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印刷概念股龍頭:德?tīng)栁磥?lái)(002631)

2016-06-01 15:01 南方財富網(wǎng) www.travelwithnise.com

  德?tīng)栁磥?lái):產(chǎn)業(yè)資本連續增持,價(jià)值持續被低估的鋰電隔膜新貴

  類(lèi)別:公司研究 機構:光大證券股份有限公司 研究員:姜浩 日期:2016-05-17

  事件:

  1、公司實(shí)際控制人、董事長(cháng)汝繼勇先生于2016年5月12日,通過(guò)二級市場(chǎng)以現金183.44萬(wàn)元增持公司股份100,900股,增持均價(jià)為18.18元/股,占公司總股本的0.0155%。2、公司實(shí)際控制人、董事長(cháng)汝繼勇先生于2016年5月13日,通過(guò)二級市場(chǎng)以現金213.84萬(wàn)元增持公司股份110,800股,增持均價(jià)為19.30元/股,占公司總股本的0.0171%。

  點(diǎn)評:

  德?tīng)栐趨⒐闪x騰新能源之后,不僅聯(lián)合義騰在吳江高新區建設2.4億平米鋰電隔膜項目,同時(shí)為義騰的擴產(chǎn)進(jìn)行了資金上的擔保,我們認為義騰對于德?tīng)栐谡麄(gè)鋰電板塊的產(chǎn)業(yè)布局意義重大,我們預計德?tīng)栍型罄m進(jìn)一步對義騰展開(kāi)收購,從而實(shí)施全資控股。以義騰目前在隔膜領(lǐng)域的現有產(chǎn)能,擴產(chǎn)計劃(2017年規劃產(chǎn)能4.4億平米)與對標公司滄州明珠進(jìn)行比較來(lái)看,德?tīng)柕暮侠韮r(jià)值被市場(chǎng)顯著(zhù)低估。

  5月12、13日,德?tīng)柕亩麻L(cháng)汝總連續增持,向市場(chǎng)傳遞對企業(yè)未來(lái)發(fā)展看好的自信。在德?tīng)柾耆狭x騰的假設之下,德?tīng)柲壳暗氖兄祵?016、2017年的PE分別為30倍、20倍。目前股價(jià)較德?tīng)枂T工計劃持股成本26.39元/股,倒掛27.7%,繼續堅定看好,維持“買(mǎi)入”評級。

  風(fēng)險提示:收購的子公司業(yè)績(jì)不達預期。

  投資者可以對德?tīng)栁磥?lái)進(jìn)行關(guān)注,從而進(jìn)行有利投資。

  
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