一、BOLL指標的原理 BOLL指標是美國股市分析家約翰·布林根據統計學(xué)中的標準差原理設計出來(lái)的 一種非常簡(jiǎn)單實(shí)用的技術(shù)分析指標。一般而言，股價(jià)的運動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中 樞（如均線(xiàn)、成本線(xiàn)等）在一定的范圍內變動(dòng)，布林線(xiàn)指標指標正是在上述條件 的基礎上，引進(jìn)了“股價(jià)通道”的概念，其認為股價(jià)通道的寬窄隨著(zhù)股價(jià)波動(dòng)幅 度的大小而變化，而且股價(jià)通道又具有變異性，它會(huì )隨著(zhù)股價(jià)的變化而自動(dòng)調整。 正是由于它具有靈活性、直觀(guān)性和趨勢性的特點(diǎn)，BOLL指標漸漸成為投資者廣 為應用的市場(chǎng)上熱門(mén)指標。 在眾多技術(shù)分析指標中，BOLL指標屬于比較特殊的一類(lèi)指標。絕大多數技術(shù)分 析指標都是通過(guò)數量的方法構造出來(lái)的，它們本身不依賴(lài)趨勢分析和形態(tài)分析， 而B(niǎo)OLL指標卻股價(jià)的形態(tài)和趨勢有著(zhù)密不可分的聯(lián)系。BOLL指標中的“股價(jià)通 道”概念正是股價(jià)趨勢理論的直觀(guān)表現形式。BOLL是利用“股價(jià)通道”來(lái)顯示 股價(jià)的各種價(jià)位，當股價(jià)波動(dòng)很小，處于盤(pán)整時(shí)，股價(jià)通道就會(huì )變窄，這可能預 示著(zhù)股價(jià)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的上軌時(shí)， 預示著(zhù)股價(jià)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開(kāi)始；當股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的 下軌時(shí)，同樣也預示著(zhù)股價(jià)的異常激烈的向下波動(dòng)將開(kāi)始。 投資者常常會(huì )遇到兩種最常見(jiàn)的交易陷阱，一是買(mǎi)低陷阱，投資者在所謂的低位 買(mǎi)進(jìn)之后，股價(jià)不僅沒(méi)有止跌反而不斷下跌；二是賣(mài)高陷阱，股票在所謂的高點(diǎn) 賣(mài)出后，股價(jià)卻一路上漲。布林線(xiàn)特別運用了愛(ài)因斯坦的相對論，認為各類(lèi)市場(chǎng) 間都是互動(dòng)的，市場(chǎng)內和市場(chǎng)間的各種變化都是相對性的，是不存在絕對性的， 股價(jià)的高低是相對的，股價(jià)在上軌線(xiàn)以上或在下軌線(xiàn)以下只反映該股股價(jià)相對較 高或較低，投資者作出投資判斷前還須綜合參考其他技術(shù)指標，包括價(jià)量配合， 心理類(lèi)指標，類(lèi)比類(lèi)指標，市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)數據等。 總之，BOLL指標中的股價(jià)通道對預測未來(lái)行情的走勢起著(zhù)重要的參考作用，它 也是布林線(xiàn)指標所特有的分析手段。 二、BOLL指標的計算方法 在所有的指標計算中，BOLL指標的計算方法是最復雜的之一，其中引進(jìn)了統計 學(xué)中的標準差概念，涉及到中軌線(xiàn)（MB）、上軌線(xiàn)（UP）和下軌線(xiàn)（DN）的計算。 另外，和其他指標的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，BOLL指標也包括 日BOLL指標、周BOLL指標、月BOLL指標年BOLL指標以及分鐘BOLL指標等各 種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日BOLL指標和周BOLL指標。雖然它們的計算 時(shí)的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。 以日BOLL指標計算為例，其計算方法如下： 1、日BOLL指標的計算公式 中軌線(xiàn)=N日的移動(dòng)平均線(xiàn) 上軌線(xiàn)=中軌線(xiàn)＋兩倍的標準差 下軌線(xiàn)=中軌線(xiàn)－兩倍的標準差 2、日BOLL指標的計算過(guò)程 （1）計算MA MA=N日內的收盤(pán)價(jià)之和÷N （2）計算標準差MD MD=平方根N日的（C－MA）的兩次方之和除以N （3）計算MB、UP、DN線(xiàn) MB=（N－1）日的MA UP=MB＋2×MD DN=MB－2×MD 在股市分析軟件中，BOLL指標一共由四條線(xiàn)組成，即上軌線(xiàn)UP 、中軌線(xiàn)MB、 下軌線(xiàn)DN和價(jià)格線(xiàn)。