波浪理論：歷史波動(dòng)率如何計算？

　　波浪理論：歷史波動(dòng)率如何計算？

　　下面以計算股票的歷史波動(dòng)率為例加以說(shuō)明。

　　1、從市場(chǎng)上獲得標的股票在固定時(shí)間間隔（如每天、每周或每月等）上的價(jià)格。

　　2、對于每個(gè)時(shí)間段，求出該時(shí)間段末的股價(jià)與該時(shí)段初的股價(jià)之比的自然對數。

　　3、求出這些對數值的標準差，再乘以一年中包含的時(shí)段數量的平方根（如，選取時(shí)間間隔為每天，則若扣除閉市，每年中有250個(gè)交易日，應乘以根號250），得到的即為歷史波動(dòng)率。

　　什么是歷史波動(dòng)率？

　　歷史波動(dòng)率是基于過(guò)去的統計分析得出的，假定未來(lái)是過(guò)去的延伸，利用歷史方法估計波動(dòng)率類(lèi)似于估計標的資產(chǎn)收益系列的標準差。

　　在股票市場(chǎng)中，歷史波動(dòng)率反映標的股價(jià)過(guò)去的波動(dòng)。然而，由于股價(jià)波動(dòng)難以預測，利用歷史波動(dòng)率對權證價(jià)格進(jìn)行預測一般都不能保證準確，但是由于目前我國內地沒(méi)有權證市場(chǎng)，因而無(wú)法獲得權證價(jià)格，也就無(wú)法計算隱含波動(dòng)率。因此權證發(fā)行商與投資者在權證發(fā)行初期只能利用歷史波動(dòng)率作參考。