華電重工（601226）申購基本情況

　　華電重工（601226）申購基本情況

　　均值區間：13.25-16.49元

　　極值區間：12.74-17.64元

　　公司是華電集團下屬華電工程的控股子公司，業(yè)務(wù)集工程系統設計、工程總承包以及核心高端裝備研發(fā)、設計、制造于一體，主要包括物料輸送系統工程、熱能工程及高端鋼結構工程三大業(yè)務(wù)板塊，下游行業(yè)覆蓋電力、港 相關(guān)公司股票走勢

　　招商證券26.58+0.200.76%寶鋼股份6.07-0.01-0.16%東北證券17.88-0.63-3.40%海通證券20.38-1.34-6.17%口、冶金、石油、化工、煤炭、建材及采礦等眾多行業(yè)。

　　安信證券：13.00-15.60元

　　公司2013年收入/盈利分別為 47.4/3.6億元，2011-2013年收入/凈利潤CAGR分別為11.1%/16.3%。公司收入主要來(lái)源為物料輸送系統工程，2013年占比66%。2006-2013年火電裝機總量CAGR為8.6%，化學(xué)原料及制品制造業(yè)投資CAGR達27%，石油加工煉焦業(yè)投資CAGR也達18%，保持穩定增長(cháng)。熱能工程業(yè)務(wù)涉及電力裝備輔機的四大管道系統和電站空冷系統，海外需求和節水標準提高提供了行業(yè)發(fā)展的新動(dòng)力。高端鋼結構工程受益于火電類(lèi)業(yè)務(wù)穩定增長(cháng)和海上風(fēng)電迅速發(fā)展。

　　公司與華電等五大發(fā)電集團、寶鋼、國開(kāi)投、神華等均長(cháng)期合作，客戶(hù)資源深厚。上市后公司品牌及資金實(shí)力的提升，將加速項目承接及外延擴張；且公司在煤炭清潔高效利用領(lǐng)域已有重要突破，并大力進(jìn)軍海上風(fēng)電、油氣服務(wù)等新興業(yè)務(wù)，未來(lái)通過(guò)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展、海外擴張有望實(shí)現業(yè)績(jì)持續增長(cháng)。此外，華電工程旗下?lián)碛协h(huán)保、電站等資產(chǎn)，公司作為下屬上市公司平臺，具有較大運作潛力。

　　銀河證券：13.75-16.50元

　　公司控股股東為華電工程，持股比例為80.65%，實(shí)際控制人為華電集團。憑借完整的業(yè)務(wù)體系，公司能夠為客戶(hù)提供物料輸送系統工程、熱能工程、高端鋼結構工程以及新業(yè)務(wù)領(lǐng)域工程項目的整體解決方案；擁有曹妃甸重工、武漢華電、河南華電以及重工機械四家生產(chǎn)基地，可將相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)成果快速產(chǎn)業(yè)化；先后參與了國內外百余項重大工程，與海內外多家大型企業(yè)建立了長(cháng)期友好合作關(guān)系，在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域均產(chǎn)生了良好的品牌效應；且具有一大批專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員，骨干人員平均從業(yè)年限均超過(guò)20年。公司下游行業(yè)主要為電力、港口、冶金、石油、化工、煤炭、建材及采礦等，下游廣闊的市場(chǎng)以及對產(chǎn)品、 服務(wù)質(zhì)量要求的提高為行業(yè)提供了穩定的增長(cháng)空間，國民經(jīng)濟持續穩定發(fā)展、固定資產(chǎn)投資額不斷增加也為物料輸送行業(yè)提供了良好的發(fā)展機遇。

　　公司募投資金用于曹妃甸重工裝備制造基地項目、物料輸送系統核心產(chǎn)品擴能及配套項目、高端鋼結構產(chǎn)品擴能項目和研發(fā)中心建設，增強公司核心競爭力。公司業(yè)務(wù)具有環(huán)保、高效、資源節約特色，在煤炭清潔高效利用領(lǐng)域已取得成效，并拓展海上風(fēng)電、煤化工、噪聲處理、油氣等新業(yè)務(wù)，發(fā)展前景廣闊。公司作為華電工程唯一的上市公司，未來(lái)有可能成為華電工程業(yè)務(wù)的整合平臺。

　　海通證券：12.74-17.64元

　　公司是以設備制造帶動(dòng)的工程項目解決方案提供商，系訂單驅動(dòng)型企業(yè)。 公司業(yè)務(wù)主要包括物料輸送系統工程、熱能工程及高端鋼結構工程三大板塊。公司的物料輸送系統工程可為客戶(hù)提供完整的物料輸送系統工程解決方案；熱能工程主要提供電站四大管道系統和空冷系統的整體解決方案；高端鋼結構工程主要為工業(yè)企業(yè)提供鋼結構產(chǎn)品及工程總承包服務(wù)。2011年、2012年、2013年、2014年1-6月，公司新簽合同金額分別為50.00億元、72.25億元、80.31億元、32.57億元。據招股意向書(shū)，截至2014年6月30日，公司正在執行的主要工程項目合同總金額約29.88億元。

　　公司本次募投資金約14.46億元，主要用于物料輸送系統工程項目和高端鋼結構工程項目擴大產(chǎn)能，計劃使用期4年，其中，固定資產(chǎn)投資總額占募投總額的87.13%，項目建成后預計新增年折舊費約6880萬(wàn)元。所有項目達產(chǎn)并實(shí)現效益后，預計每年可增加銷(xiāo)售收入21.86億元，凈利潤1.92億元。

　　東北證券：13.50-16.20元

　　物料輸送系統工程是公司第一大業(yè)務(wù)，收入占比超六成。未來(lái)公司將重點(diǎn)培育發(fā)展海上風(fēng)電、煤炭清潔高效利用、工業(yè)噪聲控制、油氣服務(wù)等戰略新興業(yè)務(wù)。物料輸送系統工程下游市場(chǎng)的廣泛應用和經(jīng)濟持續增長(cháng)將帶動(dòng)業(yè)務(wù)需求的提升。電站空冷系統和風(fēng)電塔架業(yè)務(wù)將有望受益于環(huán)保和新能源的推廣，前景較好。

　　公司募集資金主要投資于曹妃甸重工裝備制造基地、物料輸送系統核心產(chǎn)品和高端鋼結構產(chǎn)品的擴大產(chǎn)能項目，項目之間優(yōu)勢互補，有利于鞏固公司作為工程整體解決方案提供商的地位并提高公司的盈利能力。研發(fā)中心建設項目將升級公司的研發(fā)平臺，增強公司的市場(chǎng)競爭力。

　　股票簡(jiǎn)稱(chēng) 股票代碼 總股本 本次公開(kāi)發(fā)行股份 每股凈資產(chǎn) 上市日期

　　華電重工 601226 77000萬(wàn)股 15000萬(wàn)股 4.35元 2014-12-11

　　發(fā)行價(jià) 發(fā)行市盈率 中簽率 發(fā)行方式 保薦機構

　　10.00元 22.22倍 0.68% 網(wǎng)下詢(xún)價(jià)配售與完善按市值申購定價(jià)發(fā)行組合 招商證券

　　主營(yíng)業(yè)務(wù) 集工程系統涉及、工程總承包以及核心高端裝備研發(fā)、設計、制造于一體，主要包括物料輸送系統工程、熱能工程及高端鋼結構工程三大業(yè)務(wù)板塊。點(diǎn)擊進(jìn)入【股友會(huì )】參與討論