利用“時(shí)間”來(lái)?yè)Q取“更低成本”的機會(huì )。

　　本基金根據基金份額持有人所持份額期限的增長(cháng)，總費率從開(kāi)始的0.57%逐級遞減至最后的0.22%。其中，享受 “零”銷(xiāo)售服務(wù)費率F類(lèi)基金份額的機會(huì )更是首次向500萬(wàn)以下中小投資者開(kāi)放。從此，互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)投資不必再比富，只需簡(jiǎn)單保持持有就可以輕松享受超級VIP待遇。

　　表1、 銀華活錢(qián)寶各類(lèi)基金份額費率情況

　　三、 享年化總成本優(yōu)惠 輕輕松松超越“大”客戶(hù)

　　銀華活錢(qián)寶投資者若持有C類(lèi)基金份額的話(huà)，其年化總費率成本為0.37%，已低于傳統貨幣市場(chǎng)基金B類(lèi)基金份額（普遍設置500萬(wàn)元的持有規模門(mén)檻）代表性的0.41%年化總費率成本。即：銀華活錢(qián)寶投資者購入A類(lèi)份額并持有14天后即可享受低于傳統貨幣市場(chǎng)基金大客戶(hù)費率水平的優(yōu)惠待遇。且，普通客戶(hù)還可通過(guò)繼續持有而享受比大客戶(hù)相對更低的費率優(yōu)惠。

　　客戶(hù)投資銀華活錢(qián)寶、傳統貨幣市場(chǎng)基金A類(lèi)基金份額、B類(lèi)基金份額的總費率成本（平均值）比較圖如下。

　　圖1、銀華活錢(qián)寶、傳統貨幣市場(chǎng)基金A類(lèi)基金份額、B類(lèi)基金份額的總費率成本圖

　　注：各類(lèi)基金份額具體的升級日期以登記機構的確認日期為準。

　　四、“定活兩便”，既可像活期一樣D+0取現，又可定期獲得高于基準的收益

　　與短期理財基金在每個(gè)封閉期內的成本固定相比，銀華活錢(qián)寶各類(lèi)份額隨著(zhù)持有期限遞增和份額升級，其持有成本是逐級下調的，相應地各類(lèi)份額的相對收益率將隨著(zhù)持有時(shí)間的增長(cháng)而逐級上升。

　　同時(shí)，短期理財基金在封閉期內均不支持贖回，而銀華活錢(qián)寶與普通貨幣市場(chǎng)基金一樣可隨時(shí)贖回。相較于短期理財基金而言，本基金更適合那些對贖回期限不確定的“糾結”型客戶(hù)。此外，本基金在直銷(xiāo)渠道還設置了D+0的快速贖回服務(wù)，能夠進(jìn)一步滿(mǎn)足投資者的流動(dòng)性需求。

　　故此，銀華活錢(qián)寶無(wú)論是在申贖便捷性還是相對收益率的提升方面都具有典型的“定活兩便”的特征。