短線(xiàn)交易真正秘訣

　　短線(xiàn)交易真正秘訣

　　“真正的秘訣”是，你交易的時(shí)段越短，賺的錢(qián)越少。這令人失望，卻是事實(shí)�；叵胍幌履阍�經(jīng)參與過(guò)的任何投資。你曾經(jīng)在一天內就大有收獲嗎？假如你有過(guò)那么好的運氣，又能重復幾次呢？不會(huì )太多吧。因為獲利的普遍規則和投機的普遍規則沒(méi)有兩樣：獲利需要時(shí)間積累。

　　成功的交易員知道5分鐘的變化要比一分鐘大、60分鐘又比5分鐘更大，一天或一周的變動(dòng)幅度則又更大了。失敗的交易員想要在很短的時(shí)段內完成買(mǎi)賣(mài)，自然使獲利的潛力大受限制。

　　依照以上的定義，它們限制獲利的潛力，導致了不斷虧損。難怪有那么多人在短線(xiàn)交易這一行里表現差勁。尤其是在經(jīng)紀商或交易系統推銷(xiāo)員的鼓吹之下，它們會(huì )被當日高賣(mài)低買(mǎi)發(fā)大財的假象所蒙蔽，結果卻陷自己于虧損的困境。這些鼓吹的說(shuō)法包含那些看似合理的言論，譬如：要當日沖銷(xiāo)，不持股過(guò)夜，你就不會(huì )受報紙消息或重大變化的沖擊，這樣才能控制你的風(fēng)險等等。

　　這是大錯特錯的，理由有兩點(diǎn)：

　　第一，風(fēng)險是由你自己控制的。在這行里我們唯一能控制的是設立止損點(diǎn)，也就是我們推出交易，或推出所有交易的水準。是的，隔天早上市場(chǎng)可能在你的止損點(diǎn)以上出現跳空缺口，但這是很罕見(jiàn)的。而即使在這種情況下，我們也必須堅持運用止損點(diǎn)，將損失控制在一定的范圍內。輸家往往會(huì )一錯再錯，贏(yíng)家就不會(huì )這樣。

　　當你建立一個(gè)設有止損點(diǎn)的倉位之后，可能損失的錢(qián)就只有那么多。不管你是何時(shí)或如何進(jìn)入市場(chǎng)的，止損點(diǎn)會(huì )使你所承受的風(fēng)險控制在一定程度之內。不管是在市場(chǎng)創(chuàng )新高或新低時(shí)買(mǎi)進(jìn)，風(fēng)險都是一樣大。

　　不持股過(guò)夜的做法，會(huì )讓你投資獲利所需要的成長(cháng)時(shí)間受到限制，尤其當市場(chǎng)一開(kāi)始就和你唱反調時(shí)。如果我們的方向正確，那就需要更多時(shí)間等待市場(chǎng)和我們站在同一個(gè)方向上。

　　更重要的是，在每日收盤(pán)時(shí)結束交易出場(chǎng)，或者更糟糕的是，根據5分鐘或10分鐘線(xiàn)圖，在每根線(xiàn)的時(shí)段結束時(shí)完成一筆交易出場(chǎng)，那么獲利潛力將大受限制。還記得我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)輸家和贏(yíng)家的差別就是輸家不肯在損失時(shí)認賠殺出嗎？另一個(gè)差別是贏(yíng)家會(huì )堅持抱緊獲利的倉位，而輸家卻“太早”出場(chǎng)。輸家似乎都無(wú)法在一個(gè)獲利的交易倉位中熬得很久，它們往往贏(yíng)了一筆交易就樂(lè )得要死，因而過(guò)早獲利了結（往往是當天剛進(jìn)場(chǎng)，不久就脫手了）。

　　你要學(xué)會(huì )緊抱獲利的倉位，才賺得了大錢(qián)，而且你持有越久，獲利的潛力就越大。成功的農夫絕不會(huì )在播種之后，每隔幾分鐘就把它們挖出來(lái)看看長(cháng)得怎么樣，它們會(huì )讓谷物發(fā)芽，讓它成長(cháng)，交易員可以從大自然的生長(cháng)過(guò)程中學(xué)到很多教訓。交易員的成功也是一樣，投資獲利是需要時(shí)間的。

　　一切都和時(shí)間有關(guān)

　　我剛剛告訴你的是投資的絕對真理。不論市場(chǎng)如何波動(dòng)，獲利是需要時(shí)間的。因此，就定義上來(lái)說(shuō)，短線(xiàn)交易員獲利機會(huì )是有限的。

