K線(xiàn)理論
K線(xiàn)圖這種圖表源處于日本德川幕府時(shí)代，被當時(shí)日本米市的商人用來(lái)記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，后因其細膩獨到的標畫(huà)方式而被引入到股市及期貨市場(chǎng)。目前，這種圖表分析法在我國以至整個(gè)東南亞地區均尤為流行。由于用這種方法繪制出來(lái)的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽(yáng)線(xiàn)圖表。通過(guò)K線(xiàn)圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現完全記錄下來(lái)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的盤(pán)檔后，在圖上即形成一種特殊區域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。我們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規律的東西出來(lái)。K線(xiàn)圖形態(tài)可分為反轉形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線(xiàn)等。
繪制方法
首先我們找到該日或某一周期的最高和最低價(jià)，垂直地連成一條直線(xiàn)；然后再找出當日或某一周期的開(kāi)市和收市價(jià)，把這二個(gè)價(jià)位連接成一條狹長(cháng)的長(cháng)方柱體。假如當日或某一周期的收市價(jià)較開(kāi)市價(jià)為高（即低開(kāi)高收），我們便以紅色來(lái)表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱(chēng)之為"陽(yáng)線(xiàn)"。如果當日或某一周期的收市價(jià)較開(kāi)市價(jià)為低（即高開(kāi)低收），我們則以綠色表示，又或是在住柱上涂黑色，這柱體就是"陰線(xiàn)"了。
優(yōu)點(diǎn)
能夠全面透徹地觀(guān)察到市場(chǎng)的真正變化。我們從K線(xiàn)圖中，既可看到股價(jià)（或大市）的趨勢，也同時(shí)可以了解到每日市況的波動(dòng)情形。
缺點(diǎn)
(1)繪制方法十分繁復，是眾多走勢圖中最難制作的一種。
(2)陰線(xiàn)與陽(yáng)線(xiàn)的變化繁多，對初學(xué)者來(lái)說(shuō)，在掌握分析方面會(huì )有相當的困難，不及柱線(xiàn)圖那樣簡(jiǎn)單易明。
分析意義
由于"陰陽(yáng)線(xiàn)"變化繁多，"陰線(xiàn)"與"陽(yáng)線(xiàn)"里包涵著(zhù)許多大小不同的變化，因此其分析的意義，有特別提出一談的必要。
在討論"陰陽(yáng)線(xiàn)"的分析意義之前，先讓我們知道陽(yáng)線(xiàn)每一個(gè)部分的名稱(chēng)。
我們以陽(yáng)線(xiàn)為例，最高與收市價(jià)之間的部分稱(chēng)之為"上影"，開(kāi)市價(jià)與收市價(jià)之間稱(chēng)為"實(shí)體"，開(kāi)市價(jià)與最低價(jià)之間就稱(chēng)作"下影"。從單根K線(xiàn)中，我們可以得出以下一些常見(jiàn)情況：
1．長(cháng)紅線(xiàn)或大陽(yáng)線(xiàn)
此種圖表示最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同，最低價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)一樣。上下沒(méi)有影線(xiàn)。從一開(kāi)盤(pán)，買(mǎi)方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現買(mǎi)方與賣(mài)方的斗爭，但買(mǎi)方發(fā)揮最大力量，一直到收盤(pán)。買(mǎi)方始終占優(yōu)勢，使價(jià)格一路上揚，直至收盤(pán)。表示強烈的漲勢，股市呈現高潮，買(mǎi)方瘋狂涌進(jìn)，不限價(jià)買(mǎi)進(jìn)。握有股票者，因看到買(mǎi)氣的旺盛，不愿拋售，出現供不應求的狀況。
2．長(cháng)黑線(xiàn)或大陰線(xiàn)
此種圖表示最高價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)相同，最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)一樣。上下沒(méi)有影線(xiàn)。從一開(kāi)始，賣(mài)方就占優(yōu)勢。股市處于低潮。握有股票者不限價(jià)瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場(chǎng)呈一面倒，直到收盤(pán)、價(jià)格始終下跌，表示強烈的跌勢。
