光模塊概念股有哪些？光模塊上市公司一覽

 　　5G和云計算數據中心同時(shí)進(jìn)入新周期起點(diǎn)，5G新應用將帶動(dòng)數據流量十倍級別爆炸式增長(cháng)。光模塊作為網(wǎng)絡(luò )建設的關(guān)鍵部件，有望迎來(lái)技術(shù)代際更迭和需求高速增長(cháng)雙引擎驅動(dòng)，是流量爆發(fā)邏輯最受益的細分領(lǐng)域。25G前傳起量、100G需求恢復和400G蓄勢待發(fā)驅動(dòng)行業(yè)規�？焖僭鲩L(cháng)，未來(lái)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈將由中國企業(yè)主導，行業(yè)卡位優(yōu)秀并具備上游芯片能力的行業(yè)龍頭將引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　5G網(wǎng)絡(luò )+數據中心雙引擎驅動(dòng)，光模塊進(jìn)入黃金發(fā)展期。5G網(wǎng)絡(luò )規模建設落地，5G新應用帶動(dòng)數據流量快速爆發(fā)。電信運營(yíng)商和云巨頭資本開(kāi)支雙雙回暖，疊加流量驅動(dòng)帶來(lái)的光模塊速率提升，光模塊迎來(lái)技術(shù)代際更迭和需求爆發(fā)的雙輪驅動(dòng)。光模塊產(chǎn)業(yè)鏈格局呈現橄欖球式分布，模塊封裝競爭較為激烈，具備高端光模塊技術(shù)引領(lǐng)和核心芯片能力的公司將占據長(cháng)期領(lǐng)先優(yōu)勢。

　　5G前傳25G灰光模塊市場(chǎng)預期明確，彩光模塊或成為產(chǎn)業(yè)黑馬。無(wú)線(xiàn)前傳可采用多種傳輸技術(shù)實(shí)現，我們判斷2020年將主要收斂為光纖直驅和無(wú)源波分兩大方案，光纖直驅主要采用25G灰光模塊，競爭較4G時(shí)代更為激烈。無(wú)源波分的規模落地將打開(kāi)CWDM彩光模塊的市場(chǎng)空間，建議關(guān)注運營(yíng)商對無(wú)源波分產(chǎn)品的推廣落地情況和集采進(jìn)度，把握新增市場(chǎng)投資機會(huì )。

　　數通市場(chǎng)代際更迭，100G需求恢復，400G蓄勢待發(fā)。超大規模數據中心建設持續高景氣，100G需求仍具備相當生命力，400G光模塊需求側從數據中心架構到交換機設備結構已具備應用條件，供給側解決方案完善成熟，400G光模塊產(chǎn)業(yè)蓄勢待發(fā)。

　　投資建議。建議從賽道卡位龍頭、新市場(chǎng)突破、核心芯片自供能力和一體化器件平臺四個(gè)維度精選五個(gè)行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)。重點(diǎn)推薦中際旭創(chuàng )(59.77 +0.40%,診股)、光迅科技(31.06 -0.61%,診股)、新易盛(67.45 +0.39%,診股)、天孚通信(46.47 +0.11%,診股);建議關(guān)注劍橋科技(38.09 -1.06%,診股)、太辰光(22.10 +0.45%,診股)、博創(chuàng )科技(91.06 +0.07%,診股)、華工科技(20.57 -0.72%,診股)(電子組覆蓋)。

　　風(fēng)險提示。5G建設不及預期，數通光模塊代際更迭不及預期，產(chǎn)品價(jià)格過(guò)快下滑，疫情進(jìn)一步惡化的風(fēng)險。