理財產(chǎn)品結構未來(lái)將生變？余額理財打破銀行一家獨大

    理財產(chǎn)品未來(lái)將生變？下面小編來(lái)談一談?dòng)囝~寶的出現對整個(gè)理財產(chǎn)品市場(chǎng)的影響，希望對大家有所幫助。

　　受到多重因素影響，此前高速發(fā)展的銀行理財市場(chǎng)的增速正在放緩。據銀率網(wǎng)數據庫統計，從過(guò)去兩年理財產(chǎn)品的發(fā)行數據來(lái)看，2013年上半年比2012年同期增長(cháng)68 .3%，2013年下半年比2012年同期增長(cháng)50.63%，而2014年上半年，理財 產(chǎn) 品 發(fā) 行 總 量 比2 0 1 3年 同 期 增 長(cháng) 僅 達 到33.45%。

　　業(yè)內人士表示，在發(fā)行數量放緩的同時(shí)，理財產(chǎn)品結構的變化將更為明顯。當前主流結構的理財產(chǎn)品數量會(huì )逐漸減少，取而代之的是信息披露更加透明、投資方向更為明確的開(kāi)放式產(chǎn)品。

　　“余額理財”打破銀行一家獨大

　　據統計，2014年上半年總計只有164家商業(yè)銀 行 共 發(fā) 行2 9 0 1 9款 理 財 產(chǎn) 品 ， 環(huán) 比 增 長(cháng)16.75%，同比增長(cháng)33.45%。銀行理財產(chǎn)品在上半年雖然總量保持增長(cháng)，但與去年同期相比，同比增速下滑34 .85個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速下滑15.04個(gè)百分點(diǎn)。對此，銀率網(wǎng)分析師認為，銀行理財產(chǎn)品增長(cháng)速度放緩這一結論已經(jīng)可以確立。

　　尤其是外幣理財產(chǎn)產(chǎn)品，其發(fā)行量始終在低位徘徊。據銀率網(wǎng)統計，2014年上半年外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量較去年同比下降12 .17%。在過(guò)去的2013年，外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量無(wú)論是同比數據還是環(huán)比數據，都有明顯的下降。2014年上半年，外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量已經(jīng)有所好轉，但比去年同期還是有不小的差距。

　　談到理財產(chǎn)品發(fā)行增速放緩的原因，銀率金融研究中心理財組分析師牛雯表示，市場(chǎng)競爭日趨激烈。從去年余額寶［微博］嶄露頭角，到今年余額理財市場(chǎng)大爆發(fā)，更多的競爭者涌入理財市場(chǎng)，打破了銀行一家獨大的格局。“互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)品的嫁接，為投資者帶來(lái)更多樣的投資選擇，同時(shí)大幅提升了投資的體驗感受。無(wú)論從收益角度衡量，還是從資金靈活度衡量，又或是從投資便捷性方面衡量，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品比銀行理財產(chǎn)品更加具有競爭優(yōu)勢。”牛雯說(shuō)。

　　不過(guò)，針對“放緩”，華夏銀行（8.15， 0.06， 0.74%）武漢分行國際金融理財師方亮則表示，從數量上講確實(shí)是下降，但并不是說(shuō)發(fā)行理財產(chǎn)品數量降低就是銀行有意而為之。產(chǎn)品數量可以增加或減少，但這并不代表規模也減少了，因為銀行可以將原有的多個(gè)產(chǎn)品合并成一個(gè)，也可以針對不同人群發(fā)行專(zhuān)門(mén)定制的產(chǎn)品。從一線(xiàn)銷(xiāo)售情況看，理財產(chǎn)品的保有量是不斷增加的。這也證明了目前理財產(chǎn)品市場(chǎng)的活躍程度。