3．先跌后漲型
這是一種帶下影線(xiàn)的紅實(shí)體。最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同，開(kāi)盤(pán)后，賣(mài)氣較足，價(jià)格下跌。但在低價(jià)位上得到買(mǎi)方的支撐，賣(mài)方受挫，價(jià)格向上推過(guò)開(kāi)盤(pán)價(jià)，一路上揚，直至收盤(pán)，收在最高價(jià)上�？傮w來(lái)講，出現先跌后漲型，買(mǎi)方力量較大，但實(shí)體部分與下影線(xiàn)長(cháng)短不同，買(mǎi)方與賣(mài)方力量對比不同。
實(shí)體部分比下影線(xiàn)長(cháng)。價(jià)位下跌不多，即受到買(mǎi)方支撐，價(jià)格上推。破了開(kāi)盤(pán)價(jià)之后，還大幅度推進(jìn)，買(mǎi)方實(shí)力很大。
實(shí)體部分與下影線(xiàn)相等，買(mǎi)賣(mài)雙方交戰激烈，但大體上，買(mǎi)方占主導地位，對買(mǎi)方有利。
實(shí)體部分比下影線(xiàn)短。買(mǎi)賣(mài)雙方在低價(jià)位上發(fā)生激戰。遇買(mǎi)方支撐逐步將價(jià)位上推。但從圖中可發(fā)現，上面實(shí)體部分較小，說(shuō)明買(mǎi)方所占據的優(yōu)勢不太大，如賣(mài)方次日全力反攻，則買(mǎi)方的實(shí)體很容易被攻占。
4．下跌抵抗型
這是一種帶下影線(xiàn)的黑實(shí)體，開(kāi)盤(pán)價(jià)是最高價(jià)。一開(kāi)盤(pán)賣(mài)方力量就特別大，價(jià)位一種下跌，但在低價(jià)位上遇到買(mǎi)方的支撐。后市可能會(huì )反彈。實(shí)體部分與下影線(xiàn)的長(cháng)短不同也可分為三種情況：
（1）實(shí)體部分比影線(xiàn)長(cháng)表示賣(mài)壓比較大，一開(kāi)盤(pán)，大幅度下壓，在低點(diǎn)遇到買(mǎi)方抵抗，買(mǎi)方與賣(mài)方發(fā)生激戰，影線(xiàn)部分較短，說(shuō)明買(mǎi)方把價(jià)位上推不多，從總體上看，賣(mài)方占了比較大的優(yōu)勢。
（2）實(shí)體部分與影線(xiàn)同長(cháng)表示賣(mài)方把價(jià)位下壓后，買(mǎi)方的抵抗也在增加，但可以看出，賣(mài)方仍占優(yōu)勢。
（3）實(shí)體部分比影線(xiàn)短賣(mài)方把價(jià)位一路壓低，在低價(jià)位上，遇到買(mǎi)方頑強抵抗并組織反擊，逐漸把價(jià)位上推，最后雖以黑棒收盤(pán)，但可以看出賣(mài)方只占極少的優(yōu)勢。后市很可能買(mǎi)方會(huì )全力反攻，把小黑實(shí)體全部吃掉。
5．上升阻力
這是一種帶上影線(xiàn)的紅實(shí)體。開(kāi)盤(pán)價(jià)即最低價(jià)。一開(kāi)盤(pán)買(mǎi)方強盛，價(jià)位一路上推，但在高價(jià)位遇賣(mài)方壓力，使股價(jià)上升受阻。賣(mài)方與買(mǎi)方交戰結果為買(mǎi)方略勝一籌。具體情況仍應觀(guān)察實(shí)體與影線(xiàn)的長(cháng)短。
紅實(shí)體比影線(xiàn)長(cháng)，表示買(mǎi)方在高價(jià)位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐。但買(mǎi)方仍是市場(chǎng)的主導力量，后市繼續看漲。
實(shí)體與影線(xiàn)同長(cháng)，買(mǎi)方把價(jià)位上推，但賣(mài)方壓力也在增加。二者交戰結果，賣(mài)方把價(jià)位壓回一半，買(mǎi)方雖占優(yōu)勢。但顯然不如其優(yōu)勢大。
實(shí)體比影線(xiàn)短。在高價(jià)位遇賣(mài)方的壓力、賣(mài)方全面反擊，買(mǎi)方受到嚴重考驗。大多短線(xiàn)投資者紛紛獲利回吐，在當日交戰結束后，賣(mài)方已收回大部分失地。買(mǎi)方一塊小小的堡壘（實(shí)體部分）將很快被消滅，這種K線(xiàn)如出現在高價(jià)區，則后市看跌。
6．先漲后跌型
這是一種帶上影線(xiàn)的黑實(shí)體。收盤(pán)價(jià)即是最低價(jià)。一開(kāi)盤(pán)，買(mǎi)方與賣(mài)方進(jìn)行交戰。買(mǎi)方占上風(fēng)，價(jià)格一路上升。但在高價(jià)位遇賣(mài)壓阻力，賣(mài)方組織力量反攻，買(mǎi)方節節敗退，最后在最低價(jià)收盤(pán)，賣(mài)方占優(yōu)勢，并充分發(fā)揮力量，使買(mǎi)方陷入"套牢"的困境。具體情況仍有以下三種：
（1）黑實(shí)體比影線(xiàn)長(cháng)，表示買(mǎi)方把價(jià)位上推不多，立即遇到賣(mài)方強有力的反擊，
