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| 如何來(lái)劃分上升五浪和下跌三浪呢?一般說(shuō)來(lái),八個(gè)浪各有不同的表現和特性： 第１浪：（1）幾乎半數以上的第１浪，是屬于營(yíng)造底部型態(tài)的第一部分，第１浪是循環(huán)的開(kāi)始，由于這段行情的上升出現在空頭市場(chǎng)跌勢后的反彈和反轉，買(mǎi)方力量并不強大，加上空頭繼續存在賣(mài)壓，因此，在此類(lèi)第１浪上升之后出現第２浪調整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數的第１浪，出現在長(cháng)期盤(pán)整完成之后，在這類(lèi)第１浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來(lái)，第１浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。 第２浪：這一浪是下跌浪，由于市場(chǎng)人士誤以為熊市尚未結束，其調整下跌的幅度相當大，幾乎吃掉第１浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起點(diǎn)）時(shí)，市場(chǎng)出現惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時(shí)，第２浪調整才會(huì )宣告結束，在此浪中經(jīng)常出現轉向型態(tài)，如頭底、雙底等。 第３浪：第３浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續的時(shí)間與幅度，經(jīng)常是最長(cháng)的，市場(chǎng)投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現傳統圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第１浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強烈的買(mǎi)進(jìn)訊號，由于第３浪漲勢激烈，經(jīng)常出現"延長(cháng)波浪"的現象。 第４浪：第４浪是行情大幅勁升后調整浪，通常以較復雜的型態(tài)出現，經(jīng)常出現"傾斜三角形"的走勢，但第４浪的底點(diǎn)不會(huì )低于第１浪的頂點(diǎn)。 第5浪：在股市中第5浪的漲勢通常小于第３浪，且經(jīng)常出現失敗的情況，在第5浪中，二、三類(lèi)股票通常是市場(chǎng)內的主導力量，其漲幅常常大于一類(lèi)股（績(jì)優(yōu)藍籌股、大型股），即投資人士常說(shuō)的"雞犬升天"，此時(shí)市場(chǎng)情緒表現相當樂(lè )觀(guān)。 第Ａ浪：在Ａ浪中，市場(chǎng)投資人士大多數認為上升行情尚未逆轉，此時(shí)僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現象，實(shí)際上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價(jià)格走勢背離或技術(shù)指標上的背離等，但由于此時(shí)市場(chǎng)仍較為樂(lè )觀(guān)，Ａ浪有時(shí)出現平勢調整或者"之"字型態(tài)運行。 第Ｂ浪：Ｂ浪表現經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線(xiàn)，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成"多頭陷阱"，許多人士在此期慘遭套牢。 第Ｃ浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續的時(shí)間較長(cháng)久，而且出現全面性下跌。 從以上看來(lái)，波浪理論似乎頗為簡(jiǎn)單和容易運用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升/下跌的完整過(guò)程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數浪變得相當繁雜和難于把握，再加上其推動(dòng)浪和調整浪經(jīng)常出現延伸浪等變化型態(tài)和復雜型態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點(diǎn)構成了波浪理論實(shí)際運用的最大難點(diǎn)。 波浪理論的幾個(gè)基本要點(diǎn) 1、一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。 2、波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。 3、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個(gè)小浪。 4、１、３、5三個(gè)波浪中，第３浪不可以是最短的一個(gè)波浪。 5、假如三個(gè)推動(dòng)論中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運行時(shí)間及幅度會(huì )趨一致。 6、調整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運行。 7、黃金分割率奇異數字組合是波浪理論的數據基礎。 8、經(jīng)常遇見(jiàn)的回吐比率為0.382、0.5及0.618。 9、第四浪的底不可以低于第一浪的頂。 10、波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。 11、波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場(chǎng)，其準確性越高�！� 波浪理論的缺陷 1、波浪理論家對現象的看法并不統一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會(huì )受一個(gè)問(wèn)題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開(kāi)始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里�？村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險奇高的股票市場(chǎng)，運作錯誤足以使人損失慘重。 2、甚至怎樣才算是一個(gè)完整的浪，也無(wú)明確定義，在股票市場(chǎng)的升跌次數絕大多數不按五升三跌這個(gè)機械模式出現。但波浪理論家卻曲解說(shuō)有些升跌不應該計算入浪里面。數浪（WaveCount）完全是隨意主觀(guān)。 3、波浪理論有所謂伸展浪（ExtensionWaves），有時(shí)五個(gè)浪可以伸展成九個(gè)浪。但在什么時(shí)候或者在什么準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒(méi)有明言，使數浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。 4、波浪理論的浪中有浪，可以無(wú)限伸延，亦即是升市時(shí)可以無(wú)限上升，都是在上升浪之中，一個(gè)巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無(wú)影無(wú)蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測浪頂浪底的運行時(shí)間甚屬可疑，等于純粹猜測。 5、艾略特的波浪理論是一套主觀(guān)分析工具，毫無(wú)客觀(guān)準則。市場(chǎng)運行卻是受情緒影響而并非機械運行。波浪理論套用在變化萬(wàn)千的股市會(huì )十分危險，出錯機會(huì )大于一切。 6、波浪理論不能運用于個(gè)股的選擇上。 (南方財富網(wǎng) http://www.travelwithnise.com收集整理) |
| （責任編輯：張元緣） |
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