　　產(chǎn)品預期收益率呈下降趨勢

　　牛雯認為，銀行理財產(chǎn)品收益率下滑也是導致上半年銀行理財產(chǎn)品增速放緩的重要原因之一。

　　2014年上半年人民幣理財產(chǎn)品平均預期收益率呈現趨勢性下跌，據銀率網(wǎng)數據庫統計，人民幣理財產(chǎn)品平均預期收益率在2014年1月份達到近年峰值，之后由于貨幣環(huán)境寬松的緣故，從2月份開(kāi)始持續下跌。不過(guò)這輪下跌至6月份才顯現拐點(diǎn)。牛雯對此指出，主要原因是銀行面臨半年度考核，對資金出現時(shí)點(diǎn)性需求，導致6月末銀行理財產(chǎn)品出現收益率“小爆發(fā)”。

　　而外幣理財產(chǎn)品的收益率從4月份開(kāi)始也開(kāi)始下跌。據銀率網(wǎng)數據庫統計，外幣理財產(chǎn)品平均預期收益率在今年年初躍升至3%的臺階，尤其在今年頭3個(gè)月收益率上升勢頭強勁，但從4月份開(kāi)始，外幣理財產(chǎn)品收益率面臨普遍回調。其中，澳元理財產(chǎn)品平均預期收益率在今年1月份達到4%以上，甚至超越了部分人民幣理財產(chǎn)品的收益率，但從6月份開(kāi)始，澳元理財產(chǎn)品平均預期收益率跌破4%，進(jìn)入“3時(shí)代”。而美元理財產(chǎn)品的平均收益率也從今年1月份升至3%平臺，但從5月份開(kāi)始出現拐點(diǎn)。歐元和港幣理財產(chǎn)品也面臨同樣狀況。

　　“外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量低。一般來(lái)說(shuō)外幣理財產(chǎn)品的收益率相對人民幣產(chǎn)品來(lái)說(shuō)明顯偏低，對于投資者來(lái)說(shuō)吸引力有限。另一方面，即使獲得了收益，在匯率方面仍然會(huì )存在較大風(fēng)險。外幣理財產(chǎn)品收益有限，風(fēng)險又來(lái)自多方面，因此市場(chǎng)占有量小。”方亮說(shuō)。

　　未來(lái)將涌現更多開(kāi)放式產(chǎn)品

　　從銀率網(wǎng)數據庫的統計來(lái)看，2014年上半年各收益類(lèi)型人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行量均有大幅提升，其中保本浮動(dòng)收益類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品的上升幅度最大。數據顯示，2014年上半年非保本浮動(dòng)收益類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行20011款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的71.15%，環(huán)比上升12.41%；保本浮動(dòng)收益類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行6075款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的21.6%，環(huán)比上升29 .2%；保證收益類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行2039款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的7.25%，環(huán)比上升7.66%。

　　“上半年的理財產(chǎn)品市場(chǎng)，產(chǎn)品結構也更加多元化，比如結構性理財產(chǎn)品增多，這給了投資者更多選擇的空間，讓投資者不再一味關(guān)注債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，還能有機會(huì )參與滬深300（2260.454， 23.44，1.05%）指數等領(lǐng)域。這主要是因為客戶(hù)結構在不斷發(fā)生變化，不再是按幾個(gè)簡(jiǎn)單的金融工具分類(lèi)，而是需要個(gè)性化的設計，才能滿(mǎn)足需求。”方亮說(shuō)。

 

　　牛雯則表示，2014年以來(lái)，監管部門(mén)對銀行理財業(yè)務(wù)格外關(guān)注，頻繁發(fā)文指導。從規范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，到剛剛發(fā)布的“35號文”，每一項監管的砝碼都直接或間接的落在銀行理財產(chǎn)品的身上。從央行［微博］和銀監會(huì )上半年的態(tài)度來(lái)看，監管部門(mén)對銀行理財產(chǎn)品的“資金池”問(wèn)題、蘊含其中的“影子銀行”風(fēng)險，以及隱性剛性?xún)陡兜葐?wèn)題，都有比較明確的治理態(tài)度。“銀行理財產(chǎn)品的結構變化也只是時(shí)間問(wèn)題，所以，當前主流結構的理財產(chǎn)品數量會(huì )逐漸減少，取而代之的，是信息披露更加透明、投資方向更為明確的開(kāi)放式產(chǎn)品。”牛雯說(shuō)。

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