其中上軌線(xiàn)UP是UP數值的連線(xiàn)，用黃色線(xiàn)表示；中軌線(xiàn) MB是MB數值的連線(xiàn)，用白色線(xiàn)表示；下軌線(xiàn)DN是DN數值的連線(xiàn)，用紫色線(xiàn)表 示；價(jià)格線(xiàn)是以美國線(xiàn)表示，顏色為淺藍色。和其他技術(shù)指標一樣，在實(shí)戰中， 投資者不需要進(jìn)行BOLL指標的計算，主要是了解BOLL的計算方法和過(guò)程，以便 更加深入地掌握BOLL指標的實(shí)質(zhì)，為運用指標打下基礎。 第二節 BOLL指標的一般研判標準 BOLL指標的一般研判標準主要集中在 一、BOLL指標中的上、中、下軌線(xiàn)的意義 1、BOLL指標中的上、中、下軌線(xiàn)所形成的股價(jià)通道的移動(dòng)范圍是不確定的，通 道的上下限隨著(zhù)股價(jià)的上下波動(dòng)而變化。在正常情況下，股價(jià)應始終處于股價(jià)通 道內運行。如果股價(jià)脫離股價(jià)通道運行，則意味著(zhù)行情處于極端的狀態(tài)下。 2、在BOLL指標中，股價(jià)通道的上下軌是顯示股價(jià)安全運行的最高價(jià)位和最低價(jià) 位。上軌線(xiàn)、中軌線(xiàn)和下軌線(xiàn)都可以對股價(jià)的運行起到支撐作用，而上軌線(xiàn)和中 軌線(xiàn)有時(shí)則會(huì )對股價(jià)的運行起到壓力作用。 3、一般而言，當股價(jià)在布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)上方運行時(shí)，表明股價(jià)處于強勢趨勢； 當股價(jià)在布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)下方運行時(shí)，表明股價(jià)處于弱勢趨勢。 二、BOLL指標中的上、中、下軌線(xiàn)之間的關(guān)系 1、當布林線(xiàn)的上、中、下軌線(xiàn)同時(shí)向上運行時(shí)，表明股價(jià)強勢特征非常明顯， 股價(jià)短期內將繼續上漲，投資者應堅決持股待漲或逢低買(mǎi)入。 2、當布林線(xiàn)的上、中、下軌線(xiàn)同時(shí)向下運行時(shí)，表明股價(jià)的弱勢特征非常明顯， 股價(jià)短期內將繼續下跌，投資者應堅決持幣觀(guān)望或逢高買(mǎi)出。 3、當布林線(xiàn)的上軌線(xiàn)向下運行，而中軌線(xiàn)和下軌線(xiàn)卻還在向上運行時(shí)，表明股 價(jià)處于整理態(tài)勢之中。如果股價(jià)是處于長(cháng)期上升趨勢時(shí)，則表明股價(jià)是上漲途中 的強勢整理，投資者可以持股觀(guān)望或逢低短線(xiàn)買(mǎi)入；如果股價(jià)是處于長(cháng)期下跌趨 勢時(shí)，則表明股價(jià)是下跌途中的弱勢整理，投資者應以持幣觀(guān)望或逢高減倉為主。 4、布林線(xiàn)的上軌線(xiàn)向上運行，而中軌線(xiàn)和下軌線(xiàn)同時(shí)向下運行的可能性非常下， 這里就不作研判。 5、當布林線(xiàn)的上、中、下軌線(xiàn)幾乎同時(shí)處于水平方向橫向運行時(shí)，則要看股價(jià) 目前的走勢處于什么樣的情況下來(lái)判斷。 （1）當股價(jià)前期一直處于長(cháng)時(shí)間的下跌行情后開(kāi)始出現布林線(xiàn)的三條線(xiàn)橫向移 動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)是處于構筑底部階段，投資者可以開(kāi)始分批少量建倉。一旦三條 線(xiàn)向上發(fā)散則可加大買(mǎi)入力度。 （2）當股價(jià)前期是處于小幅的上漲行情后開(kāi)始出現布林線(xiàn)的三條線(xiàn)橫向移動(dòng)， 表明股價(jià)是處于上升階段的整理行情，投資者可以持股待漲或逢低短線(xiàn)吸納，一 旦三條線(xiàn)向上發(fā)散則可短線(xiàn)加碼買(mǎi)入。 （3）當股價(jià)剛剛經(jīng)歷一輪大跌行情時(shí)開(kāi)始出現布林線(xiàn)的三條線(xiàn)橫向移動(dòng)，表明 股價(jià)是處于下跌階段的整理行情，投資者應以持幣觀(guān)望和逢高減磅為主，一旦三 條線(xiàn)向下發(fā)散則堅決清倉離場(chǎng)。 （4）布林線(xiàn)三條線(xiàn)在頂部橫向運動(dòng)的可能性極小，這里也不作研判。 三、美國線(xiàn)（或K線(xiàn)，下同）和布林線(xiàn)上、中、下軌之間的關(guān)系 1、當美國線(xiàn)從布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)以下、向上突破布林線(xiàn)中軌線(xiàn)時(shí)，預示著(zhù)股價(jià)的 強勢特征開(kāi)始出現，股價(jià)將上漲，投資者應以中長(cháng)線(xiàn)買(mǎi)入股票為主。 2、當美國線(xiàn)從布林線(xiàn)的中軌線(xiàn)以上、向上突破布林線(xiàn)上軌時(shí)，預示著(zhù)股價(jià)的強 勢特征已經(jīng)確立，股價(jià)將可能短線(xiàn)大漲，投資者應以持股待漲或短線(xiàn)買(mǎi)入為主。 3、當美國線(xiàn)向上突破布林線(xiàn)上軌以后，其運動(dòng)方向繼續向上時(shí)，如果布林線(xiàn)的 上、中、下軌線(xiàn)的運動(dòng)方向也同時(shí)向上，則預示著(zhù)股市的強勢特征依舊，股價(jià)短 期內還將上漲，投資者應堅決持股待漲，直到美國線(xiàn)的運動(dòng)方向開(kāi)始有掉頭向下 的跡象時(shí)才密切注意行情是否轉勢。 4、當美國線(xiàn)在布林線(xiàn)上方向上運動(dòng)了一段時(shí)間后，如果美國線(xiàn)的運動(dòng)方向開(kāi)始 掉頭向下，投資者應格外小心，一旦美國線(xiàn)掉頭向下并突破布林線(xiàn)上軌時(shí)，預示 著(zhù)股價(jià)短期的強勢行情可能結束，股價(jià)短期內將大跌，投資者應及時(shí)短線(xiàn)買(mǎi)出股 票、離場(chǎng)觀(guān)望。特別是對于那些短線(xiàn)漲幅很大的股票。 5、當美國線(xiàn)從布林線(xiàn)的上方、向下突破布林線(xiàn)上軌后，如果布林線(xiàn)的上、中、 下軌線(xiàn)的運動(dòng)方向也開(kāi)始同時(shí)向下，預示著(zhù)股價(jià)的短期強勢行情即將結束，股價(jià) 的短期走勢不容樂(lè )觀(guān)，投資者應以逢高減磅為主。 6、當美國線(xiàn)從布林線(xiàn)中軌上方、向下突破布林線(xiàn)的中軌時(shí)，預示著(zhù)股價(jià)前期的 強勢行情已經(jīng)結束，股價(jià)的中期下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應中線(xiàn)及時(shí)賣(mài)出股票。 如果布林線(xiàn)的上、中、下線(xiàn)也同時(shí)向下則更能確認。 7、當美國線(xiàn)向下跌破布林線(xiàn)的下軌并繼續向下時(shí)，預示著(zhù)股價(jià)處于極度弱勢行 情，投資者應堅決以持幣觀(guān)望為主，盡量不買(mǎi)入股票。 8、當美國線(xiàn)在布林線(xiàn)下軌運行了一段時(shí)間后，如果美國線(xiàn)的運動(dòng)方向有掉頭向 上的跡象時(shí)，表明股價(jià)短期內將止跌企穩，投資者可以少量逢低建倉。 9、當美國線(xiàn)從布林線(xiàn)下軌下方、向上突破布林線(xiàn)下軌時(shí)，預示著(zhù)股價(jià)的短期行 情可能回暖，投資者可以及時(shí)適量買(mǎi)進(jìn)股票，作短線(xiàn)反彈行情。 10、當美國線(xiàn)一直處于中軌線(xiàn)上方，并和中軌線(xiàn)一起向上運動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)處于 強勢上漲過(guò)程中，只要美國線(xiàn)不跌破中軌線(xiàn)，投資者堅決一路持股。 11、當美國線(xiàn)一直處于中軌線(xiàn)下方，并和中軌線(xiàn)一起向下運動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)處于 弱勢下跌過(guò)程中，只要美國線(xiàn)不向上反轉突破中軌線(xiàn)，穩健的投資者都可一路觀(guān) 望。（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
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