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商品期貨套利是什么?商品期貨套利方式有哪些?

2019-09-02 13:58 互聯(lián)網(wǎng)

  期貨中很多人在講做套利,商品期貨套利是什么?商品期貨套利方式有哪些?

  商品期貨套利與股指期貨套利類(lèi)似,在買(mǎi)入或賣(mài)出某種期貨合約的同時(shí),賣(mài)出或買(mǎi)入相關(guān)的另一種合約,并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉。

  商品期貨套利在交易形式上它與套期保值有些相似,但套期保值是在現貨市場(chǎng)買(mǎi)入(或賣(mài)出)實(shí)貨、同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出(或買(mǎi)入)期貨合約;而套利卻只在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)合約,并不涉及現貨交易。

  《量化投資—策略與技術(shù)》中,介紹了四種類(lèi)型的商品期貨套利模式,分別為:期現套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利。

  商品期貨套利方式:期現套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利

  期現套利,是利用同一種商品在期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差進(jìn)行的套利行為。當期貨價(jià)格與現貨價(jià)格之間出現不合理的基差時(shí),套利者通過(guò)構建現貨與期貨的套利資產(chǎn)組合,以期望基差在未來(lái)回歸合理的價(jià)值區間并獲取套利利潤的投資行為。

  跨期套利正是通過(guò)觀(guān)察期貨各合約價(jià)差的波動(dòng),以賺取差價(jià)為目的,在同一期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位,并以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。正向市場(chǎng)時(shí),價(jià)差為負,表現為遠月升水,反向市場(chǎng)時(shí),價(jià)差為正,表現為近月升水。一般來(lái)說(shuō),價(jià)差(絕對值)由持有成本(或持倉費)構成,即指為擁有或保留某種倉單或頭寸而支付的倉儲費、保險費和利息等費用。   

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