成交量凈額法(OBV)的計算方法及實(shí)戰應用
成交量?jì)纛~法(簡(jiǎn)稱(chēng)凈成交量)是一種較為普及和傳統的分析工具,在認識OBV的計算前,須認識兩個(gè)專(zhuān)有名詞,一為“收集”,二為“派發(fā)”。
所謂“收集”是指大投機者鬼鬼祟祟地在市場(chǎng)逢低吸納逢高賣(mài)出,吸納和沽出的數量對市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幾乎無(wú)絲毫影響,這種行徑在一個(gè)待定的期間“暗地里進(jìn)行”,在價(jià)格尚未大幅上升之前,大投機者手頭上的買(mǎi)入股票到達預期數量目標后即大力買(mǎi)入,令價(jià)格大幅度上升以達到收集目的。相反,“派發(fā)”是指大投機者“暗地里”進(jìn)行逢高沽出逢低吸納,但總計沽出的數量較吸納的多,在價(jià)格尚未大幅度下跌之前,大投機者沽出的數量達到預期目標后即大力拋售,令價(jià)格大幅下挫以達到派發(fā)的目的,時(shí)下流行的OBV理論是從價(jià)格的變動(dòng)與成交量的增減關(guān)系, 推測市場(chǎng)氣氛是處于“收集期間”或“派發(fā)期間”。
一、OBV的計算方法
計算OBV所需的數據為收市價(jià)和成交量,OBV的計算方法簡(jiǎn)單,當今日收市價(jià)較昨日收市價(jià)高時(shí),今日的成交量為“正數”加入昨日的OBV值得出今日的OBV值,當今日收市價(jià)較昨日收市價(jià)低時(shí),今日成交量為“負數”加入昨日OBV 值得出今日的OBV值,如下表所示:
日 期 收市價(jià) 成交量 OBV
990601 11.25 1000 ---
990602 11.50 2500 +2500
990603 11.70 1500 +4000
990604 11.50 2000 +2000
990607 9.90 1000 +1000
990608 10.10 2000 +3000
二、OBV的應用
OBV線(xiàn)的基本理論基于股價(jià)變動(dòng)與成交量值間的相關(guān)系數極高, 且成交量值為股價(jià)變動(dòng)的先行指標,短期股價(jià)的波動(dòng)與公司業(yè)績(jì)興衰并不完全吻合,而是受人氣的影響,因此從成交量的變化可以預測股價(jià)的波動(dòng)方向。
1、當股價(jià)上漲而OBV線(xiàn)下降時(shí),表示能量不足,股價(jià)可能將回跌。
2、當股價(jià)下跌而OBV線(xiàn)上升時(shí),表示買(mǎi)氣旺盛,股價(jià)可能即將止跌回升。
3、當股價(jià)上漲而OBV線(xiàn)同步緩慢上升時(shí),表示股市繼續看好,仍有榮面。
4、當OBV線(xiàn)暴升,不論股價(jià)是否暴漲或回跌,表示能量即將耗盡, 股價(jià)可能止漲反轉。
三、OBV功能分析
1、OBV線(xiàn)系依據成交量的變化統計繪制而成,因此OBV線(xiàn)屬于技術(shù)性分析與屬于經(jīng)濟性的基本分析無(wú)關(guān)。
2、OBV線(xiàn)為股市短期波動(dòng)的重要判斷方法,但運用OBV線(xiàn)應配合股價(jià)趨勢予以研判分析。
3、OBV線(xiàn)能幫助確定股市突破盤(pán)局后的發(fā)展方向。
4、OBV的走勢,可以局部顯示出市場(chǎng)內部主要資金的移動(dòng)方向, 顯示當期不尋常的超額成交量是徘徊于低價(jià)位還是在高價(jià)位上產(chǎn)生,可使技術(shù)分析者領(lǐng)先一步深入了解市場(chǎng)內部原因。
5、OBV線(xiàn)對雙重頂(M頭)第二個(gè)高峰的確定有較為標準的顯示,當股價(jià)自雙重頂第一個(gè)高峰下跌又再次回升時(shí),如果OBV線(xiàn)能隨股價(jià)趨勢同步上升,南方財富網(wǎng)整理www.travelwithnise.com 價(jià)量配合則可能持續多頭市場(chǎng)并出現更高峰,但是相反的,股價(jià)再次回升時(shí),OBV 線(xiàn)未能同步配合,卻見(jiàn)下降,則可能即將形成第二個(gè)峰頂完成雙重頂的型態(tài),并進(jìn)一步導致股價(jià)上漲反轉回跌。
6、OBV線(xiàn)適用范圍比較偏向于短期進(jìn)出,與基本分析絲毫無(wú)關(guān)。同時(shí)OBV也不能有效反映當期市場(chǎng)的轉手情況。
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