　　當日沖銷(xiāo)者所犯的錯誤就是自以為能夠掌握市場(chǎng)的短期振蕩，自以為能夠確認大多數時(shí)間里價(jià)格的波動(dòng)方式，而且能夠預測高低點(diǎn)，以及市場(chǎng)將在何時(shí)形成頭部或底部。對不起，我的朋友，我要告訴你這種情況不可能經(jīng)常出現，這只是當日沖銷(xiāo)者的夢(mèng)想，不切實(shí)際的夢(mèng)想。

　　但不要放棄希望，我以多年的市場(chǎng)分析及交易經(jīng)驗發(fā)現了一項有關(guān)市場(chǎng)結構的真理，它可以讓“短線(xiàn)”交易變得有利可圖。

　　現在，你了解到（1）短期振蕩是很難預測的；（2）我們要控制損失的幅度；（3）身為短線(xiàn)交易員，只有在價(jià)格巨幅波動(dòng)而且方向對我們有利的時(shí)候，才可能有好的表現；（4）時(shí)間是我們的朋友，因為我們需要時(shí)間去創(chuàng )造利潤。

　　要成為賺大錢(qián)的短線(xiàn)交易員，必須能夠感覺(jué)出對我們有利的短期振蕩會(huì )維持多久。這不單只是時(shí)間的問(wèn)題，也是有關(guān)價(jià)格的問(wèn)題。就好像通往天堂的道路不會(huì )是一條直線(xiàn)，價(jià)格要變動(dòng)到某個(gè)點(diǎn)位以前，也會(huì )上上下下地波動(dòng)。我要回答的問(wèn)題是，通常是什么東西可以代表價(jià)格和時(shí)間之間的平衡？請注意我說(shuō)的是“通�！�。許多時(shí)候價(jià)格波動(dòng)的劇烈程度及耗時(shí)之久往往會(huì )超出你的想象，而當你覺(jué)得自己終于將要擊敗市場(chǎng)時(shí)，價(jià)格卻停滯不動(dòng)，或者虎頭蛇尾地結束整個(gè)波段。

　　將這些牢記在心�，F在，我要揭開(kāi)能夠在價(jià)格和時(shí)間兩者之間取得平衡的短線(xiàn)交易的最大秘密。這個(gè)秘密包含兩個(gè)部分：

　　1.只有在大價(jià)差區間出現的日子才會(huì )賺到錢(qián)。

　　2.大區間出現的日子，如果當日價(jià)格上漲，收盤(pán)價(jià)往往時(shí)最高價(jià)或接近最高價(jià)，如果當日價(jià)格下跌，則收盤(pán)價(jià)往往時(shí)最低價(jià)或接近最低價(jià)。

　　我希望那些喜愛(ài)當日沖銷(xiāo)的交易員，能夠理解每天與每天之間的行情是如何波動(dòng)的，但我懷疑他們能夠做得到，即使可以，那也是非常艱苦而需要毅力的工作。雖然我們前面提到的兩位老怪物具備閱讀行情紙帶的知識，擁有多年的市場(chǎng)智慧，但是他們也沒(méi)辦法經(jīng)通過(guò)閱讀行情紙帶而能夠比其他人更準確地掌握市場(chǎng)的變動(dòng)。我們雖然以及由閱讀行情紙帶進(jìn)步到電腦報價(jià)，但是這種游戲，或這個(gè)謎團仍舊是一樣的，而且困難程度不變。在電腦前面一天花7個(gè)小時(shí)，掙扎、猜測、結果卻是錯誤比正確多，這種感覺(jué)也夠你瞧的了。

　　每年大概有兩次，我會(huì )被某些自認為可以從短線(xiàn)振蕩中獲利的當紅交易員說(shuō)服進(jìn)場(chǎng)投資。讓我們來(lái)算算，如果每年兩次再乘上35年，也就是說(shuō)我應該已經(jīng)學(xué)到了70此教訓。這正是我現在要告訴你們的，我就是不相信這種方式行得通。我在此唯一能提出的警告是，你無(wú)法用一套交易系統或機械的方式在短線(xiàn)振蕩中獲利。我曾經(jīng)見(jiàn)過(guò)“第六感”很強的交易員成功過(guò)，但這種感覺(jué)往往失靈，而且難以言傳。但我在這方面就不一樣：你或其他人都可以學(xué)習我怎樣做。

　　我只會(huì )在出現以下三種型態(tài)的交易日里，運用我的交易秘訣：在虧損或獲利不大的小價(jià)差區間日子里；走勢和我的倉位相反的那一天；或是假如我的方向正確，并且出現大區間的那一天，也就是說(shuō)，在上漲時(shí)我可以在當天的最高價(jià)完成交易，在下跌時(shí)可以在當天的最低價(jià)出場(chǎng)。雖然沒(méi)有人能夠預測出現大區間的當天最高價(jià)和最低價(jià)在哪里，但我可以預測，在出現大區間的日子里價(jià)格會(huì )以最高價(jià)或最低價(jià)收盤(pán)——這樣就不需要在大區間的日子里，運用愚蠢的技術(shù)分析，去玩買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的游戲了。

