現在養老理財產(chǎn)品怎么樣？我國銀行養老理財產(chǎn)品現狀分析

　　我國銀行養老理財產(chǎn)品發(fā)展情況

　　與保險、基金等行業(yè)相比，商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品起步相對較晚，于2007年開(kāi)始起步，經(jīng)歷了十年的探索式發(fā)展，規模已逾千億，卻尚未形成一個(gè)較為成熟的商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品細分市場(chǎng)體系。部分商業(yè)銀行較為前瞻性的看到了養老理財產(chǎn)品市場(chǎng)的巨大潛力，已經(jīng)開(kāi)始著(zhù)手嘗試，率先設計并發(fā)行了一系列以“養老”為主題、具有養老產(chǎn)品特征的、或老年人專(zhuān)享的養老理財產(chǎn)品。表1對國有四大行和股份制銀行發(fā)行養老理財產(chǎn)品的情況進(jìn)行了簡(jiǎn)要說(shuō)明。

　　通過(guò)抽樣分析發(fā)現，我國商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品目前存在以下幾個(gè)方面問(wèn)題：

　�。ㄒ唬╆P(guān)注養老理財產(chǎn)品的銀行較少

　　據不完全統計，目前設計和開(kāi)發(fā)了養老理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行僅9家，每家發(fā)行養老理財產(chǎn)品的品種大約為2-5款。也就是說(shuō)，當前市場(chǎng)上可供投資者選擇的商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品不超過(guò)45款。仍有多家銀行并未設計并開(kāi)發(fā)養老理財產(chǎn)品，尚處于觀(guān)望狀態(tài)，說(shuō)明商業(yè)銀行養老理財市場(chǎng)尚未形成較為激烈的競爭態(tài)勢，市場(chǎng)格局尚未成型，市場(chǎng)未來(lái)具有較大的變動(dòng)性和可塑性。

　�。ǘ�）產(chǎn)品趨于同質(zhì)化

　　如表1所示，市場(chǎng)上現有的為數不多的商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品多以開(kāi)放式、低風(fēng)險或較低風(fēng)險為主，投資期限一般為1個(gè)季度、半年、1年、3年，且資產(chǎn)投向單一，即主要投資于高流動(dòng)性、短期固定收益類(lèi)金融資產(chǎn)。養老理財產(chǎn)品未能自成體系，形成多層次、多樣化的產(chǎn)品體系結構，與貨幣型基金、結構性理財產(chǎn)品、以及市場(chǎng)上大多理財產(chǎn)品之間存在較為嚴重的同質(zhì)化問(wèn)題。

　　養老理財產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題嚴重一方面導致其在市場(chǎng)上無(wú)法異軍突起，很難真正吸引相應投資者的注意；另一方面也反映出商業(yè)銀行未能充分運用好中老年高凈值客戶(hù)這一特殊的細分客群，適時(shí)調整其理財產(chǎn)品、甚至是資產(chǎn)負債結構。

　�。ㄈ�）養老概念不突出

　　目前市場(chǎng)上養老理財產(chǎn)品的概念含混不清，與其他理財產(chǎn)品界限不明，導致養老理財產(chǎn)品整體概念不突出。養老理財產(chǎn)品概念含混不清主要表現在未明確界定該產(chǎn)品是以中老年客群為特定銷(xiāo)售對象、還是該理財產(chǎn)品在其本身的設計上具有養老理財產(chǎn)品特征、亦或只是將該理財產(chǎn)品冠以了養老理財產(chǎn)品之名而已。目前市場(chǎng)上出現的由銀行發(fā)行的養老理財產(chǎn)品在期限、風(fēng)險等級、起售金額、管理費率、資產(chǎn)投向及投資比例等方面均與其他類(lèi)型理財產(chǎn)品較為雷同，特點(diǎn)并不鮮明。

　　養老概念不突出這一問(wèn)題與目前我國關(guān)于商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品尚未制定專(zhuān)門(mén)的政策法規，并在稅收、資產(chǎn)投向及投資比例等方面給予一定的政策傾斜有關(guān)。其實(shí)，只有當市場(chǎng)上真正出現具有養老概念凸顯且多樣化的養老理財產(chǎn)品時(shí)，整個(gè)養老理財產(chǎn)品體系才能蓬勃健康的發(fā)展起來(lái)。

　�。ㄋ模﹪�民養老理財產(chǎn)品的投資意識尚未完全形成

　　近年來(lái)，我國民眾養老意識日益強烈，理財理念也不斷升級。然而，迄今為止，在廣大投資者群體中并未形成需要購買(mǎi)商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品來(lái)實(shí)現養老目標的投資意識。因剛性?xún)陡渡形幢淮蚱�，大多數投資者購買(mǎi)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品只是為了在一定時(shí)期內抵抗因通貨膨脹帶來(lái)的資產(chǎn)貶值，在商業(yè)銀行的信用背書(shū)下，以較低的風(fēng)險，獲取比銀行一般存款更高的收益。相較投資房地產(chǎn)、保險、基金等其他金融產(chǎn)品在滿(mǎn)足投資者養老訴求方面的應用，商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品尚未被廣泛納入具有養老要求的投資者的視線(xiàn)當中。

　�。ㄎ澹┪床捎霉�允價(jià)值法進(jìn)行估值

　　當前商業(yè)銀行養老理財產(chǎn)品采用的估值方法一般為攤余成本法，即使是凈值型理財產(chǎn)品，也未真正采用公允價(jià)值法對理財產(chǎn)品進(jìn)行估值。攤余成本法主要適用于對固定收益類(lèi)產(chǎn)品估值，并不能及時(shí)、準確、客觀(guān)的反映理財產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值，容易隱藏其潛在風(fēng)險。