解析單位成交量變化的奧秘

　　解析單位成交量變化的奧秘

　　實(shí)時(shí)行情中我們經(jīng)常會(huì )看到某些個(gè)股突然脫離大盤(pán)的波動(dòng)而快速上漲，同時(shí)成交量也急劇放大，呈現出價(jià)漲量增的態(tài)勢，然而這只是一種絕對數量的變化，并不一定屬于異常的價(jià)漲量增。

　　假如在1分鐘內成交量從2萬(wàn)股增加到5萬(wàn)股或者20萬(wàn)股，那么，哪個(gè)量才算是合理的？

　　盡管這兩種情況都屬于價(jià)漲量增，但隱含的意義可能是完全不同的，關(guān)鍵在于同期價(jià)格的變化上面。

　　根據某個(gè)股以往的交易結果，如果這1分鐘內股價(jià)上漲半個(gè)點(diǎn)，那么5萬(wàn)股的成交量就是合理的，而如果股價(jià)上漲2個(gè)點(diǎn)，那么20萬(wàn)股的成交量就是合理的。換句話(huà)說(shuō)如果這1分鐘內股價(jià)上漲了半個(gè)點(diǎn)而成交量卻放大到20萬(wàn)股，那么就有些不正常，其中或許就會(huì )有某些非自然單子在進(jìn)行交易。

　　這一案例告訴我們成交量的大小其實(shí)是與股價(jià)的波動(dòng)密切相關(guān)的。在日K線(xiàn)圖上我們會(huì )發(fā)現有時(shí)候個(gè)股的日成交量會(huì )比較大，于是自然會(huì )以為個(gè)股異常放量。其實(shí)脫離股價(jià)波動(dòng)的幅度來(lái)研判成交量并不合理。當天股價(jià)波動(dòng)幅度為1個(gè)點(diǎn)和5個(gè)點(diǎn)所對應的成交量當然是有很大差異的，所以我們一定要結合股價(jià)的波動(dòng)幅度來(lái)研判成交量。

　　盡管有一些技術(shù)指標可以把成交量與股價(jià)的波動(dòng)幅度結合起來(lái)，但簡(jiǎn)單的往往更加直接而且有效，比如我在《從外行到內行》一書(shū)中提出來(lái)的單位成交量指標就具備這個(gè)特點(diǎn)。

　　孤立地看這個(gè)技術(shù)指標是沒(méi)有意義的，我們要把這個(gè)指標以時(shí)間為單位進(jìn)行橫向比較。

　　某天某股成交放大到500萬(wàn)股，似乎比平常增加了2倍，于是我們以為該股出現了異動(dòng)，市場(chǎng)老手就會(huì )認為有主力在運作。然而當日的單位成交量指標并沒(méi)有明顯的上漲，甚至還有可能是下跌的。這就告訴我們，該股當天的股價(jià)波動(dòng)幅度也在同步擴大，所以我們有必要進(jìn)一步去研判。

　　首先是股價(jià)波動(dòng)幅度擴大的形態(tài)，是上漲還是下跌，或者是上下波動(dòng)。接著(zhù)是股價(jià)波動(dòng)幅度擴大的基本面原因，就是上市公司本身有沒(méi)有消息方面的公布，或者是公司所處的行業(yè)有沒(méi)有變化。最后是大盤(pán)的同期波動(dòng)。這些因素都會(huì )促使股價(jià)波動(dòng)幅度的擴大，換句話(huà)說(shuō)由于這些因素的存在當天成交量的放大完全有可能是合理的，與是否有主力在其中進(jìn)行運作并沒(méi)有直接的關(guān)系。如果排除這些因素，那么只要相對強度指標出現異常也應該是有主力在其中進(jìn)行運作，但主力并沒(méi)有進(jìn)行明顯的堆量，這是值得我們關(guān)注的。

　　當主力有出逃意愿的時(shí)候往往會(huì )進(jìn)行堆量以便吸引市場(chǎng)的關(guān)注，因此這一指標對于研判股價(jià)是否出現高位拐點(diǎn)具有重要的參考價(jià)值。

　　如果再把范圍擴大到大盤(pán)，那么單位成交量同樣可以用來(lái)研判大盤(pán)的短期超買(mǎi)點(diǎn)。

　　當大盤(pán)的單位成交量突增的時(shí)候往往是一次超短期調整的信號，通常大盤(pán)會(huì )在下一個(gè)交易日進(jìn)入調整。如果結合高低指標、動(dòng)量指標等協(xié)同研判，我們還可以判斷大盤(pán)會(huì )否形成短期調整。

　　單位成交量在應用的時(shí)候分母不能為零，最高價(jià)與最低價(jià)也不能太接近，否則的話(huà)指標值會(huì )異常放大。當最高價(jià)與最低價(jià)接近時(shí)成交量會(huì )相當小，所以并沒(méi)有很大的研判價(jià)值。當然，某些時(shí)候確實(shí)會(huì )出現股價(jià)波動(dòng)很小但成交量很大的情況，這是一種非自然交易現象，值得我們特別關(guān)注。

　　單位成交量突減也許不像突增那樣有研判的價(jià)值，但同樣值得我們關(guān)注。