　　在大多數大區間收盤(pán)上漲的日子里，你會(huì )注意到價(jià)格在接近當日最低點(diǎn)的地方開(kāi)盤(pán)，在接近當日最高點(diǎn)的地方收盤(pán)；在大區間下跌的日子里，則出現完全相反的型態(tài)，即在接近當日最高點(diǎn)的地方開(kāi)盤(pán)，接近當日最低點(diǎn)的地方收盤(pán)。這種現象對短線(xiàn)交易員的含義是，如果想要達到一筆獲利的交易，最賺錢(qián)的方法就是一直持有這個(gè)倉位到收盤(pán)為止。

　　我非常強調這一點(diǎn)。我所知道的短線(xiàn)交易獲利策略，就是在進(jìn)場(chǎng)之后，設好止損點(diǎn)，然后閉上眼睛，屏住呼吸，不再觀(guān)看市場(chǎng)的變化，直到收盤(pán)時(shí)出場(chǎng)，或者隔天再說(shuō)！假如我夠幸運，能遇上一個(gè)大價(jià)差區間的日子，我會(huì )逮住這個(gè)大波段，賺的錢(qián)就足以抵過(guò)所有小區間日子的利潤。如果我想要跳進(jìn)跳出，必定無(wú)法賺到相當于持有倉位一直到收盤(pán)時(shí)那么多的錢(qián)。事實(shí)上，當我想要選擇流行的舞步跳進(jìn)跳出時(shí)，就得付給伴奏的樂(lè )隊一大筆錢(qián)。

　　我至少會(huì )持股到收盤(pán)之際，然后再找個(gè)機會(huì )離場(chǎng)。除非有人能夠做到預測短期振蕩這個(gè)不可能的任務(wù)，否則我實(shí)在找不出其他對短線(xiàn)交易員更有利的策略，而這個(gè)策略足以讓你在大區間的日子里賺到大錢(qián)。前面各項策略的結果，唯一的差別就是持有期間的長(cháng)短：持有時(shí)間越短，獲利機會(huì )就越少，千萬(wàn)不要忘記這個(gè)規則。

　　如果持有時(shí)間更久，直到收盤(pán)之后甚至可以賺到更多的錢(qián)，但前提是我前面所說(shuō)的必須是正確的，也就是獲利需要時(shí)間來(lái)增長(cháng)。我們討論個(gè)別市場(chǎng)時(shí)，我會(huì )進(jìn)一步提供一些如何運用此一獲利方式的基本法則。

　　傳奇人物杰斯·利莫摩說(shuō)的最好，“我從來(lái)沒(méi)有因為思考而賺到錢(qián)，我只是坐在那里就發(fā)了大財，就只是坐在那里哦！”

　　他又說(shuō)，“既會(huì )思考又能坐得住的人實(shí)在不多”。

　　我想傳達給你的信息是，（在你所交易的時(shí)段之內）掌握大波段，才是我在交易中賺到數百萬(wàn)美元的唯一方式。我到最后才了解，我必須抱牢獲利的倉位，讓利潤持續成長(cháng)，這樣才可以填補在交易游戲中經(jīng)常發(fā)生的虧損，因為在這場(chǎng)游戲中，虧損就像呼吸一樣自然。虧損總會(huì )找上你，這是確定的，而且必然會(huì )發(fā)生，這就引發(fā)了下面的問(wèn)題：到頭來(lái)，我們怎樣才能沖掉這些虧損？只有兩種方式才能克服這種虧損，我們必須將虧損的交易維持在很低的比例，或者讓每筆平均虧損的金額小于每筆平均獲利。時(shí)間，唯有時(shí)間，才能帶給你較大的利潤；不是思考、不是跳進(jìn)跳出、不是想辦法賣(mài)在最高點(diǎn)、買(mǎi)在最低點(diǎn)，這些都是傻瓜玩的游戲。

　　現在，你應該已經(jīng)知道市場(chǎng)是怎樣波動(dòng)的，了解三種最具主導性的時(shí)間循環(huán)，并且對市場(chǎng)混亂表象下所存在的秩序有了某種認知或已經(jīng)有某些感覺(jué)。但是，最重要的是你應該已經(jīng)了解必須持有獲利倉位，直到你的交易時(shí)段結束為止。對我而言，我會(huì )在2到5天的波動(dòng)區間內進(jìn)行交易。每當我內心的貪婪說(shuō)服我，要早些獲利了結，或是逗留超過(guò)我設定的期限時(shí)，我都會(huì )因此而付出慘痛的代價(jià)。