眾所周知，江恩一生的交易成果是傲人的，是令人們崇拜的。人們在對江恩的投資生涯進(jìn)行總結的時(shí)候總是會(huì )談到一件事情，就是江恩神奇的預測，對于未來(lái)股價(jià)走勢的預測。但是如果人們對于江恩的著(zhù)作進(jìn)行詳細研究之后，我們會(huì )發(fā)現在江恩的每一本書(shū)籍的背后都會(huì )談到其操作思想的問(wèn)題，而這些交易原則也被很多投資大師所推崇。其中江恩十二條買(mǎi)賣(mài)規則是江恩操作系統的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十四條買(mǎi)賣(mài)守則，江恩嚴格地按照十二條買(mǎi)賣(mài)規則和二十四條買(mǎi)賣(mài)規則進(jìn)行操作，這就是江恩能在股市中制勝的原因。
十二條基本的交易規則
規則1：研判趨勢；規則2：在單底、雙底和三重底買(mǎi)入；規則3：按百分比買(mǎi)賣(mài)；規則4：按三周上漲或下躍買(mǎi)賣(mài)；規則5：市場(chǎng)分段運動(dòng)；規則6：按5 至7 點(diǎn)運動(dòng)買(mǎi)賣(mài)；規則7：成交量；規則8：時(shí)間周期；規則9：在高低點(diǎn)上移時(shí)買(mǎi)人；規則10：牛市中趨勢的變化；規則11：最安全的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)；規則12：快速運動(dòng)中的利潤。
第一條規則、第九條規則和第十條規則是我們應用最廣泛的，都是從趨勢的角度來(lái)看的，趨勢分析是技術(shù)分析的重要因素，這一點(diǎn)在任何國家的股市中都無(wú)一例外。中國股市在20年的走勢中，其走勢全部都是遵循趨勢的原則去運行的，包括滬深兩市2000余個(gè)股的走勢特征全部都是按照趨勢去運行，股價(jià)從趨勢的角度劃分，只有上升趨勢、下降趨勢以及橫盤(pán)趨勢。在中國股市沒(méi)有做空機制的前提下，唯有上升趨勢才可以盈利，因此只有遵循趨勢，參與上升趨勢而規避下降趨勢才是獲利的重要手段。而上升趨勢的確認標準就是第九條規則所述的，高點(diǎn)開(kāi)始上移同時(shí)低點(diǎn)也開(kāi)始上移，是上升趨勢確立的標志。
第二條規則其實(shí)是對于底部的一種確認，第十一條規則也是對第二條規則的補充。在股價(jià)下跌途中不宜盲目的抄底買(mǎi)入，只有經(jīng)過(guò)各種底部形態(tài)的確立后，股價(jià)才有止跌上漲的機會(huì )，沒(méi)有單底、雙底和三重底或者頭肩底形態(tài)的形成過(guò)程，那么就不代表股價(jià)下降趨勢的結束，如果提前入場(chǎng)，隨時(shí)可能會(huì )繼續下跌，那么會(huì )使則進(jìn)在相對高位套牢，從而化主動(dòng)為被動(dòng)。所以只有明確的底部確立后才是安全的買(mǎi)入點(diǎn)，同時(shí)當頂部形態(tài)做出來(lái)，雙頭、三重頂、多重頂、頭肩頂等等頂部形態(tài)走出來(lái)后就確認股價(jià)見(jiàn)頂，應該安全賣(mài)出股票，避免未來(lái)更大幅度的下跌。
第三條規則中江恩對于百分比規定了很多取值范圍，但是在中國股市交易過(guò)程中我們發(fā)現其最主要遵循的是三組百分比位置，分別是33.7%到37.5%，50%以及62.5%到66.7%三組百分比位置是最常見(jiàn)的。
圖1 首旅股份（600008）2007年6月22日—2008年8月20日日線(xiàn)圖
如圖1所示，首旅股份（600008）股價(jià)從A點(diǎn)到B點(diǎn)上漲后回調的C點(diǎn)所在位置是AB段地62.5%到66.7%位置；D點(diǎn)到E點(diǎn)下跌后反彈最高點(diǎn)F的位置是DE下跌幅度的50%位置；F點(diǎn)到G點(diǎn)下跌后反彈最高點(diǎn)H的位置處于FG下跌幅度的33.7%到37.5%區域；而隨后H點(diǎn)到I點(diǎn)下跌之后后期反彈高點(diǎn)J點(diǎn)又處于HI段下跌幅度的50%位置。因此可以看到個(gè)股的回調以及反彈基本遵循百分比原則去運行的。
