格雷厄姆買(mǎi)賣(mài)股票方法 適合新手朋友借鑒

　　格雷厄姆買(mǎi)賣(mài)股票的“萬(wàn)能公式”其實(shí)很簡(jiǎn)單，主要是基于買(mǎi)入、賣(mài)出、組合幾個(gè)方面加以定量篩選。

　　一：買(mǎi)入標準：

　　1、滾動(dòng)市盈率低于10

　　滾動(dòng)市盈率 = 市值 / 最近四個(gè)季度公司凈利潤

　　2、資產(chǎn)負債率低于50%

　　資產(chǎn)負債率計算 = 總負責 / 總資產(chǎn)

　　上面這些計算公式中所需用到的指標數值都可以在股票行情軟件的F10里面找到，這里就不展開(kāi)介紹了。

　　二、賣(mài)出標準：

　　1、任何單只個(gè)股漲了 50% 就賣(mài)出 ，然后換入其它符合標準的;

　　2、買(mǎi)入后持有到第二年年底，如果漲幅大于0，小于50%也賣(mài)掉，漲幅小于等于 0 繼續持有到下一個(gè)周期。

　　三、組合要求：

　　1、分散投資，至少分散到30只以上股票，單只個(gè)股投入資金占比不超過(guò)總資產(chǎn)的2.5%;

　　2、股票占總資產(chǎn)總額不超過(guò)75%;

　　3、剩余資金全部買(mǎi)入投資品種(如貨幣基金、高信用債券、定期存款等等);

　　4、如果市場(chǎng)上無(wú)法選出30只以上符合條件的股票，剩余資金也是買(mǎi)入投資品種。

　　格雷厄姆的買(mǎi)賣(mài)股票方法真的很簡(jiǎn)單，他用 60 年的投資經(jīng)驗，證實(shí)了這個(gè)方法可以長(cháng)期可以獲得 15% 以上的年化穩定回報收益。并且他的學(xué)生后面用他這套方法繼續實(shí)現了長(cháng)期20%以上的年化收益。

　　只不過(guò)方法雖然簡(jiǎn)單，但能長(cháng)期執行以及堅持很難，比如堅持 5 年以上的長(cháng)期價(jià)值投資，又有多少人能做到呢。

　　此外，這個(gè)方法是在過(guò)去美股市場(chǎng)實(shí)現的，不一定完全在A(yíng)股市場(chǎng)也適用。但對于對于我們普通投資者，其實(shí)也值得琢磨一下，或者從中加以改進(jìn)什么的。

　　對于格雷厄姆的這套“萬(wàn)能公式”買(mǎi)賣(mài)股票方法，相信大多數朋友都能看懂，但篩選起來(lái)也需要不少時(shí)間，且用在A(yíng)股，可能會(huì )因為條件太少，面臨可選太多的問(wèn)題。

　　這里我們可以嘗試多添加幾個(gè)篩選條件，比如 市值> 200億，龍頭公司等等，也可以是其他你喜歡的指標，以便于縮小選股范圍。

　　另外，方法中的至少分散到 30 只以上股票，對于普通投資者來(lái)說(shuō) ，因為資金量比較少，也不太現實(shí)，這里我們可以嘗試著(zhù)將范圍縮小到20家 ，甚至是10家等等，如圖所示。

　　之后我們再借助問(wèn)財條件篩選功能，快速找到一些大致滿(mǎn)足條件的相關(guān)，之后再對這些感興趣的去進(jìn)行研究，這樣效率相對更高一些，如圖所示。

　　再加一個(gè)“龍頭”條件篩選，相關(guān)會(huì )進(jìn)一步縮小。

　　需要注意的是，問(wèn)財里面的動(dòng)態(tài)市盈率是：當天股價(jià)除以最近一個(gè)報告期的年化數據。報告期年化是指，一季報的基本每股收益*4視作年報數據，二季報數據*2、三季報數據*4/3，以此類(lèi)推。

　　而格雷厄姆滾動(dòng)市盈率計算方式是 市值 / 最近四個(gè)季度公司凈利潤，與問(wèn)財里的計算方式略有不同。注意是最近四個(gè)季度，可能是跨年度的，比如現在去找，那么是2020年的第四季度+2021年的三個(gè)季度，總共四個(gè)季度。

　　所以上面的方法也僅供參考，如需完全相同，可能需要自己去單獨計算篩選了。本文僅供參考，不構成任何投資建議，理財有風(fēng)險，投資需自行決策。