可轉債基金是什么意思?可轉債基金怎么買(mǎi)
2019-05-27 17:40 亞匯網(wǎng)
可轉債基金是什么意思?可轉債基金怎么買(mǎi)?
每次只要和周?chē)』锇閭冋勂鸸ナ丶鎮涞耐顿Y品種,大家的回答中應該都會(huì )有可轉債基金。 進(jìn)入二季度以來(lái),大盤(pán)又進(jìn)入持續波動(dòng)的震蕩模式,點(diǎn)位又退到2900點(diǎn)附近,攻守兼備的可轉債基金再次引起廣泛關(guān)注。后臺也有不少小伙伴咨詢(xún)有關(guān)可轉債、可轉債基金的相關(guān)問(wèn)題,小盛在本期內容中統一給大家答疑解惑哦!
1、什么是可轉債?有哪些優(yōu)勢?
可轉債,全稱(chēng)“可轉換公司債券”,可以轉換成股票的債券,獨特的股、債雙重屬性讓其進(jìn)可攻、退可守,被譽(yù)為債券界的“雙子座”。
2、今年以來(lái)可轉債指數表現如何?
今年以來(lái),可轉債相關(guān)指數整體表現亮眼,據統計,截至5月17日,上證轉債、中證轉債、深證轉債指數年內分別錄得11.45%、13.73%、17.72%的漲幅,完美超越中證全債1.37%的表現。
雖然進(jìn)入4月,轉債指數沖高回落,但依然表現出了避險特征。以中證轉債為例,4月1日至5月17日,其跌幅為3.19%,小于上證綜指6.74%的跌幅。此外,從去年表現來(lái)看,股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)期間,上證綜指跌幅達到24.59%,而中證轉債指數跌幅僅為1.16%。
3、為什么說(shuō)現在是投資可轉債的一個(gè)較好時(shí)間?
在經(jīng)歷最近一輪調整后,業(yè)內不少機構對轉債持有樂(lè )觀(guān)態(tài)度,建議將其作為中長(cháng)期配置。
市場(chǎng)調整重現布局期:天風(fēng)證券稱(chēng),4月以來(lái)的調整給了投資者很好的配置機會(huì ),如果擔心股市繼續回調,可以轉債替代正股,轉債市場(chǎng)正在迎來(lái)第二輪配置時(shí)機。
轉債低估值提供安全墊:海通證券姜超認為,4月罕見(jiàn)的出現了轉債指數與估值雙跌的現象,目前全市場(chǎng)轉股溢價(jià)率均值僅在20%左右,其中股性券估值僅為4%左右,均處于近年來(lái)的低位,轉債的低估值提供了一定的安全墊。
市場(chǎng)擴容標的豐富:從供給看,今年可轉債發(fā)行規模有望同比大增,銀行等金融行業(yè)仍然是發(fā)行主力,擇券范圍增多,給投資者尤其是機構投資者提供了展現空間。
4、普通投資者如何投資可轉債?
普通投資者參與可轉債投資,可以直接用股票賬戶(hù),像申購新股一樣申購可轉債,也可以像買(mǎi)賣(mài)股票一樣買(mǎi)賣(mài)可轉債。不過(guò),現在二級市場(chǎng)可轉債數量增多,還要考慮涉及到選券、轉股、套利等復雜操作,挑選出優(yōu)秀標的需要花費不少時(shí)間、精力,對專(zhuān)業(yè)性要求比較高。
在此,建議大家,可以借助可轉債基金,既能通過(guò)配置一籃子可轉債,有效分散風(fēng)險,還能由專(zhuān)業(yè)的團隊進(jìn)行管理,省時(shí)又省心。
5、可轉債基金年內業(yè)績(jì)怎樣?其攻守兼備的特性如何?
可以說(shuō),在可轉債帶動(dòng)下,可轉債基金今年的表現也可圈可點(diǎn)。雖然4月下旬以來(lái)受調整影響,部分基金回吐盈利,債券基金漲幅榜依然牢牢掌握在可轉債基金手中。據銀河證券數據,截至2019年5月10日,可轉債基金年內漲幅均值達到12.13%。
通過(guò)歷史數據,再給大家展示一下可轉債基金攻守兼備的特性。我們選取有代表性的2014年牛市來(lái)考察其表現,從下表看出,可轉債基金收益率大幅領(lǐng)先股票型基金、偏股型基金
不僅如此,可轉債基金也具有較佳的“防守”特性,以2011年、2018年為例,其跌幅遠低于股票型基金和偏股型基金,同時(shí)最大回撤也小于這兩類(lèi)基金。