把價(jià)位壓破開(kāi)盤(pán)價(jià)后乘勝追擊，再把價(jià)位下推很大的一段。賣(mài)方力量特別強大，局勢對賣(mài)方有利。
（2）黑實(shí)體與影線(xiàn)相等，買(mǎi)方把價(jià)位上推；但賣(mài)方力量更強，占據主動(dòng)地位。賣(mài)方具有優(yōu)勢。
（3）黑實(shí)體比影線(xiàn)短，賣(mài)方雖將價(jià)格下壓，但優(yōu)勢較少，明日入市，買(mǎi)方力量可能再次反攻，黑實(shí)體很可能被攻占。
7．反轉試探型這是一種上下都帶影線(xiàn)的紅實(shí)體。開(kāi)盤(pán)后價(jià)位下跌，遇買(mǎi)方支撐，雙方爭斗之后，買(mǎi)方增強，價(jià)格一路上推，臨收盤(pán)前，部分買(mǎi)者獲利回吐，在最高價(jià)之下收盤(pán)。這是一種反轉信號。如在大漲之后出現，表示高檔震蕩，如成交量大增，后市可能會(huì )下跌。如在大跌后出現，后市可能會(huì )反彈。這里上下影線(xiàn)及實(shí)體的不同又可分為多種情況：
（1）上影線(xiàn)長(cháng)于下影線(xiàn)之紅實(shí)體：又分為：影線(xiàn)部分長(cháng)于紅實(shí)體表示買(mǎi)方力量受挫折。紅實(shí)體長(cháng)于影線(xiàn)部分表示買(mǎi)方雖受挫折，但仍占優(yōu)勢。
（2）下影線(xiàn)長(cháng)于上影線(xiàn)之紅實(shí)體：亦可分為：紅實(shí)體長(cháng)于影線(xiàn)部分表示買(mǎi)方雖受挫折，仍居于主動(dòng)地位。影線(xiàn)部分長(cháng)于紅實(shí)體表示買(mǎi)方尚需接受考驗。
8．彈升試探型
這是一種上下都帶影線(xiàn)的黑實(shí)體，在交易過(guò)程中，股價(jià)在開(kāi)盤(pán)后，有時(shí)會(huì )力爭上游，隨著(zhù)賣(mài)方力量的增加，買(mǎi)方不愿追逐高價(jià)，賣(mài)方漸居主動(dòng)，股價(jià)逆轉，在開(kāi)盤(pán)價(jià)下交易，股價(jià)下跌。在低價(jià)位遇買(mǎi)方支撐，買(mǎi)氣轉強，不至于以最低價(jià)收盤(pán)。有時(shí)股價(jià)在上半場(chǎng)以低于開(kāi)盤(pán)價(jià)成交，下半場(chǎng)買(mǎi)意增強，股價(jià)回至高于開(kāi)盤(pán)價(jià)成交，臨收盤(pán)前賣(mài)方又占優(yōu)勢，而以低于開(kāi)盤(pán)價(jià)之價(jià)格收盤(pán)。這也是一種反轉試探。如在大跌之后出現，表示低檔承接，行情可能反彈。如大漲之后出現，后市可能下跌。
9．十字線(xiàn)型
這是一種只有上下影線(xiàn)，沒(méi)有實(shí)體的圖形。開(kāi)盤(pán)價(jià)即是收盤(pán)價(jià)，表示在交易中，股價(jià)出現高于或低于開(kāi)盤(pán)價(jià)成交，但收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)相等。買(mǎi)方與賣(mài)方幾乎勢均力敵。其中：上影線(xiàn)越長(cháng)，表示賣(mài)壓越重。下影線(xiàn)越長(cháng)，表示買(mǎi)方旺盛。上下影線(xiàn)看似等長(cháng)的十字線(xiàn)，可稱(chēng)為轉機線(xiàn)，在高價(jià)位或低價(jià)位，意味著(zhù)出現反轉。
10．"┴"圖形
又稱(chēng)空勝線(xiàn)，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同。當日交易都在開(kāi)盤(pán)價(jià)以上之價(jià)位成交，并以當日最低價(jià)（即開(kāi)盤(pán)價(jià)）收盤(pán)，表示買(mǎi)方雖強，但賣(mài)方更強，買(mǎi)方無(wú)力再挺升，總體看賣(mài)方稍占優(yōu)勢，如在高價(jià)區，行情可能會(huì )下跌。"Ｔ"圖形又稱(chēng)多勝線(xiàn)，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同，當日交易以開(kāi)盤(pán)價(jià)以下之價(jià)位成交，又以當日最高價(jià)（即開(kāi)盤(pán)價(jià)）收盤(pán)。賣(mài)方雖強，但買(mǎi)方實(shí)力更大，局勢對買(mǎi)方有利，如在低價(jià)區，行情將會(huì )回升。
11．"一"圖形
此較形不常見(jiàn)，即開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在同一價(jià)位。只出現于交易非常冷清，全日交易只有一檔價(jià)位成交。冷門(mén)股此類(lèi)情形較易發(fā)生。
（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）（責任編輯：張曉軒）