第四條規則其實(shí)是對于中期趨勢的再次確認，在趨勢分析中，日常波動(dòng)處于3周以?xún)�，當上漲超過(guò)3周基本就屬于中期上升趨勢的形成，而下跌超過(guò)3周就可以 確認中期下降趨勢形成了。打開(kāi)大盤(pán)的周K線(xiàn)圖可以清晰看到，連續3根陽(yáng)線(xiàn)出現后，往往后期會(huì )持續上漲，而連續3根陰線(xiàn)出現后，后期會(huì )持續下跌。因此在周K線(xiàn)上看到連續3根陽(yáng)線(xiàn)時(shí)可以考慮買(mǎi)入，而周K線(xiàn)出現連續3根陰線(xiàn)后應該考慮賣(mài)出。
第五條和第六條是對于上升趨勢進(jìn)行了進(jìn)一步的描述，在上升趨勢中，其上升趨勢的運動(dòng)節奏是持續的，上升趨勢不會(huì )只持續一波，至少會(huì )持續三波的上漲，甚至達到四波的上漲才會(huì )見(jiàn)頂。而在上升趨勢中如果在回調中買(mǎi)入股票，則需要等待股價(jià)經(jīng)過(guò)充分調整即調整5%到7%時(shí)就有可能調整到位，后市上漲。但是調整中最多不會(huì )超過(guò)9%到10%。這一點(diǎn)大家對滬深股市進(jìn)行詳細統計就會(huì )發(fā)現，滬深兩指在正常調整中很少有超過(guò)10%的時(shí)候。
第七條中成交量因素是對于趨勢的輔助判斷，道氏理論中談到成交量驗證趨勢，對于任何一只股票來(lái)說(shuō)，我們發(fā)現其上漲途中絕大多數情況都是伴隨著(zhù)成交量逐級放大的，而下跌途中絕大多數情況都是伴隨著(zhù)成交量逐級遞減的。
圖2 青山紙業(yè)(600103)2007年1月12日—2009年7月24日周線(xiàn)圖
如圖2所示，青山紙業(yè)(600103)圖中A點(diǎn)之前是一段上升趨勢，此時(shí)股價(jià)上漲中伴隨著(zhù)成交量的遞增，而隨后A點(diǎn)到B點(diǎn)的下跌途中，成交量一度萎縮，持續減少，當B點(diǎn)之后，成交量再次逐級放大時(shí)股價(jià)恢復上升趨勢。
第八條中的時(shí)間周期是操作中的重要參考要素，在中國股市中，時(shí)間周期的營(yíng)銷(xiāo)無(wú)所不在，以江恩常用的7或者7的倍數來(lái)說(shuō)，滬市大盤(pán)中92年年底最低點(diǎn)386點(diǎn)到94年7月最低點(diǎn)325點(diǎn)之間經(jīng)歷了7的3倍21個(gè)月；而94年的325點(diǎn)到97年5月最高點(diǎn)1510點(diǎn)之間經(jīng)歷了7的5倍35個(gè)月；到2001年最高點(diǎn)2245點(diǎn)之間經(jīng)歷了7的12倍84個(gè)月；2001年最高點(diǎn)2245點(diǎn)到2005年最低點(diǎn)998點(diǎn)之間經(jīng)歷了7的7倍49個(gè)月；2001年的2245點(diǎn)到2007年最高點(diǎn)6124點(diǎn)之間經(jīng)歷了7的11倍77個(gè)月；2005年998點(diǎn)到2007年6124點(diǎn)之間經(jīng)歷了29個(gè)月和7的4倍28查了一個(gè)月；2005年998點(diǎn)到2008年最低點(diǎn)1664點(diǎn)之間經(jīng)歷了7的6倍42個(gè)月；2007年11月下跌開(kāi)始月到2009年7月反彈結束經(jīng)歷了7的3倍21個(gè)月；2008年最低點(diǎn)到2010年最低點(diǎn)之間經(jīng)歷了7的3倍21個(gè)月；而2008年1664點(diǎn)到2011年9月經(jīng)歷了35個(gè)月，2007年6124點(diǎn)到2011年9月經(jīng)歷了48個(gè)月，其中和7的倍數正好相當或者只相差一個(gè)月。
