炒股技巧：股民“觀(guān)期炒股”六新招

炒股技巧：股民“觀(guān)期炒股”六新招

　　恐懼、責難、抱怨……股指期貨上市后A股接連大跌，令很多股民談"期"色變，認為這是富人掠奪窮人的新游戲。不過(guò)最近一段時(shí)間，股民發(fā)現這種游戲與炒股"血肉相連"，并嘗試利用股指期貨來(lái)指導自己的交易。歸納起來(lái)有以下6點(diǎn)：

　　1 看開(kāi)盤(pán)，調整對策

　　期指開(kāi)盤(pán)比股市早15分鐘，其走勢對當日股市開(kāi)盤(pán)影響較為顯著(zhù)�，F在很多股民提前"上班"，因為期指主力合約與股市開(kāi)盤(pán)幅度、方向、基本趨勢極少偏離。如5月21日，期指新主力IF1006合約平開(kāi)后垂直落地，在9：28創(chuàng )下期指上市以來(lái)新低2677點(diǎn)后反身向上，以全日最高點(diǎn)收盤(pán)。緊接著(zhù)滬深兩市直接跳空低開(kāi)，在9：31創(chuàng )出本輪行情新低后強勢反彈，也以全日最高點(diǎn)收盤(pán)。股民大李預計股市將復制股指期貨走勢，遂趁開(kāi)盤(pán)后大盤(pán)下行之機，以低于集合競價(jià)的23.36元買(mǎi)入五糧液（000858），當日該股以光頭陽(yáng)線(xiàn)收報24.8元。

　　2 等收盤(pán)，研判后市

　　期貨市場(chǎng)收盤(pán)比股市晚15分鐘，其間交易狀況對預測次日開(kāi)盤(pán)有一定意義，于是越來(lái)越多的股民推遲了"下班"。如6月8日，滬深兩市13：45后雙雙跳水，大約在14：30見(jiàn)底回升后一路上揚，終以紅盤(pán)報收。而接下來(lái)15分鐘股指期貨繼續強勢拉升，幾乎以全日最高點(diǎn)收盤(pán)。期市延續股市的強勢，堅定了股民陳先生的入市計劃。次日期現兩市雙雙高開(kāi)，陳先生及時(shí)以集合競價(jià)15.75元買(mǎi)入成份股銅陵有色（000630），當日收高至16.2元。

　　3 盯走勢，捕捉時(shí)機

　　據中金所相關(guān)數據，期指5月、6月主力合約與滬深300指數相關(guān)系數均在0.9以上，體現出期現走勢高度趨同。當市場(chǎng)各方博弈最終驅動(dòng)行情出現"拐點(diǎn)"，期貨往往領(lǐng)先現貨幾分鐘。這是因為期貨T+0機制能更及時(shí)有效體現投資者意愿，且交易標的物單一，但是在股市則需由300只成份股的交易共同形成滬深300指數價(jià)位的變化。了解了這些信息后，許多股民開(kāi)始"留一只眼"隨時(shí)關(guān)注期指走勢，及時(shí)把握股市先機。如7月7日10：54IF1007合約觸底反彈，走出一波上漲行情。與此同時(shí)，滬深兩市于10：58觸底反彈復制期指走勢。股民小王在10：54左右以低于現價(jià)申買(mǎi)未果，趕緊在11：00左右以8.09元追入中國寶安（000009），當日收報8.20元。

　　4 查倉位，謹慎抄底

　　股指期貨成交量放大如果不伴隨走勢的顯著(zhù)變化，則多為無(wú)關(guān)趨勢的套利盤(pán)。持倉總量明顯放大則體現主力多頭或空頭對后市走勢預期增強而增倉加碼，值得股民關(guān)注和參考。本周前3天，7月合約空頭減倉透露出撤退跡象，陰霾的股市露出了絲絲陽(yáng)光。但是7月7日自期指上市以來(lái)出現了第3次負溢價(jià)，盤(pán)中期貨貼水，連續3天持倉量明顯下降，www.travelwithnise.com令人感覺(jué)很矛盾。這表明多空雙方分歧嚴重，對未來(lái)信心下降都不敢貿然行動(dòng)，反映到股市上就是可能要維持箱體震蕩格局。股民老張5月26日他從中金所網(wǎng)站上查到成交前20名會(huì )員成交量增加55657手，于是在次日買(mǎi)入中國平安（601318）。當日滬深兩市及中國平安均持續上行。至收盤(pán)后發(fā)現股指期貨大漲但成交量反減4599手，前2名會(huì )員增持空單超過(guò)多單。于是28日開(kāi)盤(pán)沖高是趕緊將中國平安以開(kāi)盤(pán)價(jià)賣(mài)出。

　　5 觀(guān)交割，防到期日魔咒

　　交割日魔咒是指臨近到期時(shí)，如果套利盤(pán)和參與現金交割盤(pán)量足夠大、交割合約與現貨指數價(jià)差大，那么期現可能同時(shí)出現大量平倉而導致買(mǎi)賣(mài)失衡、成份股價(jià)格異常波動(dòng)。這在港臺市場(chǎng)多有出現，而大陸股市尚未體驗到"交割日魔咒"。

　　端午長(cháng)假因素使6月合約持倉者平倉時(shí)間減少3個(gè)交易日，如果節后大幅高開(kāi)或低開(kāi)，虧損方急于斬倉出逃，則將進(jìn)一步加劇震蕩。如果流動(dòng)性不足更會(huì )加大期現兩市波動(dòng)幅度。提前出局的股民可以正好避免一波跌幅。

　　6 躲成份股，遠離風(fēng)險

　　許多股民認為，機構可以對權重股融券賣(mài)空，所以與其拉抬權重股不如直接做空期指。而且從保證金來(lái)看，做空期指也比做多更輕松。所以滬深300權重股很容易成為放空對象，其技術(shù)形態(tài)走得越漂亮越須抗拒誘惑。深發(fā)展A連續兩個(gè)交易日（5月21、24日）上漲近5%，表現出一副強力突破架勢。股民項大姐收盤(pán)前忍不住小追1000股，沒(méi)想到次日低開(kāi)低走，此后到6月8日創(chuàng )出新低16.5元。項大姐此后再也不想"招惹"滬深300成份股了。