大師級的工具：基本分析法

　　大師級的工具：基本分析法

　　威廉斯指標發(fā)明人美國華爾街投資大師威廉姆斯曾創(chuàng )造1年時(shí)間1萬(wàn)美元增值為200萬(wàn)美元的投資奇跡，在2001年4月在國內舉辦操作指數期貨和美國商品期貨的講座。他說(shuō)決定市場(chǎng)價(jià)格因素主要不是技術(shù)分析，而是基本分析，關(guān)鍵是要看基本面分析，因為基本分析為我們提供了一些客觀(guān)的東西，所有的技術(shù)分析指標主要是看基本面而定而不是由圖表決定的，不是圖表決定市場(chǎng)，而是市場(chǎng)決定圖表。所以，在確定了基本分析之后，技術(shù)分析才為我們適時(shí)介入提供了時(shí)機選擇的分析工具�，F在有一種誤區，認為可以先看技術(shù)分析然后再看基本面的分析，實(shí)際上這一過(guò)程恰好要反過(guò)來(lái)才對。 沒(méi)有想到威廉姆斯稱(chēng)，這是他35年的“功力”，

　　威廉指標的創(chuàng )始人威廉姆斯先生也如此看重基本分析的作用。

　　基本分析方法特點(diǎn)主要有：

　　1. 為大規模資金進(jìn)場(chǎng)提供良好的分析依據；

　　2. 理論基礎雄厚，容易為投資大眾接受；

　　3. 對于短線(xiàn)和時(shí)機把握幫助不大；

　　4. 信息收集難度大；

　　5. 分析滯后于市場(chǎng)價(jià)格；

　　6. 分析主觀(guān)性強；

　　基本分析的法的主要缺點(diǎn)是信息收集難度大造成的信息不對稱(chēng)，分析滯后于市場(chǎng)價(jià)格和分析主觀(guān)性強，但是隨著(zhù)信息科技發(fā)達的信息爆炸和交易制度的完善，信息的公平共享將進(jìn)一步縮小了信息不對稱(chēng)，最新信息的獲取也相對容易了，反而困難的是如何去辨別信息真偽、主次和克服信息處理中過(guò)分主觀(guān)判斷的影響是法決策中的主要因素。

　　對于基本分析法而言，如何收集信息，如何將信息定性和定量，是基本分析方法的關(guān)鍵。在對于收集基本分析資料方面，散戶(hù)完全是沒(méi)有優(yōu)勢可言的，就像股票市場(chǎng)機構、基金公司都可以實(shí)地的到上市公司調查，收集第一手的數據、資料，當年“銀廣夏”和“藍田股份”的就是一個(gè)投資者、研究員的實(shí)地考察和財務(wù)報表發(fā)出的疑問(wèn)，同時(shí)也反映了受牽連的基金公司的市場(chǎng)主力對基本信息收集的問(wèn)題。

　　2002年大連大豆期貨走勢

　　在期貨市場(chǎng)上，主要收集的是商品的供需信息，如農產(chǎn)品的播種面積、產(chǎn)量、消費量、進(jìn)出口數據等，不同的渠道、角度得出的數據都相差很大。國內多家的期貨機構都會(huì )在播種期到大豆、小麥等品種的場(chǎng)地進(jìn)行實(shí)地調查。在2001年有關(guān)部門(mén)公布的數據對于國內大豆產(chǎn)量預測是增加的，但是國內某期貨機構，自己調查實(shí)地的數據是減產(chǎn)，數據的出入達近40％，于是在市場(chǎng)逢低買(mǎi)入，在2002年大豆的大牛市中獲利頗豐。筆者1996年認識一位廣東期貨高手，親自為他下單，從中學(xué)習他的短線(xiàn)操作技巧。這些投資技巧是無(wú)法從書(shū)中學(xué)到的，尤其對于短線(xiàn)操盤(pán)技巧一定要面對面的學(xué)習，才能真正把握奧妙。這位高手眼光非常的開(kāi)闊，操作期貨的時(shí)候和做現貨一起操作，大量的收集現貨的基本面消息，自己派專(zhuān)人到各主要港口、交易所的交割倉庫收集現貨的進(jìn)出口量、到大豆產(chǎn)地收集產(chǎn)量等數據，最近幾年，身家由百萬(wàn)級到幾乎上升到億萬(wàn)級了。

　　1999年大連大豆期貨走勢

　　我從96年開(kāi)始使用基本面和技術(shù)面結合的方法，在我【判斷大行情的十一大要素】中就包含基本面的要素，當我結合了基本面的分析后，對于把握行情的可能達到的明白價(jià)格心中有了底，同時(shí)堅定了長(cháng)線(xiàn)持倉的信心。在1999年大豆空頭走勢中就是結合種植面積量、進(jìn)口量、大戶(hù)資金分析等綜合分析，預測價(jià)格從2400元/噸下跌到1800元/噸并把握這波走勢一路持倉到1780才平倉。但是對于一般投資者而言，使用基本分析，首先要建立一套完整的基本信息數據庫，投資者可以通過(guò)相關(guān)行業(yè)網(wǎng)站、期貨公司研究報告獲取。下次為讀者介紹使用華爾街使用的數量?jì)r(jià)格模型的基本分析法。