基金風(fēng)格漂移什么意思?基金風(fēng)格漂移原因

　　我們在購買(mǎi)基金之前，常常會(huì )會(huì )對基金的投資風(fēng)格進(jìn)行一個(gè)大致的判斷，但是后期我們有時(shí)會(huì )發(fā)現基金的風(fēng)格會(huì )發(fā)生偏移，那么這是怎么一回事呢?讓我們一起來(lái)了解下。

　　基金風(fēng)格漂移原因

　　風(fēng)格漂移是指在某一特定的考察期間，基金的實(shí)際投資風(fēng)格偏離基金招募說(shuō)明書(shū)里宣稱(chēng)的投資風(fēng)格的現象，比如，從風(fēng)險較低的混合型基金漂移成了風(fēng)險較高的股票型基金，或是行業(yè)轉換。而基金風(fēng)格偏移主要有以下幾種原因。

　　【1】更換基金經(jīng)理：每個(gè)基金經(jīng)理都有自己的投資習慣，基金經(jīng)理的輪換更容易導致投資風(fēng)格的變化。

　　【2】發(fā)現新賽道：市場(chǎng)是時(shí)常變化的，如果基金經(jīng)理發(fā)現了更好的更優(yōu)質(zhì)的投資方向，就會(huì )投資以獲得更多的回報。大多數投資者都非常關(guān)注基金的短期業(yè)績(jì)，基金經(jīng)理為了適應市場(chǎng)，也會(huì )通過(guò)追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)提高短期業(yè)績(jì)。

　　其實(shí)，基金風(fēng)格的微微轉變有時(shí)候也并不是壞事，在基金合同允許的范圍內就沒(méi)有什么太大的問(wèn)題，但大規模出現風(fēng)格漂移，那么在一定程度上就說(shuō)明不夠嚴謹。

　　目前市場(chǎng)上市場(chǎng)上還有專(zhuān)門(mén)分析基金風(fēng)格的工具，比如各種基金銷(xiāo)售平臺上，都會(huì )有關(guān)于基金風(fēng)格的一個(gè)評價(jià)，比如將基金持有的股票市值為基礎，把基金投資股票的規模風(fēng)格定義為大盤(pán)、中盤(pán)和小盤(pán);再以基金持有股票的價(jià)值和成長(cháng)特性為基礎，把基金投資股票的風(fēng)格定義為價(jià)值型、平衡型和成長(cháng)型。

　　如果我們是因為看好某一類(lèi)基金的風(fēng)格和主題而買(mǎi)的基金，但是持有了一段時(shí)間發(fā)現基金風(fēng)格變化較大，那么此時(shí)可以適當減少以部分該基金的持倉。但如果是通過(guò)多方面指標而選擇了該基金，而且基金本身并沒(méi)有出現類(lèi)似更換了一個(gè)投資理念完全不同的基金經(jīng)理這樣重大變動(dòng)的情況，那么暫時(shí)的風(fēng)格調整或許就是基金經(jīng)理根據市場(chǎng)行情，為了追求更高收益而暫時(shí)轉變投資策略，我們可以結合后期的業(yè)績(jì)情況，以及發(fā)布的季報、年報等來(lái)決定是否調整持倉。