所有的預測都是基于正確的投資理念和投資規則的，所以江恩的所有預測都會(huì )通過(guò)以上原則進(jìn)行綜合判斷的，而不是盲目的按照預測去操作，同時(shí)為了其更高的成功率，也設定了二十四條。
為了在股票市場(chǎng)上取得成功的交易，交易者必須有明確的規則，并遵照執行。下面給出的規則是基于找個(gè)人的經(jīng)驗，任何人只要遵守它們就會(huì )獲得成功。
二十四條常勝規則
1．資金的使用量：將你的資金分成十等份，永不在一次交易中使用超過(guò)十分之一的資金。
2．用止蝕單。永遠在離你成交價(jià)的3 至5 點(diǎn)處設置止蝕單，以保護投資。
3．永不過(guò)度交易。這會(huì )搞破你的資金使用規則。
4．永不讓盈利變成損失。一旦你獲得了3 點(diǎn)或更多的利潤，請立即使用止蝕單，這樣你就不會(huì )有資本的損失。
5．不要逆勢而為。如果你根據走勢圖，無(wú)法確定趨勢何去何從．就不要買(mǎi)賣(mài)。
6．看不準行情的時(shí)候就退出，也不要在看不準行情的時(shí)候入市。
7．僅交易活躍的股票。避免介入那些運動(dòng)緩慢、成交稀少的股票。
8．平均分攤風(fēng)險。如果可能的話(huà)，交易4 只或5 只股票。避免把所有的資南方財富網(wǎng)到一只股票上。
9．不要限制委托條件，或固定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。用市價(jià)委托。
10．若沒(méi)有好的理由，就不要平倉。用止蝕單保護你的利潤。
11．累積盈余。如果你進(jìn)行了一系列成功的交易，請把部分資金劃入盈余帳戶(hù)，以備在緊急情況之下，或市場(chǎng)出現恐慌之時(shí)使用。
12．永不為了獲得—次分紅而買(mǎi)進(jìn)股票。
13．永不平均分配損失。這是交易者犯下的最糟糕的錯誤之一。
14．永不因為失去耐心而出市，也不要因為急不可耐而入市。
15．避免贏(yíng)小利而虧大錢(qián)。
16．不要在進(jìn)行交易的時(shí)候撤消你已經(jīng)設置的止蝕單。
17．避免出入市過(guò)于頻繁。
18．愿賣(mài)的同時(shí)也要愿買(mǎi)。讓你的目的與趨勢保持一致并從中獲利。
19．永不因為股價(jià)低而買(mǎi)人，或因為股價(jià)高而賣(mài)出。
20．小心在錯誤的時(shí)候加碼。等股票活躍并沖破阻力位后再加碼買(mǎi)入，等股票跌破主力派發(fā)區域后再加碼放空。
21．挑選小盤(pán)股做多，挑選大盤(pán)股放空。
22．永不對沖(Hedge)。如果你做多一只股票、而它開(kāi)始下躍，就不要賣(mài)出另—只股票來(lái)補倉。你應當離場(chǎng)，認賠，并等待另—個(gè)機會(huì )。
23．若沒(méi)有好的理由，就永不在市場(chǎng)中變換多空位置。在你進(jìn)行文易時(shí)，必須有某種好的理由，或依照某種明確的汁劃；然后，不要在市場(chǎng)未出現明確的轉勢跡象前離場(chǎng)。
24．避免在長(cháng)期的成功或贏(yíng)利后增加交易當你決定進(jìn)行一筆交易的時(shí)候，必須確信沒(méi)有觸犯這二十四條規則中的任何一條，這些規則對于你的成功來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。當你割肉時(shí)，請回顧這些規則，看看你違反了哪一條；然后不再重蹈覆轍。經(jīng)驗和調查會(huì )使你相信這些規則的價(jià)值，觀(guān)察和學(xué)習將把你引向—種可以在華爾街獲得成功的正確而實(shí)用的理論。
江恩的操作原則適合于任何一個(gè)市場(chǎng)，其53年投資生涯中總結出的規則和原則是至理名言，只要投資者能夠執行這些標準，那么在股市中做到獲利是不難的，制定規則不難，難處在于執行規則，只要投資者能夠克服心中的貪欲與恐懼，按照規則去操作，相信一定能夠在股市中取得成功。
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